Delphi Digital. Войны L1: Solana, Monad, Sei, Berachain, Sui, Aptos и другие.

Войны L1 возвращаются?

Сохраните или начните с предыдущей статьи ниже, если вы её не читали.

Delphi Digital. L2 Войны

В то время как экосистема Ethereum движется по пути к роллапам, а новые проекты вроде Celestia, EigenDA и Avail стремятся это расширить, архитектура монолита/интеграции ещё не отжила своё. Если кто-то так думал, последние несколько месяцев активности Solana и, более недавно, сетей Cosmos должны положить этому конец. Несколько уникальных L1 стоят того, чтобы следить за ними.

Monad: L1 на базе EVM, Monad стремится значительно увеличить пропускную способность EVM за счёт параллелизации и других улучшений. Monad работает над оптимизациями в 4 областях:

• MonadBFT: производное от Hotstuff, MonadBFT — это высокопроизводительный механизм консенсуса с временем слота в 1 секунду и окончательностью за один слот.
• Deferred Execution (oтложенное выполнение): В Monad выполнение отделено от консенсуса. Это позволяет значительно увеличить пропускную способность, так как консенсус может определять порядок транзакций перед их выполнением.
• Параллельное выполнение: Использует оптимистичное выполнение. В отличие от Solana, где записи должны быть указаны заранее, оптимистичное выполнение фактически выполняет все транзакции «оптимистично», а затем повторяет те, которые конфликтуют (повторное выполнение более поздних транзакций).
• MonadDb: собственная база данных для хранения состояния блокчейна. Можно думать о ней как о "Firedancer для EVM".

Все эти оптимизации делаются с сохранением совместимости с инструментами Ethereum, что позволяет разработчикам, кошелькам и пользователям легко интегрироваться.

Sei: Cosmos appchain, который уже работает сегодня, недавно объявил о своём собственном решении параллельного EVM. EVM Sei стремится внести оптимизации, подобные Monad, такие как оптимистичное выполнение и SeiDB, сохраняя обратную совместимость. Эта ветка содержит хорошее обсуждение между командами Monad и Sei. Параллелизация EVM становится более популярной темой.

Berachain (БЕ РА ЧЕЙН): EVM-эквивалентный Cosmos appchain, Berachain использует новый механизм "proof of liquidity" для борьбы с сибил-атаками. Вместо обеспечения сети родным PoS-токеном, Berachain будет использовать активы вроде BTC, ETH и других в пулах ликвидности. Точный дизайн пока не был опубликован/сделан общедоступным. Они также разработали Polaris, их модульный фреймворк для интеграции EVM в приложения.

Sui/Aptos: сети Move, каждая из которых использует механизм консенсуса Narwhal. Sui недавно выпустил zkLogin & zkEmail. zkLogin позволяет пользователям создавать адреса с использованием учетных данных web2, стремясь исправить сложный процесс входа в крипто.

И говоря о L1, стоит упомянуть о самом горячем сегодня — Solana.

Solana выделяется из общей массы

Курица или яйцо

В прошлогоднем докладе "Год впереди для инфраструктуры" был раздел о Solana, и мы заключили следующее:

"Solana - действительно отличающийся продукт в индустрии, где так много подражателей, и если вы собираетесь следовать монолитной концепции, это, вероятно, будет похоже на Solana. Также важно отметить, что до сих пор все блокчейны не смогли масштабироваться. Экосистемы, проходящие через кризисы, которые кажутся существенными, - это не новость; и Bitcoin, и Ethereum проходили через свои вызовы (Mt. Gox для Bitcoin и хак DAO для Ethereum). Теперь очередь Solana с крахом FTX, и хотя выживание никоим образом не гарантировано, если они это сделают, они выйдут из этого кризиса сильнее. Обнадеживает то, что такие DeFi-протоколы, как Mango, Drift и Zeta, среди прочих, работают над новыми версиями, планируя скоро запуститься. Solana мертва. Да здравствует Solana."

