Рынки предсказаний, кто Избранный? 

Текст написан "Мари и тысяча крипточертей" под кураторством "С нуля до нуля на крипте"

Издревле люди хотели знать будущее и спорили о том, что произойдет. А так называемые оракулы были в почете и приравнивались к представителям богов на бренной Земле. Даже сейчас некоторые предпочтут заплатить за предсказание, дабы получить луч надежды и определенности в завтрашнем дне/годе/месяце... Так можно ли на этом заработать, не обладая духовным просвещением уровня "магов"? Вероятно.

Что такое рынки предсказаний?

Рынок предсказаний — это форма азартной игры, а результаты, на которые делаются ставки, — это реальные события или вероятность того, что событие произойдет. Причина, по которой они привлекли столько внимания, заключается в том, что они, как правило, весьма точны. На рынках предсказаний на основе блокчейна участники делают ставки на рынке в форме контрактов на события.

Прогнозы обычно основаны на бинарном событии, таком как подбрасывание монетки, где результатом может быть только A или B. Правда или Ложь.

Каждый результат имеет определенную цену токена, к примеру, от $0,1 до $0,99. Каждый рынок имеет дату истечения срока действия, и по истечении этого срока держатели выигрышной позиции получат выплату в размере $1, проигравшие не получат выплату. После покупки токена его не нужно удерживать до истечения срока действия, можно торговать непрерывно.

Таким образом, это игра с нулевой суммой, и чем выше цена А, тем ниже цена В.

Контрагентом в данном случае выступает трейдер, сделавший ставку на противоположный результат. Цены на токены с тем или иным исходом увеличиваются по мере роста их популярности. Чем выше спрос и вероятность события, тем выше цена токена.

Ожидания от реальности в режиме реального времени

В отличие от казино, рынки предсказаний не изолированы от реального мира, и ставки, в прямом смысле, имеют шансы воплотиться. У субъекта, имеющего внутренние знания о чем-либо (никаких инсайдов, естественно), может возникнуть стимул воспользоваться этим и открыть позицию на рынке предсказаний. Макроэффект сотен или тысяч людей, использующих свои информационные преимущества для размещения денег на вероятности результата, означает, что шансы на рынках предсказаний имеют тенденцию сходиться с реально происходящими событиями-так называемая мудрость толпы приходит в действие. Впервые ее задокументировали в 1906 году на ярмарке, и уже после использовали в программе "Кто хочет стать миллионером?" в качестве подсказки "Помощь зала", и в других не менее занятных событиях.

Если вам приходится голосовать кошельком, вы мотивированы найти правду. При неправильном прогнозе вы теряете деньги — и люди увидят, что вы ошиблись. Этот аргумент особенно уместен в мире постправды.

В то же время, когда популярные СМИ освещают тенденцию, зачастую тема уже не является узкоспециализированной. Аналогично, письмо сенаторов США в CFTC в августе 2023 года с просьбой закрыть рынки прогнозов— это признак того, что рынки предсказаний набирают обороты за пределами небольшого пузыря энтузиастов и действительно могут служить отражением реального мнения.

Есть аргумент против использования рынков для проверки фактов: рынки предсказаний дают рычаг богатым людям, поскольку они могут использовать свой капитал, чтобы влиять на то, как торгуют рынки, а без KYC это сделать и того легче. Это означает, что обеспеченные игроки могут использовать эти рынки для распространения дезинформации или влияния на результаты событий.

Чем объясняется популярность прогнозов?

