S&P-500  

Что такое S&P-500? Почему так часто слышим этот термин?

S&P-500 — это один из главных фондовых индексов. Проще говоря, это корзина из 500 крупнейших компаний, акции которых торгуются на американских биржах. Индекс S&P-500, как и любой другой индекс, представляет собой метрику, которая описывает совокупное движение цен акций этих компаний. Обычно, если цены компаний растут, то и индекс идёт вверх. Если цены падают, индекс следует за ними. Таким образом, индекс показывает среднее изменение стоимости компаний, входящих в его состав.

S&P-500 символизирует весь фондовый рынок США. Исторически сложилось так, что S&P-500 используется как основной показатель состояния американского фондового рынка. Хотя общее количество компаний, торгующихся на американских биржах, в десять раз больше, чем в S&P-500, это не столь существенно, так как именно крупнейшие компании оказывают наибольшее влияние на рынок.

S&P-500 — это эталон (benchmark). Сравнение доходности вашего портфеля с доходностью S&P-500 — самый очевидный способ оценить успех ваших инвестиций. Если S&P-500 вырос на 10%, а ваш портфель за тот же период показал рост в 7%, вы отстали от рынка на 300 пунктов (1% = 100 пунктов) — это неудача. Если ваш портфель упал на 5%, а S&P-500 на 7%, вы обогнали рынок на 200 пунктов — это успех.

S&P-500 также отражает рыночный риск (market risk). Инвестор может вложить свой капитал в "безрисковые" инструменты, такие как краткосрочные государственные облигации (T-Bills), где риск минимален. Но если инвестор выбирает инвестировать в S&P-500, он принимает на себя рыночный риск. Важно спросить себя: насколько ожидаемая доходность S&P-500 превысит доходность государственных облигаций? Исторически, на всех "достаточно длинных" временных интервалах S&P-500 обгонял T-Bills.

Теперь у вас есть главный инструмент для инвестирования и оценки успешности ваших действий. Если вы хотите составить свой портфель, выбирать акции отдельных компаний или доверить управление вашим портфелем кому-то другому, вы сможете сравнить ожидаемые (или фактические) результаты с поведением S&P-500 на том же временном интервале. Вы также можете учесть комиссионные и даже результаты после уплаты налогов.

Однако сравнивать результаты можно не только с S&P-500. Если ваш портфель состоит из консервативных инструментов, правильнее будет сравнивать его с T-Bills. Если вы инвестируете в технологический сектор, более подходящим будет индекс Nasdaq-100. А если ваш портфель содержит 60% акций и 40% облигаций, то в качестве эталона можно взять комбинацию S&P-500 и T-Bills.

Так можно ли обогнать S&P-500? Да, можно! Но для этого придётся взять на себя дополнительные риски. Однако не каждый риск оправдан — но это уже отдельная тема!

Если вам интересны эти темы и вы хотите узнать больше, читайте статьи в группе, задавайте вопросы или приходите на наш курс, где мы подробно обсуждаем всё это и многое другое.