Post 11: Какие биржевые индексы вы знаете?

Наиболее известные индексы:

S&P-500 (^GSPC) — чуть более 500 наиболее крупных компаний, акции которых торгуются на американских биржах
Dow Jones (^DJI) — 30 крупных компаний.
Russell-1000 (^RUI) — 1000 крупных компаний.
Russell-3000 (^RUA) — 3000 крупных компаний.
NASDAQ Composite (^IXIC) — все (2500+) компании, акции которых представлены на бирже NASDAQ.
NASDAQ-100 (^NDX) — 100 крупных компаний, акции которых представлены на бирже NASDAQ.
US Total Market — 3000+ крупных компаний. Но это скорее семейство индексов, которые копируют поведение всего рынка. Например, Russell-3000 — это один из таких индексов.

А что такое Russell-2000?

Russell-2000, ^RUT — это НЕ 2000 самых крупных компаний! Речь идёт о 2000 компаниях, если "проскочить" первую тысячу. То есть это "хвост" из 2000 компаний в индексе Russell-3000. Эти компании имеют среднюю и малую капитализацию. Фактически этот индекс следит за маленькими компаниями.

Условно можно записать, что:

Russell-3000 = Russell-1000 + Russell-2000

Разумеется, в формуле должны стоять веса для каждого индекса, но мы пока это игнорируем.

В индексах S&P-500, Russell-1000/2000/3000, да и вообще, в US Total Market все компании берутся пропорционально их рыночной капитализации (market-cap based weighting). То есть если одна компания стоит в два раза больше, чем другая, их представление в индексах будет также отличаться в два раза!

Что это всё означает?

В индексах S&P-500, Russell-1000, Russell-3000, US Total Market доминируют компании с огромной и большой капитализацией (Giant-cap и Large-cap). Даже в индексах Russell-3000, US Total Market, компании со средней и малой капитализацией представлены всего на ≈15%.

Все эти индексы имеют похожее поведение, несмотря на то, что количество компаний в S&P-500 и Russell-3000 отличается во много раз (500 против 3000), индексы имеют очень высокую корреляцию.

Более того, даже если взять индекс S&P-100 (всего 100 наибольший компаний), поведение будет похожим на другие индексы Large-cap.