Нужны ли акции вашей компании в 401k?
Нередко компании предоставляют для работников различные программы для покупки своих акции. Некоторые компании идут ещё дальше и поощряют работников покупать акции компании в своих 401k планах.
Работодатель получает заинтересованного в успехе компании работника. Но насколько такой шаг приносит пользу самому работнику?
Если крупная часть вашего портфеля сконцентрирована в акциях одной компании — это значительно уменьшает диверсификацию и увеличивает риски.
Падение цены акций одной компании может негативно повлиять на весь ваш портфель, а также привести к урезанию зарплаты, бонусов, или даже к увольнению. Ваши накопления, пенсия, доход и даже занятость завязаны на одну акцию. Лучше избегать такой ситуации.
В большинстве случаев лучше ограничить зависимость портфеля от одной акции до, скажем, 5%. Если всё же у вас есть значительная позиция в акциях одной компании, то имеет смысл избегать акции компаний и секторов, которые имеют высокую корреляцию с вашей компанией.
Например, если ваша компания является явным представителем Tech/Growth, то можно уменьшить инвестиции в другие похожие технологические компании и увеличить инвестиции в класс Value.
Net Unrealized Appreciation (NUA)
Если вы всё же использовали 401k для покупки акции вашей компании, то в случае увольнения у вас есть несколько налоговых стратегий, о которых следует знать заранее.
Допустим вы купили акции вашей компании на сумму в 10 тыс (базисная цена), которая, к моменту увольнения, значительно выросла.
Стандартный вариант — это перевести весь 401k в ваш IRA, Rollover IRA или в новый 401k (если уже нашли новую работу). В таком случае совершенно неважно, какие именно активы находились в старом 401k. Любое изъятие из IRA или нового 401k будет облагаться обычным налогом (и возможно штрафом в 10%, в случае досрочного изъятия). То есть работают обычные правила для IRA, 401k и ordinary income tax.
В случае с акциями компании у вас есть дополнительные, более эффективные с точки зрения налогообложения варианты:
Вариант 1: Оставляем акции работодателя в том старом 401k (если администратор плана разрешает). Не продаём акции. Ждём пенсионного возраста. В момент, когда хотим делать изъятия, переводим акции из 401k в свой брокерский счёт. В момент перевода, акции не продаём. Это называется: in-kind transfer.
Далее, когда акции оказались на брокерском счету, можем их держать далее, можем продать их все или частями.
Базисная цена (10 тыс в нашем примере) будет облагаться ordinary income tax. А к приросту, то есть всё что выше 10 тыс, будет применяться long-term capital gains tax, который значительно ниже, чем подоходный налог. А чем выше прирост, тем больше будет налоговая выгода от пониженного налога.
Допустим в момент перевода акций из 401k в брокерский счёт их ценность была 100 тыс. То есть прирост составил 90 тыс (это и есть NUA).
- Базисная цена (10 тыс в нашем примере) будет облагаться ordinary income tax. Этот налог нельзя отодвинуть!
- NUA (90 тыс — прирост на момент перевода) будет облагаться long-term capital gains tax, который значительно ниже, чем ordinary income tax. Более того, оплата этого налога отодвигается на момент действительной продажи этих акций.
- Если к моменту продажи, акции ещё подрастут (скажем до $120 тыс), то этот дополнительный прирост (20 тыс) будет облагаться capital gains tax.
Стратегия NUA (чистый нереализованный прирост) работает хорошо, когда:
- cost basis маленький,
- прирост (NUA) большой,
- налоговые ставки для long-term capital gains tax значительно ниже, чем ordinary income tax.
Если у вас нет средств оплатить ordinary income tax на cost basis, то можно продать часть акций (разумеется уже с брокерского счёта), так чтобы хватило на оплату income tax и налога на NUA (на проданную часть).
Вариант 2. Предположим, вам не разрешают держать капитал в старом 401k. Вы переводите акции компании из 401k в ваш брокерский счёт. Перевод должен быть in-kind transfer.
Весь остальной капитал из 401k переводите в ваш IRA (Rollover IRA, или в новый 401k). Как переводить этот капитал — не так важно.
Если на момент перевода в ваш брокерский счёт, стоимость акций была, скажем, 100 тыс, то имеем NUA в размере 90 тыс. Платим income tax на cost basis (10 тыс). Держим акции, или продаём сразу все или частями — нам решать. В момент действительной продажи, платим long-term capital gains tax на NUA и capital gains tax на дополнительный прирост (то что выше 100 тыс).
В этой стратегии есть один неприятный момент. Перевод акций из 401k на брокерский счёт — это изъятие. Если это досрочное изъятие, то кроме income tax, придётся заплатить ещё и штраф 10% на cost basis.
Опять же, если нужен капитал на покрытие налогов, можно продать часть акций.
Замечание. Не сложно заметить, что если у вас есть 10 тыс в 401k и 10 тыс на брокерском счету и вы думаете, где купить акций вашей компаний, то лучше не усложнять, а использовать для этих целей обычный брокерский счёт. Возможно неоднозначен будет только вариант, когда ваша компания платит высокие дивиденды.