September 29

Как сделать так, чтобы следующие поколения в семье не начинали с нуля.

Мы все готовы сделать так, чтобы следующие поколения в семье не начинали с нуля. Дать им стартовые точки активов, финансов лучше, чем у вас.

У нас это сделать тяжело - очень неспокойные финансы.

XX век в России - 2 гиперинфляции, 3 денежные реформы, деноминация и рост, бесконечный рост цен, реальных и номинальных. Каждое поколение теряло свои активы, начинало с нуля.

XXI век - пока продолжение этой истории. Уже 3 кризиса и 4 девальвации.

  • 1-2 раза в 5-10 лет происходит кризис. Девальвация, вспышка инфляции, потеря денег. Это обычная статистика таких развивающихся стран, как Россия. Доказано академически.
  • Каждое поколение россиян теряло свои активы - полностью или в значительной части. Приблизительно 1 раз в 20-25 лет, особенно в XX веке.
  • Множество семей за последние 30 лет грабили 3-4 раза. Даже сегодня в России более 1800 финансовых пирамид.
  • В сырьевой рентной экономике отношения государства с населением - всегда торг. Никто не перекормит. Надейтесь прежде всего на себя.
  • Имущество отнимают финансовые рынки. На них крупные и профи кушают мелких и малограмотных. Все равно что слепому и глухому вступить на дорогу, по которой мчатся грузовые фуры.
  • Друзья и родственники - замечательное средство отъема. Отдать легко, вернуть - очень тяжело. Нужно знать, на что идешь.
  • В управлении нашими активами сильна генетическая память. Память о том, что любыми активами семья владеет временно. Для отъема всегда кто-то найдется. Поэтому мы все - во времянках.
  • По 100-летнему опыту только 1-2% активов российской семьи способно пережить 3-4 поколения. От тех, кто жил 100 с лишним лет назад, остались лишь серебряные ложки и фотографии. Мы пытаемся это изменить.
  • Если ничего не делать, то произойдет худшее. Время разоряет имущество, если им не заниматься. Дом умирает без хозяев за несколько лет.
  • Юрист и бухгалтер могут разорить кого угодно. Ключевые фигуры. Классные юрист и бухгалтер - те, кто могут спасти.
  • Новые кризисы, как и подъемы, всегда впереди; мы живем в их разворачивающемся процессе. Жизнь нашего имущества - большое приключение. Тем интереснее с ним поупражняться.
  • Будем его выращивать, как в соляном растворе. И управлять рисками.

У любой семьи есть 9 финансовых рисков. Лучше их запомнить, чтобы даже ночью, когда разбудят, не думая, их объявить.

  • Кредитный (переизбыток долгов, не отдать, личные дефолты).
  • Процентный (заняли под процент выше, чем доходность от вложенного).
  • Рыночный (вложились в квартиру "наверху" - цены упали, убыток).
  • Валютный (рубль падает к доллару или евро - все пропало).
  • Ликвидности (не продать без убытков).
  • Операционный (храните где ни попадя, убытки от ошибок, от преступлений).
  • Регулятивный (меняются правила - вы в убытке).
  • Риск политический (геополитика, санкции).
  • Системный - когда все валится и сделать ничего нельзя (эффект домино, цепная реакция рисков).

Когда все это произносишь, почти стихи. Этими рисками придется управлять.

Есть 4 "нельзя" в управлении финансовыми рисками семьи.

  • Мы часто ищем заговоры, тайные умыслы, втихую направленные против нас. Если бы мы их нашли, нам стало бы легче. Вина была бы снята с нас и перенесена на внешние силы. Наши потери - это не мы.

Но этого делать нельзя. Лучше полностью принять ответственность за свои риски. Хотя иногда мы в самом деле не виноваты.

  • Нельзя не понимать, какие риски перед тобой. Даже назвать их полезно. Нельзя их не считать. Нельзя не пытаться оценить, что с ними будет в будущем. То, что называется прогноз. Нельзя не ставить лимиты на риски - четкие, ясные. Что можно делать, что нельзя. Нельзя нарушать лимиты рисков. Дисциплина прежде всего.
  • Мы отстаем от событий. Человеку, у которого всё хорошо, не верится в то, что нормального течения жизни может и не быть. Он уверен, что тепло, еда и дворники на улицах будут всегда. У него нет чутья к рискам.

Но мы - выжившие, дети выживших. Нам нельзя терять чутье.

  • Мы в общем-то инерционны. Мы опаздываем, когда начинается поворот к лучшему, потому что не верим в него. И наоборот: опаздываем, когда нужно убегать сломя голову, - очень трудно перестроиться.

Нельзя опаздывать, когда управляешь рисками.