Люди любят заключать пари на что угодно. А если для этого есть внешний повод, который может привлечь большое количество заинтересованных лиц, то возникает снежный ком из ажиотажа и суматохи. А теперь, конкретней:

• Финансовая мотивация — рынки предсказаний позволяют участникам получать прибыль используя свои знания или интуицию.
• Развлечение и вовлеченность — для некоторых участие в рынках предсказаний добавляет элемент игры к текущим событиям, а возможность делать ставки может быть более увлекательной, чем молчаливое наблюдение за тем, наденет Трамп бабочку, галстук или что-то другое.
• Простота участия — современные платформы делают рынки предсказаний доступными и простыми для использования. Регистрация и участие требуют минимальных усилий, что снижает порог входа для обычных пользователей. А с учетом глобализации, количество событий в которых можно принять участие, гораздо выше.
• Разнообразные возможности для ставок — от политики и экономики до научных открытий, поп-культуры и новой серии аниме. Это дает каждому возможность найти область, в которой он разбирается или которая его интересует.
• Прямая связь с реальностью — в отличие от гемблинга, рынки предсказаний не находятся в себе, что дает победителям возможность ощутить себя влияющими на то, в какую сторону пойдут события.

Более "профессиональные" варианты:

• Получение данных в реальном времени, поскольку рынки обновляются по мере развития событий. Это как минимум важно для социологов.
• Управление рисками и хеджирование. Иногда компании или частные лица используют рынки предсказаний как способ хеджирования рисков или тестирования различных сценариев для принятия решений, что помогает улучшить их стратегии.

Чем DEX платформы лучше для рынков предсказаний

1. Автоматизация — рынки предсказаний, использующие смарт-контракты и токенизированные сети, могут обеспечивать мгновенные и автоматические выплаты на кошельки, что делает процесс беспристрастным и эффективным.
2. Композиционность — программируемая природа блокчейнов позволяет рынкам предсказаний интегрироваться в другие приложения или подключаться к другим сетям. Что полезно для возможной геймификации.
3. Устойчивость к цензуре — децентрализованные платформы функционируют на блокчейнах, что делает их маловосприимчивыми к вмешательству извне.
4. Более точные прогнозы — поскольку человек из любой точки мира может создать рынок, разнообразие и сложность рассматриваемых событий могут значительно расшириться, выходя за рамки тех рынков, которые создаются только по желанию институтов. Большее количество рынков с активным участием ведет к улучшению качества выборки и получаемой информации.
5. Низкие комиссии — благодаря отсутствию центрального оператора, комиссии на децентрализованных рынках предсказаний, как правило, ниже, что делает их более привлекательными для участников.
6. Снижение рисков манипуляции — децентрализация снижает вероятность манипуляций, поскольку для определения результата офф-чейн и переноса этой информации в блокчейн используется децентрализованная сеть оракулов.

В совокупности, децентрализованные рынки предсказаний предлагают более прозрачную, доступную и эффективную альтернативу централизованным, в идеале, обеспечивая доверие и безопасность благодаря блокчейн-технологиям.

Наиболее популярные рынки предсказаний сегодня

Целью исследования было изучения доступных сегодня рынков предсказаний, с отделением от классического беттинга и гемблинга по возможности.

Ниже таблица для самостоятельного изучения. Все расчеты предоставлены на момент 18.09.2024.

Таблица с проектами

https://flannel-dive-834.notion.site/Table-of-prediction-markets-533be73d72ac4e028f8cb7b08c217012

Чтобы определить популярность рынка, были созданы метрики и тиры в соответствии с ними, расшифровка на картинке ниже =)

Таблица расчета тиров

Рынки

Tier 1

Безусловные лидеры с наиболее обширным количеством данных, инвестиций (кроме Predict.fun) и верой последователей.

Polymarket

Крупнейший в мире рынок прогнозов на сегодняшний день, запущен в 2020 году при поддержке множества тяжеловесов отрасли. Polymarket имеет самые высокие параметры в таблице во всем, кроме количества сетей и токенов, с помощью которых можно вести торговлю. Также с 2023 года часто упоминают в контексте президентских выборов в США, вплоть до попадания в СNN. У него крупнейшие объемы в $27.5 млн. в сутки и количество активных трейдеров в сутки-12,649 человека. При этом 41% пользователей не участвует в президентской гонке, но объемы этих рынков составляют $21.73 млн. в неделю.

Как насчет того, чтобы поставить на дроп Polymarket в Polymarket? Судя по новообретенным "слухам" вероятность повышается.

