ДЕФИРОГАН #26. Погружение в DeFi с основателем Aave
Выдержки с лучших англоязычных подкастов.
Время прочтения 8 минут.
В этом пространстве Twitter VanEck, Мэтью и Райлан из VanEck пригласили Stani Kulechov из Aave для обсуждения будущего DeFi и Web3, подхода Aave к собственности, культуре, децентрализации и многого другого!
• Мэтью Сигел (Ведущий) – руководитель исследований цифровых активов в VanEck, управляющий портфелем в фонде VanEck Smart Contract Leaders
• Райлан Вуд (Ведущий) – аналитик по цифровым активам в VanEck
• Stani Kulechov (Гость) – Основатель и генеральный директор Aave, основатель протокола Lens
• VanEck – традиционный менеджер активов, базирующийся в Нью-Йорке, который расширил свой фокус на включение Bitcoin и криптоактивов в 2017 году.
• Aave – открытый и некостодиальный протокол ликвидности.
• Протокол Lens – Социальный уровень для Web3.
Ценность собственности и культуры в экосистеме Aave
• Мэтью говорит, что $BTC и $ETH выросли на 40-50% за первую половину года. Однако токены с малым капиталом отстают, потеряв 10% за последние три месяца. Мэтью предполагает, что причиной этого могут быть регулирование или криптозима, вызвавшая недостаток средств.
• Стани отвечает, что он не слишком обеспокоен состоянием рынка. Вместо этого он сосредоточен на волнении и развитии в криптовалютном пространстве и Web3. Он упоминает, что в экосистеме Ethereum произошло много прогресса, включая переход от PoW к PoS и внедрение различных улучшений.
• Стани говорит, что он взволнован эволюцией крипто-пространства в отношении DeFi. Он считает, что зазоры в бизнес-финансировании сокращаются, делая возможным использовать активы в блокчейне в качестве залога для получения кредита или займа в DeFi-платформе. Он говорит, что в широкой экономике существует волнение вокруг твердых активов, таких как недвижимость, золото, серебро и криптовалюты, особенно учитывая их децентрализованный и permissionless (без разрешения) характер.
• Мэтью отмечает, что доля рынка DeFi находится на историческом максимуме, но при более низком уровне общего кредитного плеча. Стани думает, что меньший кредитный плеч это результат текущего состояния рынка. Ему интересна экосистема на блокчейне, потому что она прозрачна и не требует разрешения. Однако он не уверен в мем-монетах, потому что считает, что они не так ценны, как другие проекты.
• Stani признает роль Aave как децентрализованного бренда и считает, что они могут привлечь больше пользователей к транзакциям на блокчейне. Он подчеркивает необходимость привлечения пользователей и создания условий для комфортного использования транзакций на блокчейне институтами.
• Мэттью спрашивает, как Aave, будучи одним из крупнейших кредиторов DeFi, сохраняет высокую долю рынка, несмотря на относительную простоту форкинга протоколов в DeFi. Stani отвечает, что речь идет о постоянной инновации, наличии надежной команды и децентрализованной модели управления. Он представляет понятие "жителей ликвидности" - пользователей, которые могут легко перемещать свой капитал, но выбирают оставаться с Aave из-за собственности, брендинга и культуры, а не только технологий.
• Stani подчеркивает, что в экосистеме Aave пользователи на самом деле владеют протоколом, что является значительным аспектом привлекательности и лояльности к платформе. Владение не только о технологии, но и о бренде и культуре, которые являются ценными аспектами экосистемы.
Web3, решения Layer-2 и будущее DeFi
• Мэттью говорит, что крупные технологические компании Web2 и банки, такие как Google, Meta Platforms (ранее Facebook) и JP Morgan, в основном конкурируют по цене. Иногда они достигают схожей доходности с более низкими ценами. Он спрашивает у Стани его мнение по этому поводу.
• Стани говорит, что разница между Web2 и Web3 в том, что Web2 контролируется бизнесом, а Web3 управляется участниками-пользователями. Данные являются ключевыми в Web2, поскольку они не переносимы, поэтому компании вроде Google контролируют свои услуги и ценообразование с помощью этих данных. Он добавляет, что Web3, особенно децентрализованные финансы, могут распределить этот элемент ценообразования по всем протоколам.
• Стани объясняет, что пользовательский опыт может быть согласован между протоколами в Web3, что позволяет сменить бренд. В таком случае пользователи могут легко переключаться на основе своих личных предпочтений в ценообразовании и опыте.
• Мэттью считает, что для успеха проектам на ранних стадиях Web3 необходимо привлекать людей, которые могут казаться конкурентами, но готовы сотрудничать. Он спрашивает Стани, как бизнес Aave будет затронут внедрением Aave на решениях Layer-2, таких как Arbitrum и Optimism.
• Стани говорит, что сообщество Aave стремится участвовать и расширяться в другие сети с целью находить новую аудиторию и обеспечивать лучший доступ к финансам. Он добавляет, что решения Layer-2 помогут снизить стоимость транзакций, тем самым привлекая больше пользователей.
• Стани объясняет, что технология Aave была создана для предоставления равных услуг каждому, независимо от его происхождения, подчеркивая значимость децентрализованных финансов.
• Райлан спрашивает Стани о трендах в области DeFi, особенно в отношении Arbitrum и Optimism, и о потребности пользователей в большей ликвидности
LSD $ETH в этих сетях. Он интересуется, планирует ли Aave стимулировать этот рост.
