Рейтинг токенов от Bankless за май
Bankless ставит одну из трёх оценок на токен:
✅ Перевес : Мы ожидаем, что этот токен превзойдет ETH
➖ Нейтральный: Мы ожидаем, что этот токен будет работать наравне с ETH.
❌ Недовес: Мы ожидаем, что этот токен будет отставать от ETH.
Мы также вводим рейтинги рисков. Эти рейтинги рисков представляют собой нашу целостную оценку рисков, связанных с каждым токеном, включая такие факторы, как развитие продукта, оценка стоимости и ликвидность токена. Риск каждого проекта измеряется относительно других токенов, рассматриваемых в "Библии токенов Bankless"
Шкала риска выглядит следующим образом:
🟢 Низкий риск: Более низкий профиль риска по сравнению с другими токенами, рассматриваемыми здесь.
🟡 Умеренный риск: Средний профиль риска по сравнению с другими токенами рассматриваемыми здесь.
🔴 Повышенный риск: Более высокий профиль риска по сравнению с другими токенами, рассматриваемыми здесь.
✅ Перевес
Вот токены, которые, по нашему мнению, превзойдут ETH
• Цена 0.00053 ETH , оценка от 9 мая (✅+6.59% против ETH, на 1 июня)
RON получил оценку "Bullish" из-за ожидаемого роста экосистемы Ronin и запуска стейкинга.
Экосистема Ronin продолжает расширяться за пределами Axie. Недавно L1 объявил о партнерстве с пятью студиями для запуска игр на своей сети. Эти игры охватывают различные жанры, включая шутеры, ММО, спорт, головоломки и MOBA. Ronin также запустил стейкинг RON в марте 2023 года, и теперь держатели токенов могут ставить и делегировать свои токены одному из 22 валидаторов сети.
Подключение новых партнеров за пределами Axie может стать катализатором значительного роста в экосистеме Ronin, привлекая новые когорты игроков. Кроме того, если одна из игр станет хитом, это может помочь укрепить сетевой эффект Ronin, стимулируя еще больше студий к созданию на этой сети. Стейкинг RON также должен служить положительным стимулом для цены, так как он будет поощрять держателей токенов, ориентированных на долгосрочную перспективу, покупать и ставить свои токены для получения дохода от эмиссии токенов и торговых комиссий.
• Цена 7.25$ , оценка от 15 мая (❌-11.15% против ETH, на 1 июня)
FXS остается бычьим благодаря продолжающемуся росту frxETH.
frxETH остается одним из наиболее быстро растущих LSD. Решение для ликвидного стейкинга выросло на 38% за прошлый месяц, что является самым высоким показателем среди всех протоколов, кроме Swell (в котором всего 8300 ETH в депозитах). frxETH в настоящее время является 4-м по величине LSD и 14-м крупнейшим стейкером на Beacon Chain с 154 000 ETH, что составляет 0.8% рыночной доли.
Успех frxETH должен помочь увеличить доходы Frax и, в свою очередь, доходность, выплачиваемую держателям veFXS. Этот «поток благ» вероятно продолжится в ближайшие месяцы, поскольку больше ETH продолжает стейкаться после успешной реализации Shapella в апреле 2023 года. Кроме того, успех frxETH является сильным показателем того, что Frax успешно реализует свое видение стать конгломератом DeFi, поскольку стейблкоин FRAX в настоящее время занимает седьмое место по рыночной капитализации.
• Цена 49.65$ , оценка от 16 мая (❌-5.15% против ETH, на 1 июня)
Rocket Pool заметно увеличил депозиты за прошлый месяц после обновления сети Shapella 12 апреля, которое позволило снимать средства со стейкинга ETH, и обновления протокола Atlas 18 апреля, которое снизило требование по обеспечению для операторов минипулов с 16 до 8 ETH.