Хотя настроения были на историческом минимуме, были причины смотреть на Solana объективно. В 2023 году эта тенденция продолжилась: технические фундаменталы улучшились, но нарратив не изменился. Пока за последние два месяца почти каждый показатель для Solana демонстрировал стремительный рост. Индустрия, наконец, кажется комфортно говорить, что Solana, наряду с Ethereum и Cosmos, заслужила своё место. Что первично: фундаменталы или цена? Курица или яйцо?

Это каверзный вопрос; ответ - оба.

Недавний ралли SOL привело к росту объемов на DEX и NFT. Объемы на DEX начали расти после того, как SOL выросла с $20 до $40, когда люди начали охотиться за токенами экосистемы Solana.

Объемы на DEX превысили предыдущие исторические максимумы и выросли более чем в 20 раз по сравнению с сентябрем.

Это привело к самому высокому проценту объемов торгов на Solana DEX по сравнению с Ethereum, которое мы видели. Но, что более важно, это произошло без существенного увеличения TVL. Объемы торгов на Solana DEX достигли >50% от объемов Ethereum за неделю с 11 по 18 декабря при <5% TVL, а в некоторые дни объемы даже превышали. Архитектура Solana позволяет более эффективно использовать капитал, и в будущем Solana, вероятно, будет иметь гораздо более высокое соотношение объема к TVL, чем другие.

С другой стороны, хотя мы можем оценить капитальную эффективность, есть преимущества в наличии большого пассивного TVL, особенно для LSTs. Мы видели это влияние на прошлой неделе, когда продажа ~$8 млн mSOL на цепочке привела к кратковременному сбою в привязке и ликвидациям на некоторых рынках кредитования. Solana все еще нуждается в большем объеме ликвидности на цепочке.

Вся эта активность привела к резкому увеличению комиссий на Solana, особенно приоритетных. Фактически, комиссии от не-голосовых транзакций теперь составляют >50% дохода валидаторов. Приоритетные комиссии превысили свой предыдущий недельный максимум (на прошлой неделе) в 2,7 раза и увеличились примерно в 10 раз по сравнению с уровнем 2023 года.

Это чрезвычайно важно. Как мы уже упоминали ранее, голосование за комиссии имеет естественную централизующую силу, потому что расходы валидаторов на комиссии фиксированы, но доход переменный (большие валидаторы зарабатывают больше). Видеть больше доходов от не-голосовых комиссий - это очень положительное развитие.

Далее были NFT, которые не начали свой рост, пока не смогли сделать это в драматичной манере в конце ноября. NFT на Solana действительно не участвовали, пока SOL не выроc в 3 раза, а экосистемные токены сделали еще больше. Опять же, люди, двигающиеся все дальше и дальше по спектру риска по мере роста SOL, не должны удивлять. Ранние покупатели чувствуют себя богатыми, а поздние покупатели хотят компенсировать упущенный оригинальный ралли.

Чтобы представить эти числа в перспективе, как объемы на DEX, так и объемы NFT выросли примерно в 10 раз с 1 октября. Как мы говорили ранее, объемы на DEX привели NFT, которые действительно достигли пика в конце ноября.

Наконец, как еще один показатель, объемы мостов рассказывают аналогичную историю. Объемы мостов начали расти в начале ноября и около 6-9 числа, когда увеличились объемы на DEX. Затем они немного снизились и вновь увеличились в конце месяца вместе с объемами NFT. За ноябрь было примерно 0,5 миллиарда долларов притока в Solana из других экосистем.

NFT на Solana исторически торговались с довольно сильной отрицательной корреляцией с ценой SOL, то есть SOL растет, NFT падают (выраженные в SOL). Это первый раз за долгое время, когда SOL/USD растет, а NFT, выраженные в SOL, тоже растут, что свидетельствует о притоке новых денег, а не только о том, что местные трейдеры Solana входят/выходят из NFT.

Таким образом, вы можете прочитать это и сказать, что цена двигает фундаменталы, что верно. Нельзя отрицать влияние цены на экосистему, так как интерес разработчиков также резко возрос с последней активностью.

