История крипты: откуда она взялась, что значит и почему важна (Ч.4)
Это перевод статьи The Crypto Story, опубликованной в журнале Bloomberg Businessweek в октябре 2022 года. Статья заняла целый номер и насчитывает 40 тысяч слов, поэтому Gagarin Crypto публикует перевод в 4 частях. Первую, вторую и третью части можно прочитать в предудыщих постах.
Оригинальную статью всё ещё можно прочитать здесь.
Тех же, кому комфортнее читать на русском языке, приглашаем к скроллу👇
IV. Доверие, деньги, сообщество
Позвольте рассказать несколько сюжетов о криптовалютах и обществе.
A. Доверие
Один из них звучит так. Мы живем в мире доверия. Это доверие пронизывает все, что мы делаем. Мы избалованы; учреждения, с которыми мы имеем дело каждый день, заслуживают доверия. Не все, не всегда, не во всех отношениях, но многие из них — в высокой степени. Мы кладем деньги в банк, и когда идем их забирать, они действительно оказываются там.
Криптовалюта — Сатоши Накамото и его последователи — говорит:
«Нет-нет-нет. Доверять — плохо. Не доверяйте своему банку. Используйте неизменяемый код. Проверяйте каждую транзакцию самостоятельно, или загрузите код с открытым исходным кодом и проверьте, что он работает правильно, а затем используйте его для проверки каждой транзакции самостоятельно. Или, по крайней мере, используйте сеть, в которой это возможно и в которой экономические стимулы повышают вероятность того, что это произойдет. И делайте все это в системе, которая устойчива к изменениям, которую не могут контролировать правительства или банки, которая невосприимчива к правилам общества в целом».
Это звучало привлекательно, поэтому криптовалюта стала очень ценной, и люди стали искали возможность вложить свои деньги в криптовалюту, и для этого… доверяли другим людям. Снова и снова они доверяли Quadriga, Terra, Voyager, Celsius и десяткам других проектов, которые потерпели неудачу, сбежали с деньгами или были взломаны. Люди с головой бросились доверять.
Почему так происходило? Ну, здесь есть закономерность. Люди, которых легче всего вовлечь в такие схемы, часто как раз считают себя самыми независимыми и циничными. «Либо банк лжет, либо Celsius», — говорил людям Celsius, льстя их уверенности в том, что уж они-то знают, как оно на самом деле.
Но есть и кое-что еще. Людей, доверившихся Celsius, подвела не только вера в то, что они обхитрили систему, хотя и она тоже. Но кроме того... кроме того, они думали, что Celsius — это банк? Он выглядел как банк. Он делал с криптовалютой вещи, похожие на банковские. Они были знакомы с тем, как работают банки. Они понимали, что банки безопасны, что если вы положите деньги в банк, то сможете получить их обратно. Они посмотрели на Celsius и подумали: «Ну, это большие ребята, у них хороший сайт, сервис доступен для американцев. Наверняка, если бы здесь была какая-то проблема, о ней было бы уже известно».
В этом есть нечто тревожное. Криптовалюта в некотором смысле отвергает общественные институты, не доверяя им и противостоя цензуре. Но при этом она спокойно пользуется укоренившимся доверием людей к этим институтам. Люди настолько привыкли доверять банкам, что когда Celsius сказал им не доверять банкам, они ответили: «А, да, хорошо», — а затем доверились Celsius как банку, полагая, что он будет регулироваться как банк. Они не беспокоились о непрозрачности и леверидже. Они не стали проводить собственную проверку кредитов компании и ее позиций в DeFi, не стали требовать неопровержимых доказательств надежности. Компания обещала вернуть им деньги, и этого им было достаточно.
Но в этом есть и что-то обнадеживающее. Доверие к институтам настолько сильно и устойчиво, что все криптовалюты не смогут его искоренить. «Не ваши ключи, не ваши монеты, доверяйте только проверяемому коду», — кричали крипто-евангелисты, а люди слушали их и говорили: «Конечно, прекрасно, но у меня куча дел, так что я доверю свои биткоины этим милым незнакомцам».
Криптовалюта в своих истоках была связана с отказом от системы социального доверия, которая создавалась веками, и заменой ее криптографическим доказательством. А потом все пошло своим чередом, и системы доверия были построены заново. Какой приятный вотум доверия идее доверия.
Одна вещь, которую криптовалюты точно сделали — это показали, насколько ценно доверие.