За этот период депозиты Rocket Pool выросли на 30,1% с 446K ETH до 581K ETH. Это вторая по скорости роста ставка среди всех LSD с более чем 10K депозитами и седьмая по скорости среди всех сущностей, участвующих в стейкинге на Beacon Chain.
Rocket Pool должен продолжать получать преимущества в ближайшие месяцы от продолжающегося увеличения ставки стейкинга ETH после Shapella, а также от своей новой масштабируемости после Atlas. Это, в свою очередь, должно привести к дальнейшему спросу на RPL. Новым операторам минипулов необходимо заложить эти токены в качестве обеспечения для участия в стейкинге и выполнения функций валидатора в сети.
• Цена 2.06$ , оценка от 22 мая (❌-0.94% против ETH, на 1 июня)
Рейтинг LDO остается бычьим благодаря успешной реализации Lido V2.
18 мая была запущена долгожданная V2 версия Lido. Обновление вносит несколько ключевых изменений в протокол, включая возможность вывода средств и запуск маршрутизатора стейкинга. Маршрутизатор стейкинга приносит модульность в Lido и позволяет большему числу операторов нод валидировать протокол, создавая свои собственные изолированные пулы стейкинга. Эти пулы могут включать новые технологии, такие как DVT, и должны быть одобрены голосованием держателей токенов LDO.
Несмотря на то, что стейкерам теперь разрешено выходить, на данный момент только 453,900 ETH было поставлено в очередь на вывод. Из этого объема 428,100 ETH (94,3%) было выведено Celsius, скорее всего, банкротящийся кредитор стремится вывести свои средства, чтобы возместить потери своим клиентам. В целом, этот объем ставок на вывод составляет 7,2% от общего объема депозитов Lido.
Даже после того, как значительная часть депозитов была поставлена в очередь на вывод, Lido все еще остается крупнейшим участником стейкинга на Beacon Chain с долей рынка 31,3%.
Хотя возможно, что больше ETH может быть выведено, отсутствие значительных выводов от других участников, кроме Celsius, говорит о том, что у них мало желания покидать Lido. Более того, версия V2, вероятно, станет катализатором роста для stETH, поскольку она снижает риск стейкинга с Lido, убирая риск реализации при внедрении V2.
Это, вместе с ожидаемым увеличением ставки стейкинга ETH, должно способствовать сильному росту Lido в ближайшие месяцы.
• Цена 0.1$ , оценка от 23 мая (❌-11.29% против ETH, на 1 июня)
SWISE сохраняет бычью тенденцию благодаря предстоящему запуску StakeWise V3.
В настоящее время StakeWise находится в разработке под названием Atlantic, частной тестовой сети для StakeWise V3. V3 представляет собой значительное обновление для проекта, поскольку StakeWise перейдет от двухтокенной LSD с разрешенным набором валидаторов к однотокенной, модульной архитектуре, где валидаторы могут без разрешения создавать свой собственный набор валидаторов.
V3 также, вероятно, приведет к изменениям в токеномике SWISE. В то время как в настоящее время токен не имеет никакой практической пользы, кроме управления, существует несколько различных сообщений в управлении StakeWise, которые предлагают использовать SWISE как страховку от slashing для хранилищ в обмен на долю комиссий.
Запуск V3 должен помочь возобновить рост для StakeWise, поскольку депозиты V2 увеличились всего на 4,0% с момента внедрения обновления Shapella в апреле 2023 года. Несмотря на то, что это одно из самых низких значений среди любого решения для жидкого стейкинга, вероятно, что большая часть капитала, которая хочет войти в StakeWise, ожидает, пока не будет запущена V3.
Это, наряду с ожиданием значительного изменения в токеномике, которое приведет к прямому накоплению ценности в токене SWISE, увеличивает шансы на то, что токен покажет лучшую производительность в преддверии данного события.
• Цена 1.04$ , оценка от 30 мая (❌-8.11% против ETH, на 1 июня)
Оценка MAGIC остается Бычьей благодаря продолжающемуся росту экосистемы Treasure и предстоящему запуску Beacon Harvester.