И еще больше данных от Alliance, показывающих сильное восстановление интереса разработчиков во второй половине 2023 года. Мы ожидаем, что этот показатель будет продолжать расти.

Но это не вся история, по нашему мнению, в течение всего года наблюдалось активное развитие под поверхностью. Солана прошла через множество обновлений, которые позволили ей справляться с недавним спросом, чего не было в прошлом. И, возможно, самое важное, они имеют одно из самых страстных и быстрорастущих сообществ.

Но хватит о ценах и сообществе. Мы хотим использовать оставшуюся часть этого раздела, чтобы выделить несколько заметных проектов и приложений, которые действительно возможны только на Солане.

Firedancer/Frankendancer

Firedancer — самое ожидаемое развитие для экосистемы Соланы на следующие 2-3 года. Это новый клиент валидатора, написанный на C, более низкоуровневом языке, чем клиент Labs на Rust. Проще говоря, это полная переработка с нуля.

Недавно Frankendancer был запущен в тестовой сети и ожидается, что он выйдет в первой половине 2024 года. Frankendancer — это только один компонент клиента Firedancer, а именно сетевой, который управляет всем входящим и исходящим трафиком. Это включает в себя QUIC, TPU (единицу обработки транзакций), Sigverify и dedup на входящей стороне и блокировку & Turbine на исходящей. Остальная часть клиента использует те же компоненты Labs, которые работают сегодня. Полный клиент со всеми тремя компонентами ожидается к запуску в 2025 году, хотя сроки могут варьироваться из-за сложности и постоянно меняющегося кода.

Для понимания подхода команды Firedancer к разработке, они создали свою собственную реализацию QUIC, поскольку оригинальная слишком сложная и обширная для потребностей Соланы. fd_quic стремится упростить и уменьшить размер и сложность спецификации.

Основные улучшения, которые Firedancer сделал в сетевой части, заключаются в следующем:

1. Скорость приема транзакций: 40 ГБ/с на Firedancer против 0,2 ГБ/с на Labs.
2. Новая реализация QUIC: fd_quic.
3. Модульная архитектура: вместо работы в одном процессе, разделена на отдельные процессы Linux C (tiles).
4. Индивидуальный сетевой стек: использует масштабирование на стороне приема для балансировки сетевого трафика на нескольких ЦП.
5. Система tiles: обеспечивает осведомленность NUMA, локальность кэша, конкуренцию без блокировок и большие размеры страниц.
6. Продвинутый параллелизм данных.
7. FPGA для увеличения скорости проверки подписей до ~8 миллионов/с (против 1 миллиона/с на GPU и 30 тысяч/с на ЦП).
8. Защита на глубине: разработана для снижения риска атак, уязвимостей и ошибок в одной части стека, влияющих на все остальное.

Для более подробного и длинного обзора Firedancer рекомендую пост от Helius, в котором подробно описаны все вышеперечисленные пункты.

Не так много негативных аспектов, связанных с Firedancer, но если бы мне пришлось выделить один, то это то, что есть реальный шанс, что Firedancer вовсе не увеличит разнообразие клиентов (поскольку с экономической точки зрения никто не будет стимулирован использовать менее производительный), и из-за сложности поддержки клиента, Solana будет зависеть от Jump. Существует возможность, что валидаторы будут использовать несколько клиентов в качестве резервного варианта, и клиент Solana Labs со временем значительно улучшится, но есть ненулевая вероятность, что это произойдет.

Тем не менее, Firedancer все равно будет большим плюсом для Solana с точки зрения производительности; в этом вопросе мало сомнений. И слушайте, я не буду спорить с buffalu.

В дополнение к Firedancer, компания Syndica разрабатывает новый клиент под названием Sig, написанный на языке Zig и оптимизированный для чтения в отличие от записи (как пример из реальной жизни, оптимизация для чтения/обновления вашей ленты Twitter вместо отправки личных сообщений). Sig добавит разнообразия клиентам Solana, при условии, что все не будут использовать только Firedancer.

