Очередной фонд Income Builder!
Брокерские фирмы и страховые компании предлагают различные так называемые фонды Income. Эти фонды в основном содержат консервативные высоко-дивидендных активы, такие как облигации с низким рейтингом и дивидендные акции. Обычно фондами Income управляют активно, что приводит к высоком комиссионным за управление.
Одна из основных целей таких фондов: минимизировать реинвестируемые дивиденды. Другими словами, фонд будет выдавать дивиденды инвесторам, а не инвестировать их обратно в рост активов.
Один из таких фондов, MKTRX - MainStay Income Builder, предлагается через брокерские фирмы и страховые компании. В зависимости от класса, его комиссионные за управление варьируется от 0.72% до 1.93%. Возможно, ещё попросят sales charges за продажу вам этого фонда.
Фонд состоит из следующих классов активов:
- 45% акции (американские, иностранные).
55% ценные бумаги с фиксированным доходом (гос облигации, корпоративные, иностранные, MBS, ABS, наличные).
Можно легко создать портфели из трех фондов, которые будут имитировать схожее распределение. Также сравним этот фонд с Vanguard LifeStrategy Conservative Growth Fund.
Обе альтернативы обгоняют по доходности и имеют в 2 раза меньшую волатильность. Про комиссионные за управления ⏤ всё понятно!
Большинство параметров бенчмарков выглядят намного лучше, чем фонд Income-Builder. Видно, что альтернативы выглядят менее рискованными, чем рассматриваемый фонд.
Сравнение фондов и портфелей можно найти по ссылке: Builder Income Fund vs. Two Fund Portfolio vs. Vanguard LifeStrategy Conservative Growth.
Заметим, что вообщем, низкая волатильность более важна, чем высокая дивидендная доходность, поскольку она приводит к большей предсказуемости поведения фонда.
Тем не менее, более высокая дивидендная доходность может быть полезна в течение первого года инвестирования. Например, квалифицированные дивиденды могут облагаться льготным налогом, в то время как продажа фонда в течение первого года может привести к подоходному налогу на прирост капитала (что обычно выше, чем long-term capital gains tax).
Есть идеи, кто захочет такой фонд вместо более простых и дешёвых вариантов?