Экосистема Treasure продолжает расширяться. Игровой DAO привлек две новые игры в свою экосистему с марта: ZeeVerse, MMORPG с приручением монстров, и Spark Defense, игра в жанре MOBA с защитой башни. Кроме того, Treasure скоро запустит новый харвестер Bridgeworld, где владельцы MAGIC смогут ставить свои токены, чтобы заработать эмиссии в сотрудничестве с The Beacon, другой игрой в их экосистеме.
Продолжающееся расширение Treasure и привлечение партнерских игр должно помочь привлечь новых пользователей в их экосистему, усиливая их сетевые эффекты и, в свою очередь, привлекая больше студий и игроков. Кроме того, запуск Beacon Harvester представляет собой положительный катализатор для MAGIC в краткосрочной перспективе, поскольку он должен помочь создать спрос на покупку и стейкинг токена для заработка эмиссий.
• Цена 56.61$ , оценка от 30 мая (❌-3.18% против ETH, на 1 июня)
GMX сохраняет Бычью оценку из-за предстоящего запуска GMX V2.
GMX V2 внесет несколько ключевых улучшений. Помимо традиционного индекса, наподобие GLP, V2 позволит торговать большим количеством активов через GM-пулы, это изолированные пулы, где трейдеры могут длинно/коротко торговать определенным токеном. V2 также принесет несколько других обновлений, таких как изменения в DEX, включая внедрение комиссионных сборов, внедрение системы автоматического снижения кредитного плеча (ADL) для защиты платежеспособности протокола, и использование оракулов ChainLink для обеспечения гарантированного выполнения заказов. V2 в настоящее время находится в общедоступной тестовой сети на Avalanche.
GMX V2 должен помочь заново запустить рост протокола, так как его архитектурные изменения и улучшения UX для трейдеров должны привести к увеличению торговых объемов. Это, в свою очередь, должно помочь увеличить стоимость для стейкеров GMX, которые будут получать более высокую доходность за счет увеличения активности и, следовательно, дохода от комиссионных сборов на платформе. Кроме того, GMX должен продолжать получать выгоду от более широкого роста DEX по перпам и широкой экосистемы Arbitrum.
➖ Нейтральность
Это токены, которые, как мы считаем, будут работать наравне с ETH.
• Цена 1.79$ , оценка от 30 мая (❌-5.44% против ETH, на 1 июня)
Оценка INDEX снижается из-за увеличения конкуренции в пространстве мета-LSD.
В январе 2023 года Index Coop выпустил dsETH, продукт, в котором инвесторы могут получить диверсифицированное вложение в различные ликвидные стейкинг-деривативы (LSD), включая rETH, stETH и sETH2. dsETH в настоящее время имеет $1.5 млн в TVL и сгенерировал $603 дохода (годовая капитализация $2037). Есть несколько других мета-LSD, которые уже работают или будут скоро запущены, включая unshETH с $32.9 млн в TVL, и yETH, грядущий продукт от Yearn Finance.
Несмотря на то, что продукты, связанные с LSD в целом, должны продолжать расти после Shanghai, Наличие конкурентов может помешать dsETH стать основным источником прибыли для Index Coop.
DAO в настоящее время зарабатывает деньги, взимая плату за управление в размере 0,25%, годовую плату на основе AUM продукта. Несмотря на то, что в теории этот источник дохода высококачественный, так как он предсказуем и повторяется, множество других мета-LSD могут заставить Index Coop снизить или даже убрать плату за управление, чтобы оставаться конкурентоспособными и увеличивать долю рынка, что повредит верхней линии DAO.
❌ Недовес
Это токены, которые, по нашему мнению, будут отставать от ETH.
• Цена 0.62$ , оценка от 2 мая (❌-20.82% против ETH, на 1 июня)
BLUR получает медвежий рейтинг из-за предстоящего аирдропа Второго Сезона.