Платежи: Где Solana Может Преуспеть

Хотя Solana может быть успешной во многих секторах, таких как DeFi, NFT, DePIN и других, наибольший успех она может достичь в области платежей. Это не значит, что Solana не может преуспеть в DeFi или NFT; в конце концов, недавно они обогнали Ethereum L1 по обоим этим показателям. Однако это отчет о инфраструктуре, поэтому мы сосредоточимся на специфических для инфраструктуры вертикалях.

Платежи, особенно микроплатежи, работают только тогда, когда транзакционные комиссии составляют доли цента. Это область, в которой у Solana есть конкурентное преимущество, и мы хотели бы увидеть значительный прогресс в этом направлении в 2024 году. Отсутствие простой инфраструктуры платежей привело к тому, что индустрия так и не исследовала, что можно построить на основе платежей. Это огромно упущенная возможность для первоначального использования блокчейна.

Один из способов визуализировать активность платежей на Solana - это метрики USDC, и есть несколько примечательных моментов. Во-первых, почти 2/3 переводов USDC на Solana осуществляются на суммы менее $5. Использование комиссий Solana менее одного цента делает это практичным. Неудивительно, что такая большая часть переводов USDC на Solana приходится на эту категорию.

Во-вторых, в ноябре мы наблюдали значительное увеличение количества переводов более $5. Если проанализировать приведенный ниже график, то можно увидеть гораздо более широкое распределение размеров переводов, чем мы видели на протяжении всего года. Это указывает на новых пользователей с разными платежными моделями, а также на то, что стоимость активов (например, SOL) на сети увеличилась, что способствовало эффекту богатства.

Наконец, на Solana также начинают происходить крупные переводы, с >20 тысячами ежемесячных переводов по крайней мере на $100 тысяч за последние четыре месяца. Запуск Circle CCTP на Solana должен ускорить все эти метрики. И по поводу Circle, они также недавно запустили EURC на Solana с множеством партнеров с первого дня.

Это были ключевые метрики. Они показывают архитектуру, способную обрабатывать массовые платежи низкой стоимости с увеличивающимся спросом на более крупные в последнее время. Теперь мы хотим погрузиться в некоторые из фактических платежных приложений и то, что они предлагают.

• Sphere: предоставляет функции ввода/вывода фиатных средств, такие как подписки, счета-фактуры, ссылки на платежи и т.д. Приложения могут использовать Sphere и их панель управления без кода для интеграции. Недавние партнеры с DRiP для платежей кредитными картами за droplets, мульти-сиг Squads для оплаты более высокого уровня членства, и недавняя интеграция с мобильным приложением Helium для управления кредитами Helium. Sphere недавно вышел из скрытого режима/бета-тестирования для официального запуска.
• Code: Code - это платежное приложение, ориентированное на микроплатежи. Платежи Code осуществляются с использованием собственного токена KIN, что было предметом критики, но недавно они открыли весь свой стек, так что теоретически кто-то мог бы его форкнуть и использовать USDC, если бы захотел.
• Sling: глобальное P2P платежное приложение, позволяющее отправлять деньги кому угодно, где угодно, бесплатно (на данный момент). Получателям даже не нужно приложение Sling, так как они могут использовать ссылку для внесения средств на свой банковский счет. Кошелек самохранимый и содержит USDC. Я бы порекомендовал презентацию Breakpoint, если вам интересно узнать больше (архитектура приложения и демонстрация начинаются с 11 минут).
• Elusiv & Light Protocol: приватные протоколы, которые работают над стандартом Token22 для обеспечения конфиденциальности платежей.
• TipLink: позволяет людям отправлять криптовалюту, отправляя только ссылку. При клике на ссылку для получателя создается кошелек, и он получает средства. Это очень удобный для пользователей способ привлечь людей. TipLink был представлен на Breakpoint, где участники могли получить бесплатные NFT или монеты.
• Ottr Finance: самохранимый кошелек с фиатными вводами/выводами. Ottr также интегрировал множество популярных приложений в кошелек, что упрощает новым мобильным пользователям вход в систему и начало транзакций в сети.
• Helio: платформа, сфокусированная на подписках, электронной коммерции и продаже цифровых товаров, упрощающая прием платежей для творцов.
• Candy Pay: мобильный SDK, упрощающий добавление криптовалютных платежей в мобильные приложения.
• Интеграция Shopify: Solana Pay интегрирована с Shopify в августе. Команда Shopify активно работает над расширением своих криптовалютных предложений.
• Интеграция Coinbase (?): 1 декабря сообщалось, что Coinbase намерена использовать инфраструктуру платежей Solana. Это важно, потому что у Coinbase есть свой собственный L2 Base, который они пытаются продвигать для платежей, но Армстронг отметил Solana и то, как платежи должны стоить менее одного цента.

