Ақылды инвестициялар
Басты назар – бизнесі балаларға арналған тауарлар мен қызметтерге бағытталған компаниялар
Апсайдтар мен баға белгіленімдері 4 қазанға ұсынылды
Roblox (RBLX) күшті нәтижелері тіркелген шығындардың ұлғаюын басып озатын тапсырыстар көлемінің өсуімен қамтамасыз етіледі. Еркін ақша ағыны (FCF) 2027 жылға қарай $1,3 млрд.
І тоқсанда тапсырыстар көлемі 22,4% артып, $955,2 млн-ға жетті, тіркелген шығындар тұрақталды. Roblox тапсырыстар мен FCF қатысты бағдардан асып түседі деп күтілуде. Бұл сценарийді іске асыруға маусымдық факторлар мен Shopify-мен мәміле ықпал етеді, оның аясында жарнамадан түсетін кірістер өсуі тиіс. Меншікті гайденс 2027 жылға дейін тапсырыстар көлемінің 20% -ға өсуін болжайды, бұл маржа мен FCF арттыру үшін қуатты ынталандыру жасайды.
II тоқсанда түзетілген EPS Mattel (MAT) $0,17 консенсусында $0,19 болды, түсім 1% қысқарды. 2023 жылғы жоғары базаға байланысты Barbie сатылымдары төмендеп, сәбилерге арналған тауарлардан түсетін кірістер де төмендеді. Hot Wheels желісі мен ойыншық фигуралары сәл өсті. Оңтайландыру бағдарламасы есебінен жалпы маржа 430 б.п., 49,2% дейін ұлғайды, EBITDA $23 млн. өсті. Mattel ақша ағынын арттырып, теңгерімді жақсартады. 2024 жылы Гайденс сақтық танытты, бірақ зияткерлік меншікті лицензиялауды кеңейту, сондай-ақ Mattel әлеміндегі фильмдердің әлеуетті жетістіктері оның акциялары үшін өсу драйвері болады.
Сәуір-маусымдағы Pfizer (PFE) нәтижелері оның инвестициялар үшін тартымдылығын растайды. Компанияның түсімі 3% -ға ж/ж, ал COVID-19-ға қарсы өнімдерді есептемегенде - 14% -ға өсті. Шығындардың қысқаруы мен операциялық тиімділіктің жақсаруы түзетілген жалпы маржаны 76% -дан 79% -ға дейін арттыруға және $7 млрд қолма-қол ақша балансын жақсартуға мүмкіндік берді. III тоқсанға болжам түсімнің 12,6% өсуін болжайды. Зерттеулер мен әзірлемелер саласындағы мықты позиция ($10,7 млрд) және 113 перспективалы препараттардың портфелі одан әрі даму үшін қолайлы жағдай қалыптастырады. Pfizer инновациялар мен шығындарды бақылауға басымдық береді.
New Oriental Education (EDU) $400 млн-нан $700 млн-ға дейін buy back бағдарламасын кеңейтті және капиталды инвесторларға қайтаруға назар аудара отырып, акцияға $0,6 мөлшерінде арнайы дивиденд жариялады. 2025 қаржы жылының (ҚЖ) І тоқсанына және одан әрі болжамдар түсімді арттыру және жаңа оқу орталықтарын жүктеу есебінен операциялық маржаның сенімді өсуін болжайды. 2025 жылғы түсім бойынша бағдар оның 31-34% өсуін болжайды. Бұл күтулерді іске асыруға кейінге қалдырылған кірістерді ұлғайту және орталықтар желісін 20-25% -ға кеңейту ықпал ететін болады. Бұл операциялық пайданың өсу және эмитенттің басқа да қаржылық көрсеткіштерінің жақсару әлеуеті туралы белгі береді.
Kraft Heinz Company (KHC) – ірі азық-түлік, балалар тағамы мен сусын өндірушілердің бірі. Компания жоғары дивидендтер төлейді, олардың ағымдағы баға белгілеуге кірістілігі жылдық 4,6% -ды құрайды. 2024-2025 жылдары түзетілген EPS тиісінше 2% және 4% -ға өсуі болжануда. Айтарлықтай бос ақша ағыны аясында бұл компанияға, әсіресе 2025 жылы таза қарыз $1,1 млрд. қысқарған жағдайда, акционерлерге төлемдерді ұлғайтуға мүмкіндік береді. Біздің ойымызша, компанияның жоғары дивидендтік кірістілігі орталық банктердің негізгі мөлшерлемелерін төмендету шамасына қарай эмитент акцияларына инвесторлардың қызығушылығын арттырады.
The Walt Disney Company (DIS) стримингтік бизнеске (Disney +, Hulu және спорттық ESPN +) үміт артады, ол табысты қарқынды өсіріп, болашақта акциялар құнының өсуінің айқындаушы факторына айналады. Disney өз қызметтерінің бағасын көтереді, алайда жазылушылар базасы мен жарнамадан түсетін кірістер белсенді түрде өсуде. Компанияның кассалық алымдарын ұлғайтуға және алдағы жылы стримингті ілгерілетуге маңызды үлес қосуды «Чужой: Ромул», «Дэдпул и Росомаха», «Головоломка 2» және басқа да кинофраншизалардың табысты жалғасуы қамтамасыз етеді. Disney тақырыптық парктерінің бизнесі жалпы индустрия бойынша ең жоғары нәтижелерді көрсетіп отыр.
Take-Two Interactive (TTWO) – Grand Theft Auto, Red Dead Redemption, NBA 2K және басқа да культтық франшизалар портфелі бар американдық бейне ойындарды әзірлеуші, баспагер және дистрибьютор. Gearbox сатып алынғаннан кейін компанияның өнімдер тізіміне Borderlands қосылды. Компания бизнестің кірісі мен рентабельділігінің өсуін көрсетеді, ал компания үшін маңызды оң драйвер 2025 жылдың күзінде Grand Theft Auto VI-ның шығуы, сондай-ақ Borderlands және Mafia серияларынан жаңа ойындардың шығарылуы болады. Бұдан басқа, Take-Two Interactive мобильдік геймингтегі перспективаларының болашағы бар болып көрінеді. Смартфондардағы ойындар жарнама арқылы табыстың тұрақты өсуін қамтамасыз ете алады.
AMD (AMD) — кең және бәсекеге қабілетті өнім портфелі бар бұлтты есептеулер мен жасанды интеллектті (AI) дамытудың негізгі бенефициарларының бірі. AMD тұтынушылық CPU және GPU нарығындағы көшбасшылықты нығайтады. Компания ойын консольдеріне арналған чиптер индустриясында да, FPGA сегментінде де жетекші орында тұр. Дата-орталықтар секторындағы көп жылдық оң тренд компанияның табысын таяу жылдарда белсенді түрде ұлғайтуды қамтамасыз етеді, ал бірқатар стратегиялық сіңірулер осы сегментте, оның ішінде AI бағытында экожүйе құруға мүмкіндік береді. Intel қиындықтары AMD позициясын ұзақ мерзімді перспективада анағұрлым тартымды етеді.