• Стани говорит, что, хотя существует интерес к расширению на разные рынки, Aave DAO также приоритизирует аспекты риска и безопасности. Проблема заключается в поиске баланса между соотношением риска и вознаграждения и уровнем доверия, который требуют текущие решения Layer-2.
Предложения по управлению Aave, решения относительно залогов и будущее $GHO
• Райлан спрашивает о недавнем предложении по управлению на Aave о продлении отношений с Gauntlet, которое не было принято. Он интересуется, почему и будет ли предложено другое предложение.
• Стани отвечает, что непринятие предложения не означает, что сообщество не ценит работу участников. Он упоминает двух участников, работающих с рисками (Content и Chaos Lab), которые укрепили свои отношения с сообществом. Он считает, что различные факторы могут повлиять на успех предложения, и даже если предложение сначала не проходит, оно может быть принято после повторного представления.
• Мэттью спрашивает, является ли тенденцией удаление и добавление токенов в список допустимого залога Aave во время медвежьих рынков. Он также спрашивает, должны ли решения об этом быть централизованными.
• Стани не считает, что такие решения должны быть централизованными. Он объясняет, как Aave V3 ввела новые активы и как значения этих активов являются динамичными. Он описывает процесс управления, связанный с внесением изменений, таких как изменение соотношений займа к стоимости. Он считает, что управление Aave успешно справляется с рисками благодаря его прозрачности и доступности данных.
• Мэттью спрашивает о децентрализованной стейблкоине Aave, "$GHO", которая в настоящее время находится на тестовой сети Ethereum, и о целях, которые они ставят перед ней после запуска на основной сети.
• Стани объясняет, как работает $GHO: пользователи могут зарабатывать на своих залогах при выпуске $GHO, что потенциально может привести к ситуации, когда заем $GHO становится практически беспроцентным. Он надеется, что $GHO сможет диверсифицировать ликвидность стейблкоина в протоколе Aave, добавить функциональность и обеспечить прямой источник дохода для казначейства Aave DAO. Он видит потенциал для $GHO в облегчении пиринговых платежей, представляя ее как техническую инфраструктуру для разработчиков для создания и для пользователей для использования в рамках протокола Aave.
• Райлан спрашивает о типе залога, который будет поддерживаться при запуске $GHO.
• Стани отвечает, что их подход будет в основном включать в себя многообразие рынка Ethereum и залоговость, но изначально предложение будет ограничено. Он считает, что параметры Aave и процесс голосования приведут к меньшему запуску. Стани считает это полезным, потому что это позволит сообществу Aave создать более устойчивую инфраструктуру.
• Мэттью задает вопрос о влиянии запуска MakerDAO протокола Spark (форка Aave V3) на "$GHO".
• Стани считает, что предложение MakerDAO о доле доходов для сообщества Aave было достаточно низким. Он видит возможности для большего распределения доходов и более тесных связей между сообществами. Он подчеркивает, что сила Aave заключается в ее постоянном инновационном развитии, которое может дать ей преимущество в долгосрочной перспективе.
Протокол Lens: Революционизация социальных медиа Web3 уникальными функциями
• Мэттью спрашивает о потенциальном рынке для децентрализованных социальных медиа-платформ, таких как протокол Lens, выведенный из Aave, и о том, смогут ли они отобрать значительную долю рынка у платформ Web2.
• Стани считает, что сценарий "победитель забирает все", который был виден в Web2, не произойдет, так как в платформах Web3 отсутствует компонент сбора данных. Стани ожидает значительных инноваций в социальном пространстве Web3 под руководством протокола Lens.
• Он объясняет, как протокол Lens отличается концентрацией на потребностях конечного пользователя, использованием различных элементов социальных сетей (например, профиля, аудитории, графика подписчиков и т.д.) и размещением их на децентрализованной инфраструктуре. Он считает, что для достижения их цели с социальными сетями Web2 необходим гибридный подход.
• Мэттью спрашивает о стоимости NFT Lens, которые в настоящее время продаются на открытом рынке.
• Стани отвечает, что эти NFT действительно имеют ценность и первоначально были предназначены для хранения профиля пользователя. Он говорит, что они предлагают способ обеспечения безопасности и собственности, который особенно полезен для брендов. Стани также отмечает, что пользователи покупают эти NFT для раннего доступа, и он находит неожиданный феномен продажи профилей интересным.
• Мэттью спрашивает о первом случае монетизации, кроме перевода.
• Стани считает, что самым интересным вариантом использования является сбор контента в виде NFT и упоминает модель распределения доходов для создателей.
• Стани объясняет, что создатель музыки может опубликовать песню в виде поста (который становится NFT, если они хотят), и пользователи, которым нравится песня, могут минтить этот пост. Создатель музыки затем может делиться доходом с другими, кто внес вклад в песню. Кроме того, приложения и разные алгоритмы также могут делиться доходами, позволяя всем получать выгоду от общего пула пользователей.
• Мэттью спрашивает о временных рамках для открытия Lens за пределами белых адресов и достижимых целей на следующий год. Стани говорит, что они сосредоточены на улучшении инфраструктуры и создании экосистемы перед тем, как открыть Lens для более широкого использования.
• Райлан интересуется о влиянии EIP-4844 на Lens и его принятие. Стани считает, что это будет полезно.
ДЕФИРОГАН #22. The Defiant - соучредитель Polygon Михайло Бьелич о Polygon zkEVM
ДЕФИРОГАН #23. Frax V2, $frxETH и будущее Frax Finance
ДЕФИРОГАН #24. Bankless Shows - Анонс Uniswap V4 с Hayden Adams
ДЕФИРОГАН #25. Arbitrum x LayerZero Labs