Что лучше — VOO или SPLG? Стоит ли продать SPLG/SPSM и купить VOO?
- Вопрос из английской группы: Stocks Investing & Retiring with IRA, Roth, 401k, HSA
S&P-500
VOO, SPLG, IVV и SPY — это биржевые фонды (ETFs), которые отслеживают индекс S&P-500. Их поведение и доходность практически идентичны, а различия настолько незначительны, что их влияние на долгосрочную доходность минимально.
Expense Ratio (комиссионные за управление)
Хотя SPY почти в 5 раз имеет более высокие комиссионные, на практике это влияние на долгосрочные инвестиции не так велико.
Например, при росте портфеля на $10,000 в течение 20 лет при росте 7% годовых (усреднённое на весь интервал), итоговые суммы с учётом издержек составят:
Можно сравнить с суммой если бы не было издержек на комиссионные: $38,697. Потери капитала составят:
SPY — это первый ETF, который был создан в Америке (но не в мире!), поэтому он имеет большую историю. Также SPY более популярен среди трейдеров благодаря его высокой ликвидности, что делает его лучшим выбором для спекуляций.
Поскольку SPY имеет более высокие потери на комиссионных, для долгосрочных инвестиций лучше выбрать один из его конкурентов: SPLG, VOO или IVV.
Не забываем, что существуют и другие факторы, такие как tracking error и tax ratio, которые также могут влиять на доходность.
Цена акций
SPLG значительно дешевле своих конкурентов, но если инвестировать, например, $100,000, то цена одной акций ETF не будет существенно влиять на доходность портфеля.
SPLG, с его более низкой ценой за одну акцию, может быть удобным для начинающих инвесторов, особенно когда не хватает средств для покупки целой акции ETF. Однако, с учётом возможности покупки дробных акций (fractional shares purchase) на многих платформах, это преимущество становится менее значимым.
Стоит ли продать SPLG/SPSM и купить VOO?
Если вы уже инвестируете в SPLG (или другой S&P-500 ETF), то замена его на VOO (или другой аналогичный фонд) не имеет смысла — их результаты будут практически идентичными.
SPSM — это фонд, ориентированный на акции компаний малой капитализации (Small-cap). Если вы предпочитаете инвестировать в акции крупной капитализации (Large-cap), то имеет смысл продать SPSM и вложиться в SPLG, VOO или аналогичный фонд. Если же вас интересуют акции малой капитализации из-за их потенциала для более высокой доходности, то сочетание SPLG и SPSM может быть хорошим выбором.
Notes:
- Существуют несколько десятков mutual funds, которые повторяют S&P-500. На обычном брокерском счету лучше избегать любых mutual funds (кроме money market funds) и по возможности использовать ETFs.
- На пенсионных счетах можно использовать mutual funds, но обязательно проверяйте, что есть пометка NTF (no transaction fees).