Саналы салым
АТ, хай-тек және медтехника секторларының акциялары - америкалық қор нарығындағы фавориттер
*2022 ж. 12 желтоқсандағы талдау сәтіндегі баға белгіленімдері
Medtronic (NYSE: MDT) түсімнің өсуінің тұрақты қарқынын қамтамасыз ету үшін емделушілердің жай-күйі мен респираторлық зерттеулерді мониторингтеу бизнесін бөлуге ниетті. Компанияның басымдықтарының ішінде роботтандыру және жасанды интеллект технологиялары бар. 2022 жылы оның акциялары жоғары инфляция мен ҚХР-дағы COVID-19-ға мүлдем төзбеушілік саясатының қысымында қалды. Олардың баға белгіленімдерінің әрі қарай жылжуы стратегиялық өзгерістерге және құндық факторларға байланысты болды. Акциялар мультипликаторлар бойынша жеткіліксіз бағаланды, ал оларға қосымша тартымдылықты орташа қарыз жүктемесі береді. Дивидендтік табыстылық — 3,8%.
CDW Corp. (NASDAQ: CDW) шығыстарды оңтайландыру бағдарламаларына қарамастан клиенттердің өз қызметтерінен бас тартпай жатқанын атап көрсетеді. Көрсеткіштердің өсуі жабдықтар сатылымының азаюының есесін толтыратын сервистік сегменттің белсенді дамуын қамтамасыз етеді. ІІІ тоқсандағы нәтижелер бәтуадан асып түсті, 2022 жылдың аяғына дейінгі болжам арттырылды. Sirius-ты сатып алудың арқасында кросс-сатылымдар мен рентабельділік белсенді түрде өсуде. CDW — бұл портфельдің әртараптануы, көшбасшылық жайғасымның, сондай-ақ дивидендтердің тұрақты өсімінің (ағымдағы табыстылық - 1,1%) арқасында тұрақты өсімді көрсететін АТ-сектордағы сапалы қорғаныш активі.
Li Auto (NASDAQ: LI) оның нәтижелерінің АҚШ экономикасының жай-күйіне байланысының жоқтығы, ҚХР-да карантинді әлсіреткеннен кейін кейінге қалдырылған сұранысты іске асыру перспективаларының, логистика проблемаларын біртіндеп шешудің, сонымен бірге мемлекеттік қолдаудың арқасында сатып алу үшін тартымды болды. Li Auto буданды электрмобильдер сатылымдардың рекордын жасауда. Босату бағаларын төмендету қажеттілігіне қарамастан жоғары маржиналдық компанияға жуықтағы бәсекелестерінен бұрын залалсыздық нүктесіне шығуға мүмкіндік береді. Li Auto көліктерінде жүрістің ұлғайтылған қоры оған инфрақұрылымы нашар дамыған жаңа сату нарықтарында оның басым күйін қамтамасыз етеді.
Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST) Walmart пен Target секілді дискрециялық тауарларды сатудан түсімдердің азаюын тіркеуде. Бірақ Costco-да бәсекелестерімен салыстырғанда екі басымдығы бар. Біріншіден, оның сатылымдарындағы негізгі үлесті бірінші кезектегі тауарлар алады. Екіншіден, $1,36 млрд таза табыстың $1 млрд-ы соңғы есептік тоқсанда мүшелік жарналар есебінен құралған, ал жазылым пішімі ең төменгі бағаларды ұстап тұруға мүмкіндік береді. Мұндай клиенттер базасы тұрақты өсуде, ал жазылымды жаңарту коэффициенті 92,5% тең. Жаңа қаржы жылында желі 19 дүкен ашу есебінен кеңеймек.
DexCom, Inc. (NASDAQ: DXCM) — диабетке шалдыққан емделушілердің амбулаторияда пайдалануы үшін глюкоза деңгейін мониторингтеу жүйелерін жобалаумен, әзірлеумен және коммерцияландырумен шұғылданатын медициналық жабдық өндірушісі. Компанияның өнімдер желісі Dexcom G6 CGM жүйесін, бағдарламалық жасақтаманы және мобильді қосымшаларды қамтиды. Бүгінде DXCM G7 аспабының жаңа буынын әзірлеуді аяқтауда. Ол дәлірек әрі алдыңғы нұсқадан 60% кішірек болады. G7 іске қосу DexCom түсімін өсім драйверімен қамтамасыз ете алады. Ағымдағы жылы компанияның сатылымдары $2,9 млрд (+17–19% ж/ж) жуықты құрады.
Pinterest (NYSE: PINS) айналымдар мен EPS бойынша болжамдардан асып түсіп, үшінші тоқсанға күшті есеп табыстады. Құрама Штаттар мен Канададағы табыстар қарқыны арқасында түсім 8%, $685 млн-ға дейін ұлғайды. Болған өзге өңірлерде түсім 36%, $24 млн-ға өсті. Күрделі макроортаға қарамастан, компания сатылымдар шұңқырының барлық деңгейлеріндегі пайдаланушыларды қамти отырып, жарнама берушілерге өте пайдалы шарттар мен бюджеттерді тиімді пайдалануды ұсынады. Pinterest сектордағы жағдаяттың жақсаруына қарай келесі жылы жарнама нарығындағы өз үлесін ұлғайтуға қауқарлы.
Lam Research Corporation (NASDAQ: LRCX) біз оптимистік бағалаймыз: компания нарықтың үлесін ұлғайтып, жеткізілімдер тізбегін тиімді оңтайландыруда. Тілімшелерді (WFE) өндіруге арналған жабдықтарға жылдам өсе түскен сұраныс табыстар мен мен аяқталмаған тапсырыстар көлемінің орнықты өсуін қамтамасыз етеді. Lam Research бағалауынша, 2022 жылы WFE-ке сұраныс $100 млрд-тан асты. Нарық ұзақ мерзімді келешекте дамуын жалғастырады, әрі 2027 жылға қарай $175 млрд көлемінде табыс әкеледі деген болжам бар. Соңғы бес жыл бойына компания жылына 15% өсетін болады.
Біз макроэкономикалық жағдайдың нашарлауына қарамастан Monday.com (NASDAQ: MNDY) бизнесінің орнықтылығын атап көрсетеміз. Оң фактор ретінде басшылықтың соңғы екі тоқсан бойына өз жоспарларын дәл орындағанын атап көрсетуге тұрарлық. Оған қоса, жобалық басқаруға арналған софттың өндірушісі жеткілікті күшті құнды ұсыныспен сипатталады, бұл компанияға келешекте өз өнімдеріне жоғары сұранысты сақтап қалуына мүмкіндік береді. Нәтижесінде, бүгінгі күні Monday.com акциялары тәуекел мен табыстылықтың арақатынасы тартымды баға деңгейіне қайта оралды.