Этот список выше не является исчерпывающим, поэтому для полного списка всех платежных приложений вы можете посетить https://solanapayments.fun/. Solana наблюдает сильный импульс в этом секторе, и люди это замечают.

OPOS: Уникальные приложения Solana

Помимо платежей, мы хотим выделить некоторые другие приложения, которые действительно используют архитектуру Solana и могут быть не так известны. Это приложения, возможные только на Solana (технически их можно создать и на других высокопроизводительных L1, но мы еще не видели их в производстве).

• Phoenix: биржа криптовалют с crankless лимитным ордербуком на Solana. Недавно они достигли отметки в $1 миллиард кумулятивного объема. Основные конкуренты - OpenBook и недавно анонсированный (но еще не запущенный) Starport. LOB'ы специально включены в цепочки с дешевыми, высокопроизводительными транзакциями.
• DRiP: платформа для творцов, использующая cNFT, что делает дешевым и простым вхождение новых художников на Solana. У DRiP одно из лучших распространений в криптовалюте и это действительно приложение, ориентированное на потребителя. Недавно они запустили droplets 2.0, свою собственную внутреннюю валюту, используемую для вознаграждения пользователей и поддержки создателей.
• Parcl: уникальный продукт, позволяющий пользователям спекулировать на ценах на недвижимость с плечом до 10х. Недавно они запустили свою собственную программу баллов.
• Sanctum: новатор в области LST, Sanctum - это, по сути, DAO ликвидатор, который принимает все LST за SOL. Это может стать огромным прорывом для DeFi на Solana, поскольку все LST могут быть добавлены в DeFi-протоколы без строгого процесса андеррайтинга (анализ и оценка рисков). Большая часть причины, по которой LST являются победителями, заключается в преимуществах, которые они получают от ликвидности on-chain. С Sanctum они готовы покупать любой LST за комиссию. Это также сократит риск заражения в Solana, так как ни один LST не получит монополии. Это также позволит одиночным пулам Solana быть более жизнеспособными. Они недавно анонсировали Sanctum Infinity с планами запуска в ближайшие ~2 месяца.

Конечно, на Solana есть много других успешных приложений, помимо этих. Протоколы LST, деривативы, денежные рынки, DePIN и многое другое. Solana несет много импульса в 2024 год, и мы взволнованы, чтобы увидеть, что нового будет построено.

Недооцененный компонент наличия масштабируемой блокчейн-системы с низкими комиссиями заключается в том, что он позволяет создавать нефинансовые приложения, поскольку стоимость транзакций не является сдерживающим фактором или расчетом, который пользователь должен делать. Пользователи могут просто использовать приложение, не беспокоясь о том, сколько денег они потеряют на комиссиях за газ. Когда становится дорого использовать приложения, больше разработок направляется на приложения, предлагающие стимулы, и нефинансовым приложениям становится труднее конкурировать. Вот почему мы ожидаем, что платежи будут процветать на Solana.

Delphi Digital. Перспективы Web3 Gaming на 2024 год

• Канал про DeFi

• Лучший публичный чат по DeFi