B. Деньги
Есть еще один сюжет, связанный с деньгами. Один из подходов к пониманию денег — рассматривать их как систему социального кредита. В обществе есть механизмы — капитализм, политика и т.д. — для распределения ресурсов, с грубой эвристикой: «Чем больше хорошего ты делаешь для общества, тем больше хорошего ты получаешь для себя». Деньги — это способ отслеживания этого. Если вы делаете что-то хорошее для других, они дают вам деньги, которые вы можете использовать для покупки хороших вещей для себя.
Другой подход заключается в предположении, что деньги — это некий внешний объективный факт. Если у вас есть деньги, они ваши, и общество не может вам диктовать, как их хранить и что вы с ними делать.
Криптовалюты исходят из второй точки зрения: ваши биткойны принадлежат вам неизменно; они контролируются только вашим закрытым ключом, и никакое правительство или банк не могут их у вас отнять. Но история криптовалют со времен Сатоши подорвала эту точку зрения. Если вы получили свои биткоины незаконным путем, правительство может отследить их и не дать вам их потратить. По-прежнему существуют привратники и посредники — криптобиржи, фиатные оф-рэмпы и банки — которые решают, что вы можете делать со своими деньгами. Криптовалюта может быть неизменной и «устойчивой к цензуре», но ее взаимодействие с реальным миром — нет.
Но и это ещё не всё. На самом деле криптовалюта даже не то чтобы неизменяема. В 2016 году на Ethereum был взломан важный смарт-контракт под названием DAO (не путайте с общим термином DAO). В контракте была ошибка, которая позволяла хакеру выкачать из него много денег, и он это сделал. Ethereum был ещё очень свежей технологией, поэтому взлом стал значительным событием.
Он вызвал много дискуссий; спорили о том, был ли это вообще «взлом». Некоторые говорили: «Послушайте, если код смарт-контракта позволил хакеру сделать это, значит, так было можно сделать. Нет никакого внешнего стандарта “правильности”, только код, и если суть было к коде, то все в порядке. Если мы отменим эту транзакцию, то разрушим суть блокчейна, которая заключается в необратимости».
Другие возражали: «Нет, это бред. Это большой взлом, и многие потеряли деньги». Для этих людей было очевидно, что что работа контракта не задумывалась подобным образом, даже если фактически он работал именно так. Иногда код ошибается.
Ethereum решил откатить блокчейн и обратить взлом вспять. Это трудная задача. Вы не можете просто собрать кучу вычислительных ресурсов, взломать блокчейн и отменить транзакции. Но если все участники Ethereum согласятся это сделать, откат возможен. Криптовалюта — это не деньги, защищенные от цензуры, атомарные, индивидуальные и неизменные. Это деньги, которые контролируются консенсусом, как и доллары. Есть разные способы достичь консенсуса — доказательство работы (Proof-of-Work) или доли (Proof-of-Stake), децентрализованное сообщество (DAO), чаты в Discord. Но то, что дает вам деньги и делает их ценными, — это именно консенсус.
Деньги — это социальное явление, даже если это биткоин или эфир.
C. Сообщество
Вот еще один, более спекулятивный сюжет.
Начинается он с того, что самая ценная вещь в жизни человека — это связь. Быть с друзьями, заводить друзей, чувствовать уважение со стороны членов своей группы — это то, что придает жизни смысл.
«Конечно, разумеется, как скажете», — ответите вы, потому что это утверждение кажется размытым и замыленным. Но посмотрите на состояние Марка Цукерберга! В 1999 году, если бы вы сказали: «Огромный вклад в валовой внутренний продукт США вносят друзья, которых мы приобрели в пути», — это бы звучало бредом. Сейчас Facebook стоит почти полтриллиона долларов (по состоянию на октябрь 2022) — хотя, справедливости ради, он сменил название на Meta Platforms Inc., чтобы подчеркнуть свой отход от концепции дружеских связей.
И чтобы обозначить поворот к метавселенной. Я не знаю, что такое метавселенная. Но предполагаю, это значит примерно следующее: наша жизнь, социальная, интеллектуальная, профессиональная, эстетическая, то, чем мы занимаемся весь день и что придает жизни смысл, будет все чаще происходить на связанных между собой компьютерах. Реальность будет все больше опосредована компьютерами и интернетом.
Оказывается, социальная жизнь человека, переместившись в интернет, получает экономическую ценность, хотя, если объяснить механизм, он кажется удивительно тривиальным. «Если люди говорят с друзьями о пылесосах, а вы показываете им рекламу пылесосов, они, скорее всего, купят пылесос». «Если мы станем посредниками в дружеских связях людей, то сможем показывать им рекламу».
