DeFi. Какие шаблоны стратегий существуют? Часть I

Конечно, самый первый, очевидный и правильный ответ: стратегий - множество. Но я всё ж о том, какие такие сложные связки можно и в какой момент времени - нужно - называть DeFi-стратегиями?

Классика. Занял - забриджил - заменял

Заложил актив получше (BTC, ETH, SOL, etc.), получил попроще (USDt, USDc, DAI, USDs, etc.) или с апломбом на простоту (USDe, GHO, etc.) и пошёл торговать - самая понятная история.

Крутить тут петли (looping) или нет - это уже доп. звено.

Дальше можно пойти на Uniswap или забриджить куда-то средства и что-то сделать вне сети. Получаем при полном раскладе уже так:

1. Borrow (займ);
2. Loop (повторный займ);
3. Bridge (перевод через мост);
4. Swap (меняем актив на актив);
5. Pool (создаём пул).

Впрочем, если это будет Balancer, Curve и подобные - можно обойтись без шага 4, а если одна сеть, то без п. 3.

Пример: https://teletype.in/@menaskop/defi-strategy-01.

Но что помимо этого?

Ищите ручьи: они ведут к рекам, реки - к людям

Ваш ручей - это стейкинг: если что-то, взятое в кредит, скажем, можно застейкать и это будет выше процента займа или даже на уровне, то это уже стратегия. Почему?

Потому что на депозит, который лежит в Collateral, вы получаете процент.

То есть когда идёте и кладёте ETH в AAVE, а потом отправляетесь на Alchemix, то вы закладываете уже заложенное, но вы ищите стейкинг. И после этого у вас уже есть актив в базовом депозите и актив во втором депозите.

Что теперь?

Можно сходить на Velodrome и посмотреть, какие пулы с al-токенами там есть: это будет уже стейкинг (как часть процесса депозита) третьего порядка.

Таких механик много быть не может, но они есть, поскольку пулам и протоколам выгодна морозить ликвидность у себя и они могут это делать или 1) напрямую; или 2) через деривативы.

И они делают.

Собственно, ровно это вы делаете, когда хотите заморозить тело с дисконтом и/или получаемую доходность в Pendle: вы фактически выставляете стейкинг на конкретный депозит с конкретной датой.

Я описывал это так:

• ETH -> AAVE;
• alETH -> Alchemix;
• pool (alETH +);
• staking pool -> Velodrome.

Ищите связанные активы

Ведь обёртки создаются не просто так:

1. Раз есть ETH на PoS, значит - есть нативный стейкинг;
2. Если есть нативный стейкинг - то рождается и ликвидный;
3. После него - уже шаг до рестейкинга;
4. А потом и маркетингового - ликвидного рестейкинга.

Фактически в конце мы будем иметь дериватив 3-4, а то и 5-7 порядка, где каждый последующий будет предполагать какой-то свой уровень наград, поинтов и т.д.

Это же касается сейчас Bitcoin сети и протокола Babylon, потому что мы храним огромное число обёрток, стейкая их в разных приложениях ради получения наград в конкретном протоколе.

Продолжение следует

Надеюсь, скоро...