Еженедельный обзор рынков финансовых активов от 23.01.23
По данным Financial Times, на этой неделе Аргентина и Бразилия объявят о начале подготовительных работ по созданию общей валюты. Они создадут второй по величине валютный блок в мире и на саммите в Буэнос-Айресе намерены пригласить другие страны Южной Америки присоединиться к проекту.
Валюта, согласно бразильскому предложению, будет называться "сур" (юг), а ее главной целью станет развитие региональной торговли и снижение зависимости от доллара США.
Обсуждение совместной валюты между двумя странами началось в 2019 году, но в конечном итоге увенчалось успехом из-за противодействия центрального банка Бразилии.
Излишний оптимизм сдерживает и министр экономики Аргентины Серхио Масса, который говорит, что сегодня речь идет скорее об изучении параметров, необходимых для введения общей валюты и механизмов торговой интеграции. Валютный союз всей Латинской Америки составил бы около 5% мирового ВВП, в то время как на страны, входящие в Еврозону, которые рассчитываются евро, приходится около 14% мирового ВВП.
🌎Индексы
Американские акции пострадали на укороченной неделе из-за опасений рецессии, что негативно сказалось на настроении рынка. Благодаря пятничному росту всех рынков, только технологический Nasdaq оказался в плюсе, чему способствовало укрепление таких компаний, как Netflix и Alphabet.
Акции в Европе потеряли позиции в течение недели, в основном из-за заявлений представителей центрального банка ЕЦБ о продолжении агрессивного повышения процентных ставок на будущих заседаниях. Панъевропейский индекс STOXX Europe 600 закончил неделю на 0,09% ниже, немецкий DAX упал на 0,35%, французский CAC 40 снизился на 0,39%, а британский индекс FTSE 100 снизился на 0,94%.
🌎Сырьевые товары
Природный газ продолжает свободное падение, которому, возможно, нет конца. Только за последний месяц цена на природный газ, торгуемый в США, упала более чем на 40% и находится на 19-месячном минимуме, приближаясь к 3 долларам США за миллилитр БТЕ. "До конца сезона зимних отборов еще целый январь, а также февраль и март, поэтому погода все еще будет играть большую роль в "бычьей" или "медвежьей" динамике цен на газовые фьючерсы на NYMEX", - заявили аналитики хьюстонской консалтинговой компании Gelber & Associates, специализирующейся на торговле энергоносителями, в записке для своих клиентов.
Нефть, которой помогли ограничительные действия ФРС, демонстрирует рост вторую неделю подряд. Основным фактором, поддерживающим рост цен на нефть, является улучшение экономических перспектив Китая, что должно положительно сказаться на спросе на топливо. "Многие трейдеры считают весьма вероятным, что мы увидим рост спроса со стороны Китая, поскольку он продолжает сворачивать свою политику COVID", - сказал Наим Аслам, аналитик брокерской компании Avatrade.
🌎Форекс
На неделе доллар США достиг семимесячных минимумов. Слабые данные, в основном падение розничных продаж, промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности, указывающие на замедление темпов роста крупнейшей экономики мира, стали причиной падения доллара, поскольку инвесторы ожидают замедления темпов повышения процентных ставок ФРС.
Еще хуже обстояли дела с японской иеной на неделе, которая ослабла против доллара после нескольких недель укрепления из-за комментариев главы Банка Японии о том, что центральный банк хочет продолжать свою чрезвычайно мягкую денежно-кредитную политику. Таким образом, доллар США показал самый большой недельный прирост по отношению к японской иене с начала декабря.
🌎Макро
Повышение ставок ФРС явно оказывает значительное влияние на экономику США, и крупнейшая экономика существенно замедляется. Об этом свидетельствует неожиданно резкое падение розничных продаж в декабре на 1,1%, при этом даже ноябрьский показатель был пересмотрен в сторону понижения.
Промышленное производство также значительно снизилось, причем декабрьское падение на 0,7% стало самым значительным с сентября 2021 года. Показатели начала строительства жилья и продаж существующих домов также немного снизились, но меньше, чем ожидалось.
Единственным положительным аспектом ослабления экономики является снижение инфляции: в декабре инфляция производителей снизилась на 0,5% в месячном исчислении.
Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила на Всемирном экономическом форуме в Давосе, что падение цен на энергоносители не означает, что центральный банк изменит свою ястребиную политику. "Инфляция, по общему мнению, как бы вы на нее ни смотрели, слишком высока. Наша цель в ЕЦБ - своевременно снизить ее до 2%, и мы принимаем все меры, которые должны для этого сделать", - сказала Лагард.
Благодаря снижению цен на топливо, инфляция в Великобритании в декабре снизилась с 10,7% до 10,5%. Рынок труда остается относительно сильным, уровень безработицы за три месяца по ноябрь все еще близок к рекордно низкому.
🌎За чем следить на этой неделе?
- Во вторник будут опубликованы данные по индексам PMI в сфере услуг и в производственном секторе, как в Еврозоне, так и в США и Великобритании. Инвесторы и экономисты ожидают небольшого улучшения экономических условий как в ЕА, так и в США, при этом в Великобритании ожидается дальнейшее ухудшение.
- В четверг мы увидим первую оценку валового внутреннего продукта США за последний квартал прошлого года. Аналитики ожидают, что рост замедлится до 2,6% после годового роста на 3,2% в третьем квартале.
- Кроме того, мы увидим данные по заказам на товары длительного пользования и продажам новых домов в США, а также очень важным будет индекс цен личного потребления.
- В Европе, помимо данных по индексам PMI, будут внимательно следить за заявлениями нескольких чиновников Европейского центрального банка, прежде чем они прервут свое молчание в преддверии следующего заседания по вопросам политики 2 февраля.