Ключевой урок криптовалют таков: группа людей может собраться в интернете и сделать так, чтобы их сообщество имело экономическую ценность, а затем присвоить эту ценность себе. Этот механизм звучит еще хуже. «Ну, видите ли, есть вот такой токен, подтверждающий членство в сообществе, и на этой неделе он вырос на 400%. А еще этот токен — это JPEG с обезьянами».
Но слушайте, очень скоро встанет вопрос, а что же мы будем продавать друг другу? Онлайн-сообщества ценны. На них можно заработать.
Почему бы членам сообществ не получать эти деньги?
D. Финансы
Существует множество онлайн-сообществ. Одно из них — Bored Ape Yacht Club (BAYC), членом которого можно стать, купив дорогой токен. Ценность этого сообщества, ну, наверное, в том, чтобы почувствовать себя крутым и исключительным? Возможно, вы подружитесь со знаменитостью или венчурным капиталистом за разговором о ваших обезьянах.
Или социальные сети. Facebook ценен; сделайте Neo-Facebook; дайте людям токен; пусть они тоже станут владельцами его ценности. «Рекламодатели могут получить ваши данные, только если заплатят вам токенами». Или «Вы можете заработать токены за свои посты, а потом платить ими другим людям за их посты». Почему бы и нет?
Или компьютерные игры. «Если вы покупаете лазер в этой игре, это NFT, и он остается у вас навсегда. Возможно, вы сможете использовать его в другой игре». Почему бы и нет? Это стандартные обещания Web3, которые меня в основном не впечатляют. Я не хочу участвовать в бизнесе по продаже рекламных данных или компьютерно-игрового оружия.
Но другие онлайн-сообщества — это DeFi? В каком-то грубом смысле децентрализованные финансы — это большое сообщество людей, которые собираются вместе, чтобы притворяться, что торгуют финансовыми активами, или, точнее, чтобы торговать финансовыми активами в некоем виртуальном мире. Они создали биржи деривативов, протоколы обеспеченного кредитования и новые способы маркетмейкинга, но вместо торговли акциями или облигациями они торгуют токенами, которые сами придумали. И эти токены ценны, отчасти потому, что они связаны с другими онлайн-сообществами (вы можете использовать DeFi для покупки эфира, который затем используете для покупки NFT, чтобы стать владельцем Bored Ape), но ещё потому, что DeFi сама является онлайн-сообществом или кластером сообществ, и токены, которыми она торгует, являются точками координации в этом сообществе. Если вы создадите крутую торговую платформу или совершите крутую сделку, вы заработаете токены, которые можно потратить на другие крутые торговые платформы или сделки. Талантливые трейдеры готовы работать над проектами, чтобы получить эти токены. Если у вас есть токены, вы можете нанять этих трейдеров.
Проблема и одновременно преимущество криптовалют в том, что они превращают все в финансы. «Что если бы чтение вашей любимой книги сделало вас инвестором в ее акции». Это предложение, которая может понравиться только венчурным капиталистам. С другой стороны, им и нравится это предложение. Минималистическое объяснение криптовалют таково: «Это эффективный способ заставить венчурных капиталистов вкладывать деньги в цифровые продукты».
Или это всё-таки Понци. Концепция Web3, согласно которой клиенты каждого проекта также являются его инвесторами, хорошо работает во времена спекулятивного избытка, но катастрофична во время краха. «Все наши клиенты заинтересованы в успехе», — звучит здорово, когда цены растут, но это также означает, что ваши клиенты становятся беднее, когда цены падают. Это затрудняет привлечение клиентов.
Проблема с превращением каждого продукта в Понци заключается в том, что вы не знаете, кто из ваших клиентов пришел за продуктом, а кто — за Понци. Это станет понятно, только когда всё обрушится. Если клиенты все еще на месте — все еще используют ваш продукт, даже не богатея на токенах — значит, продукт перспективен. Если нет — вы запустили Понци.
Спекулятивный ажиотаж на криптовалюты и Web3 за последние годы привлек в этот мир много денег, внимания и талантов. Большая их часть ушла исключительно на оптимизацию ажиотажа, настройку токеномики и левериджа, чтобы кое-кто смог заработать как можно больше денег, ничего не создавая. Хотя часть денег, вероятно, пошла на реальное строительство новых продуктов.