После успешного Первого Сезона и запуска токена, который позволил ему обойти OpenSea и стать ведущей площадкой NFT по объемам торговли, Blur сейчас находится посреди Второго Сезона стимулов. Во время этой кампании, вместе с традиционными баллами за ставки и листинг, трейдеры будут вознаграждены за эксклюзивный листинг своих NFT на площадке. В общем, на Второй Сезон выделено 300 млн BLUR (186 млн долларов США).
Blur обладает сильными конкурентными позициями и вчера запустил Blend, протокол кредитования, над которым держатели токенов через 180 дней смогут контролировать комиссионные сборы. Несмотря на это, его токен все еще сталкивается с существенными краткосрочными препятствиями в виде аирдропа Второго Сезона, так как это должно привести к значительному краткосрочному продажному давлению от фермеров, продавая свою долю.
Более того, вероятно, что BLUR будет использоваться для стимулирования займов и кредитов на Blend, представляя еще один источник потенциальных структурных продаж. Эти факторы, в сочетании с отсутствием полезности, вероятно, будут давить на цену BLUR до тех пор, пока не будут распределены награды Второго Сезона, и не будет больше ясности о том, будет ли токен использоваться в связи с Blend и, если да, то как.
• Цена 11.17$ , оценка от 2 мая (❌-14.77% против ETH, на 1 июня)
ENS понижается из-за разблокировки токенов для инсайдеров и отсутствия доходов для держателей токена.
В течение следующих шести месяцев 8.2 млн ENS (8.2% от общего предложения, стоимостью 97 млн долларов) всего предложения ENS будет передано в общественный казначейский фонд и соответствующим командам-участникам. Кроме того, несмотря на то, что за последние два квартала было сгенерировано 8.7 млн долларов дохода, ENS решил не распределять эти средства среди держателей токенов.
Эти разблокировки, в сочетании с отсутствием утилити для токена и дележом дохода с держателями, вероятно, приведут к нисходящему давлению на цену ENS, выраженную в ETH. Несмотря на то, что ENS является лидером в своей категории и одним из самых прибыльных децентрализованных приложений в криптовалюте, рынок неоднократно показывал, что сильные фундаментальные показатели не будут признаны, если они не сопровождаются накоплением стоимости для держателей токенов.
• Цена 8.77$ , оценка от 8 мая (❌-5.3% против ETH, на 1 июня)
APT остается медвежьим из-за проблем с оценкой стоимости.
В настоящее время Aptos торгуется по цене FDV в размере 9,0 млрд долларов, что является 8-ой самой высокой оценкой среди блокчейнов первого и второго уровня. Эта высокая оценка свидетельствует о меньшем использовании по сравнению с многими ее конкурентами, которые торгуются по схожим и/или более низким оценкам. Aptos занимает всего 31-е место по общей стоимости заложенных активов в DeFi, составляющей 49,6 млн долларов, и занимает лишь 19-е место по числу активных адресов в день - около 11 000.
Высокая оценка Aptos, похоже, не соответствует привлекательности, которую она демонстрировала на данный момент. Несмотря на то, что токен должен извлечь выгоду из отсутствия продажного давления, связанного с разблокировкой, поскольку вестинг инсайдеров не начнётся до октября 2023 года, слабые фундаментальные показатели APT, скорее всего, все равно будут оказывать давление на его цену, особенно в условиях низкой ликвидности, при которой большинство альткоинов уступают таким базовым активам, как ETH.
Не финансовый совет. Данный информационный бюллетень носит исключительно образовательный характер и не является инвестиционным советом или призывом к покупке или продаже каких-либо активов или принятию каких-либо финансовых решений. Проведите собственное исследование.
Рейтинг токенов от Bankless на февраль
Рейтинг токенов от Bankless на март
Рейтинг токенов от Bankless на май