Передо мной сидит человек, пьет кофе и говорит:

- Знаешь, как я первый раз побывал в Лондоне? Самолет задымился. Кто был под градусом, тот счастливо проспал экстренную посадку. Старый московский особняк, когда я пришел туда на встречу, вдруг взял и вспыхнул. Через десять минут его витая лестница стала трубой, как в печке. Мой дом в провинции попал под наводнение. Вода под потолок пришла за полчаса. Меня грабили за четверть века трижды. Я собирался на "Норд-Ост" как раз в те дни, когда был совершен теракт.

Что еще он говорит?

- Я долго не мог летать на самолетах. А сейчас просто отключаю сознание, когда захожу на борт. Я, приходя в театр, всегда проверяю аварийные выходы. Надо мной смеются мои друзья. Даже в самой роскошной гостинице, возносясь на лифте, я ищу лестницы вниз. Они еще больше смеются.

Мы - выжившие, дети выживших. Нам нельзя терять чутьё.

Я не живу на верхних этажах.

Я почти не летаю чартерами. Я избегаю толпы. Для меня не существует курортов на Ближнем Востоке. Я не верю охране, не верю всем этим мерам безопасности, потому что чувство риска неизбежно притупляется.

- И что теперь - не жить? - говорит он. - Я летаю 2-4 раза в месяц. Мы не можем избежать рисков, мы живем толпами. Мы живем в потоке событий. Но мы хотя бы можем пытаться делать риски слабее.

- Ты тоже можешь смеяться, - сказал он, - но каждый день, утром и вечером, я говорю своим родным: "Будьте осторожнее!"

Я их замучил, они смеются надо мной. Я их замучил телефонными звонками. Но я все равно буду это делать каждый день.

А вдруг это их спасет.

Что ж, можно это отвергнуть или взять - и принять. Но, если мы пытаемся стать состоятельнее, управлять рисками - мало. Должна быть "финансовая политика" семьи.

Для этого есть несколько "заповедей".

  • Не запасешься. Только запас - карман тянет. Вкладывайтесь, как в запас, в то, что приносит регулярный доход.
  • Всё, что может, должно приносить доход. Любое лишнее имущество. Все активы семьи должны постоянно пересматриваться - что с ними делать (избавиться, в доход, держать).
  • Все, кто могут, должны приносить доход. Нет денег - есть льготы.
  • Больше всего денег дают хорошие идеи.
  • Выживают связями с людьми. Легче тем, кто дружит, тем, кто имеет подход и понимает правила. Легче экстравертам.
  • Из кризисов веками выползают землей, огородами и садами.
  • Не спекулировать по мелочи. Все равно проиграете. Против вас профи.
  • Вкладываясь на годы, не пытайтесь отыграть копейку. В чем-нибудь да попадетесь.
  • Не выживать, а жить. Лучшие инвестиции - в себя, в детей и даже, страшно сказать, в родителей. В умения и здоровье. Больше умений - больше доход, больше гибкости и выбора. Лучше здоровье - меньше издержек.
  • Мы все - товары на рынке труда, худшего или лучшего качества. Удерживать качество.
  • Нельзя стоять на одной ноге. Лучше на шести. Разные активы, разные "вложения", разные доходы, отовсюду. Но один центр управления полетами. Он должен быть. Активами нужно день изо дня управлять. В ином случае немедленные потери.
  • Бывает, что издержки выше доходности. Любые издержки, не только из кармана. Ваши эмоции, мораль, ваши принципы - там тоже могут быть издержки. Что бы вы ни делали, издержки не должны быть выше доходности. Лучше махнуть рукой и отказаться. Забыть.
  • Мобильность. Страсть к изменениям. К чему-нибудь новенькому.
  • Не гонялся бы ты, поп, за дешевизной. Или доходностью. Холодная оценка рисков.
  • Управление наличностью. Лучше всего ликвидные, легко сбываемые активы. В 1998 году квартиры упали в цене в 2-3 раза, акции в 15 раз. Ценнейшая картина может стоить в кризис почти ноль.
  • Не знаете, покупать ли активы, - лучше не покупать. Не знаете, входить ли на рынок, - лучше не входить. Но если очень хочется, то можно, но только на 30% или 50%, чтобы разделить риски. Если потеряете, то 50%. Если выиграете, то 50%, и все-таки выигрыш - ваш.
  • У кризисов всегда бывает конец. В самые туманные времена строить будущее.
  • Всё - как в шахматах. Выбрал плохую позицию, идешь ко дну. Выбрал правильную, с правильным человеком, в правильном месте - подбрасывает вверх. Прогноз, тысячу раз прогноз - считать на несколько ходов вперёд.
  • Бывают обстоятельства непреодолимой силы. Не винить себя. Есть люди, которым все это не дано. Зато дано другое. Тем более - не винить себя.

И напоследок.

Если не можете сломать себя, чтобы стать рациональным в деньгах, имуществе, - не ломайте. Цена этому может оказаться слишком высокой. Как-нибудь проживете.

Яков Миркин.