Сейчас спекулятивный ажиотаж если не исчез, то, по крайней мере, остыл. Сейчас, если вы пытаетесь собрать деньги для Web3-проекта, он, вероятно, должен уметь делать что-то кроме выпуска токенов. Если он создает ценность, если продукт нужен людям, вопрос токенам решится сам собой. Криптовалютам есть что доказывать на этом фронте. Одна из причин, по которой кризис 2022 года в криптовалюте не вызвал заражения, заключается в том, что у неё так мало связей с важными для людей вещами. Они играют на блокчейне в игры и делают ставки в казино, но их ипотечные кредиты находятся в другом месте.
Возможно, все это — просто бесконечная рекурсия для умных людей из финансов, но, честно говоря, будет странно, если так получится. Если так много умных людей пришли в криптофинансовую систему, если они находят ее гораздо более приятной, функциональной и продуктивной, чем традиционная финансовая система, то, конечно, в конце концов они придумают, как сделать ее… ну, типа, полезной.
Существует еще один подход к этому сюжету. Вот есть реальный мир, и люди в нём что-то делают. Выращивают еду, строят дома и всё такое.
На протяжении многих веков в качестве дополнения к реальному миру развивалась финансовая система. Она позволила людям делать больше вещей в реальном мире. Они смогли строить железные дороги, заводы по производству полупроводников или электромобилей, потому что научились собирать деньги у незнакомых людей для финансирования своей деятельности. Они смогли покупать большие дома, потому что научились занимать деньги у банков. Они также смогли торговать колл-опционами OTM на GameStop, потому что это весело и об этом можно делать мемы, но это случайное последствие развития финансовой системы, которая в основном всё-таки занимается серьезными вещами в реальном мире.
К 2008 или 2022 году эта система выглядела довольно абстрактно. Когда говорят о современных финансах, то часто вспоминают такие вещи, как опционы GameStop, или систему оплаты за поток ордеров, которая обеспечивает торговлю ими, или синтетические долговые обязательства, обеспеченные залогом, ссылающиеся на другие CDO, ссылающиеся на пулы ипотечных ценных бумаг. Но где-то там, под залежами CDO, есть настоящий дом. Все сложные современные финансы можно шаг за шагом проследить до реального мира. Конечно, сейчас этих шагов стало очень много. Но важно то, что сначала появился реальный мир, затем финансы, затем более сложные вторичные явления внутри финансов.
Криптовалюта же построила свою финансовую систему «с нуля», чистой и не запятнанной контактом с реальным миром. Ну ладно, базовая функция отправки денег с помощью криптовалюты, изначальная цель Сатоши, достаточно практична. Но в остальном… Эта система интересна как объект эстетического созерцания, и я наслаждался им и наслаждался, и надеюсь, вы тоже. Это привлекло множество финансовых людей, которым также нравится созерцать и богатеть. Их задача — шаг за шагом строить в обратном направлении, соединяя элегантную финансовую систему криптовалют с реальным миром. Вы создали биржу деривативов — круто-круто. Но может ли реальная компания использовать ее для хеджирования реального риска, с которым сталкивается ее реальный завод? Вы создали децентрализованную кредитную платформу — круто. Но может ли молодая семья использовать ее для покупки дома?
И ответ в том, что, может быть, для этого нужно время. Криптосистема привлекла множество умных людей, которые хотят решить эти проблемы. Отчасти потому, что это интеллектуально интересные проблемы, а отчасти потому, что решение сделает этих людей богатыми.
Но есть и другая часть ответа. Она заключается в том, что реальный мир — выращивание еды, строительство домов — составляет гораздо меньшую часть экономической жизни, чем раньше, а манипулирование символическими объектами в онлайн-базах данных — большую. Современная жизнь проходит в базах данных. А криптовалюта — это новый способ хранения баз данных (на блокчейне).
Если вы создадите финансовую систему, у которой будут проблемы с домами, но которая хорошо подходит для «финансиализации» видеоигр — которая позволит вам держать своего персонажа на блокчейне и занимать деньги у децентрализованной платформы, чтобы купить для него шляпу или что-нибудь еще — тогда есть вероятность, что эта система будет становиться все более ценной, поскольку сами видеоигры становятся все более важной частью жизни. Если вы создадите финансовую систему, главная привлекательность которой заключается в базе данных, она будет хорошо подходить для мира, живущего в базах данных. Если мир все больше становится программным обеспечением, рекламой, онлайн социальными сетями и, господи, метавселенной, то криптовалютной финансовой системе не нужно будет проделывать путь обратно в реальный мир, чтобы стать ценной. Мир может прийти в криптовалюту.