Разумные инвестиции

Акции разработчиков ПО, производителей лития, финсектора и фармы интересны для среднесрочных инвестиций

Апсайды и котировки представлены на 16-17 мая

Одна из крупнейших инвесткомпаний и ETF-провайдеров управляет активами на $9,09 трлн. Помимо традиционных для финсектора сервисов BlackRock (BLK) предоставляет технологические услуги, что обеспечивает ей широкие возможности для роста бизнеса. За счет диверсификации направлений деятельности выручка эмитента последние пять лет повышается в среднем на 5,6% при операционной марже 39%. Компания регулярно проводит обратный выкуп акций. Объем buy back на 2023 год составляет $1,5 млрд. Благодаря повышению квартального дивиденда до $5 на акцию доходность выплат достигла 2,98% годовых.

Руководство Albemarle (ALB) планирует за счет реализации новых проектов к 2030 году увеличить производство лития почти в пять раз. В рамках осуществления этих планов в США будет построено предприятие по переработке лития за $1,2 млрд, что удвоит общие производственные мощности компании. Падение стоимости этого металла, необходимиого при производстве электрокаров, спровоцировало снижение котировок ALB, однако к 2024 году в мире ожидается дефицит лития в объеме 10 тыс. тонн. По оценкам S&P Global, нехватка этого сырья сохранится до 2027 года, а это обеспечит рост цен на металл и поддержит котировки Albemarle.

Компания поставляет лучшие в своем классе решения для смартфонов, развивает новые быстрорастущие направления бизнеса (IoT, Automotive), сохраняя лидерство в секторе. К концу года Qualcomm (QCOM) выйдет на рынок микропроцессоров для ПК. Текущая рыночная оценка акций QCOM находится на крайне привлекательных уровнях даже с учетом рисков ослабления активности на конечных рынках и не отражает долгосрочного потенциала компании. После существенного спада на рынке смартфонов в 2024–2025 годах ожидается его восстановление, что будет способствовать увеличению свободного денежного потока Qualcomm.

Менеджмент Pfizer (PFE) минимизирует риски, связанные с истечением патентов на популярные препараты, из-за чего к 2030 году может быть потеряно $17 млрд выручки. Поглощение Global Blood (GBT) и предстоящая покупка Seagen (SGEN) позволит компенсировать часть потерь. M&A и разработка новых препаратов поможет сгенерировать $25 млрд дополнительной выручки. Во второй половине 2023-го рост выручки от препаратов, не связанных с лечением COVID-19, ускорится в случае одобрения 12 новых лекарств. Обновление продуктовой линейки способствует улучшению оценки долгосрочных перспектив бизнеса.

Компания лидирует в индустрии сервисов на основе баз данных NoSQL, занимая на соответствующем рынке долю 45%. В отличие от многих других разработчиков программного обеспечения, испытывающих давление макросреды, MongoDB (MDB) удается развивать новый бизнес. Менеджмент сосредоточен на устойчивой прибыльности и генерировании свободного денежного потока. Эмитент успешно отчитался за IV финансовый квартал и представил сильный гайденс на 2024 финансовый год. Размер мирового рынка NoSQL в 2022-м достиг $7,3 млрд, а к 2028-му, по прогнозам, расширится до $35,7 млрд при среднегодовых темпах роста 29,92%.

Производитель программного обеспечения для искусственного интеллекта (ИИ) планирует выйти в прибыль к концу 2024 финансового года. Достичь этой цели менеджмент намерен за счет резкого сокращения расходов и роста продаж, которые в прошлом квартале превысили консенсус Уолл-стрит и собственные прогнозы. Интерес корпораций к ИИ достиг максимума с момента основания компании: в течение III финансового квартала C3.ai (AI) закрыла 43 сделки, в том числе 19 пилотных. В целом в квартальных отчетах корпораций ИИ упоминается на 64% г/г чаще, что сигнализирует о высоком потенциале роста расходов на эти технологии.

Monday (MNDY) отчиталась за первый квартал значительным увеличением прибыли, а выручка компании за этот период выросла на 50% г/г, достигнув $162,3 млн. Успешные результаты во многом были получены благодаря высокому спросу на платформу Work OS и надежному операционному рычагу. Эмитент начинает активно генерировать свободный денежный поток, который в первые три месяца 2023-го составил $38,7 млн. Компания по-прежнему уверенно расширяет базу корпоративных клиентов. С $935,6 млн денежных средств на счетах и отсутствием долгов баланс эмитента выглядит устойчивым, что существенно снижает риски ликвидности.

Корпорация провела ежегодную конференцию разработчиков Google I/O, на которой были представлены обновления продуктов, в том числе связанных с технологией ИИ: Cloud, Docs, Workspaces, Maps и Photos. Пользовательская база большинства этих сервисов превышает 1 млрд. Alphabet (GOOGL) способна существенно повысить монетизацию услуг при помощи ИИ. Недавно компания объявила об увеличении программы обратного выкупа до $70 млрд. Более того, наблюдается достаточно высокий интерес к бумагам со стороны хедж-фондов, которые активно наращивали позиции в них в январе-марте 2023-го.