Разумные инвестиции
Подборка акций компаний, для бизнеса которых особое значение имеет осенне-зимний праздничный сезон
Апсайды и котировки представлены на 22 ноября
The Hershey Company (HSY) контролирует 35% американского рынка шоколада, владеет успешными брендами, пользуется высокой лояльностью потребителей. После неудачных II–III кварталов, когда выручка и прибыль сократились сильнее ожиданий, прогнозируется стабилизация ситуации. Благодаря лидерским позициям Hershey на своем рынке для ее бизнеса менее критична волатильность биржевых цен на какао-бобы, чем для других представителей пищевой индустрии. Котировки акций HSY находятся на минимуме за три года, что создает привлекательную возможность для входа в позиции. Дополнительный фактор поддержки — дивидендная доходность выше 3% годовых.
JD.com (JD) специализируется на онлайн-торговле, логистике и маркетинге. Менеджмент китайского интернет-ретейлера успешно реализует стратегию по увеличению продаж за счет повышенных расходов на рекламу и промоакции при оптимизации прочих затрат. Ожидающаяся стабилизация экономики Китая должна позитивно отразиться на финансовых результатах JD.com. Драйвером роста котировок способен стать и новый пакет господдержки. Ожидается, что он будет принят в начале 2025 года и включит в себя выплаты бизнесу для обновления оборудования, а также субсидии гражданам на покупку электроники и товаров для дома, составляющих основной ассортимент JD.com.
Southwest Airlines (LUV), американский авиаперевозчик-лоукостер, в минувшем сентябре презентовал стратегию развития, предполагающую трансформацию сети в следующие девять месяцев и увеличение ее пропускной способности на 1–2% в год. Ключевое новшество — предложение мест с дополнительным пространством для ног, билеты на которые будут на 25–40%, а иногда более чем на 50% дороже обычных. Это должно существенно повысить маржу Southwest. Компания планирует обновлять 50–100 салонов в месяц и завершить этот процесс до конца 2025 года, что в ближайшие кварталы окажет позитивный финансовый эффект на ее бизнес.
Target Corporation (TGT) замыкает топ-3 ретейлеров по размеру капитализации ($60 млрд) с годовой выручкой свыше $107 млрд. Доля компании на рынке — 3,3%. Сильными драйверами роста бизнеса являются онлайн-продажи и клубная программа Target Plus — на сегодня самая доступная среди сопоставимых и нацеленная на сегмент бюджетных потребителей. Это предложение успешно конкурирует с аналогичными у Costco, Walmart и Amazon. После публикации неоднозначного отчета за III квартал котировки Target откатились на годовой минимум. Это создает интересную возможность для покупки на долгий срок, в том числе в расчете на дивидендную доходность 3,4%.
Best Buy Co. (BBY) — ведущая розничная сеть по продаже электроники в США и Канаде, состоящая из 1000 магазинов. Компания предлагает технику, устройства для умного дома и нацелена на улучшение клиентского опыта. Праздничный сезон обещает ретейлеру рост продаж на 10–20% благодаря спросу на электронику и интересу к технологиям искусственного интеллекта. Финансовые результаты Best Buy подтверждают устойчивость бизнеса. Ее выручка за II квартал 2024 года составила $9,29 млрд, превысив ожидания аналитиков. Инициативы по оптимизации затрат и повышению рентабельности делают акции компании перспективной инвестицией.
e.l.f. Beauty (ELF) — активно развивающаяся косметическая компания, основанная в 2004 году. Конкурентное преимущество бренду дает сочетание инновационного маркетинга с сильным ценностным предложением. Доступная цена продукции обеспечивает популярность товаров e.l.f. среди самых молодых потребителей. Компания последовательно расширяет долю на рынке косметических товаров в США на протяжении последних 23 кварталов. В июле – сентябре 2024 года выручка эмитента выросла на 40% г/г. Инвестиции в цифровые платформы, розничные партнерства и инновации обуславливают высокий потенциал роста акций e.l.f.
United Parcel Service (UPS) — крупнейший в мире логистический оператор, ведущий бизнес более чем в 200 странах. Компания предлагает разнообразные комплексные решения для организации цепочек поставок, а также уделяет первостепенное внимание операционной эффективности и обслуживанию клиентов, активно инвестируя в технологии и автоматизацию. Прогнозируется, что к 2028-му эти инициативы сэкономят UPS $3 млрд. Выручка компании за III квартал текущего года увеличилась на 5,6% г/г, до $22,2 млрд. Успешная реализация стратегии развития и высокие финансовые результаты делают акции UPS привлекательными для инвестиций.
Корпорация Ralph Lauren (RL), владеющая всемирно известными брендами класса люкс, продолжает внедрять инновации, что позитивно отражается на ее результатах. Во II квартале 2025 финансового года выручка компании увеличилась на 6% г/г, до $1,7 млрд, прибыль на акцию выросла на 21%, до $2,31. Повышение валовой маржи до 67% отражает эффективность ценообразования и управления запасами. Рост прямых продаж на 10% сигнализирует об успешности стратегии взаимодействия с клиентами. Прочные финансовые показатели бренда и курс на модернизацию делают бумаги RL одними из самых интересных в секторе для долгосрочных вложений.