Predict.fun

Рынок предсказаний, созданный на Blast. Официальной информации о фандрейзинге пока нет, однако команда Blast активно продвигает площадку. Кроме чейна отличается от Polymarket более низкими комиссиями, возможностью заработать поинты и получить Gold от Blast. Можно ставить на турниры Fantasy.top. Объемы $728.5 тыс. в сутки и количество активных трейдеров в сутки-185 человек. Весьма недурственно для проекта, который меньше месяца находится в открытой бете.

Drift Protocol

DEX на Solana также вошел в рынок предсказаний, с недавних пор там появился раздел BET (Bullish on Everything) для желающих поставить на любимые события, либо создать их. В протокол проинвестировали $53,3 млн., последний раунд на $25 млн. закрыли 19.09.2024. Объем торговли $130.5 тыс. в сутки. Торгуя, можно получать FUEL, которые затем конвертируются в токены площадки $DRIFT. Особенностью является возможность удерживать в качестве залога более 30 активов площадки.

Tier 2

Уверенные среднячки и артефакты первооткрывателей.

Limitless

Весьма минималистичный дизайн площадки на Base призван помочь пользователям выбрать наиболее интересный для них рынок, либо создать свой. . Платформа создаёт цифровую репутацию трейдера, публикуя результаты каждого голосования в виде адреса кошелька и итогов. 16.09 в Limitless проинвестировали $3млн. Объемы в $261тыс. в сутки и 24 активных трейдера в день. Для остальных проектов эти данные в открытых источниках получить не удалось.

Augur

Один из первых рынков, cовершивший в 2015ом технологический прорыв на Ethereum, получил 10 млн. инвестиций и нынче не функционирует. Что крайне забавно по всем показателям Augur твердо стоит в Тир-2, а если исключить поисковые запросы, то и в Тир-1. Многие по сей день добавляют его в перечень топовых рынков предсказаний, например, Alchemy.

Также у проекта есть вполне живой токен $REP с суточным объемом в $66,664.

Hedgehog

Аналог Polymarket на Solana. Получил $3.5 млн. инвестиций в 2022ом и пока что нет своего токена. Объемы торговли при этом неизвестны. Рефка

Polkamarkets

Работает на Ethereum Mainnet, Polygon, Moonbeam и Moonriver, но наибольшая активность наблюдается на Polygon. Пользователи могут напрямую делать ставки, используя стейблкоин USDT для взаимодействия со смарт-контрактами. Собрали $715,000 на IDO. Категорий на платформе много, на практике в средине сентября функционировали только прогнозы на стоимость криптовалюты, а сейчас и вовсе нет рынков.

Speculate

Работает на Base, "speculate on everything from crypto to culture". Также есть свое мобильное приложение для тех, кому комфортнее торговать с телефона. Для торговли используется собственный токен $SPEC. Рефка

Zeitgeist

Работает на Polkadot и имеет $12.13 млн. инвестиций. Для торговли используют токены $ZTG и $DOT. При весьма немалых инвестициях, рынок сейчас имеет довольно посредственные результаты.

PredX

Мультичейн рынок работающий при помощи ИИ, $500 тыс. инвестиций, уйма сетей для торговли и свой токен. Впрочем, токен не имеет как такового использования на платформе, торговля ведется в $USDC.Рефка

Tier 3

Часть из них канет в Лету, однако тут можно обнаружить андеррадар проекты, если нравится вымывать золото из кучи песка.

O.LAB

У них уже есть проект с рынком предсказаний, и сейчас они создают второй, который будет работать в комбинации с ИИ. Компания прошла седьмую программу инкубации Binance Labs и получила инвестиции, сумма которых не раскрывается.

AlphaorBeta работает в трёх сетях: Arbitrum, Mantle и opBNB. Ставки принимаются в $BNB и $abCHIPS. Помимо торговли, на платформе можно получить коды для тестирования нового рынка O.LAB Prediction Market. Вход туда только по кодам:
xocYKJdc t9yCjEwS eBDu9wWl 65059zUJ JUmf6iGk 310DUZuE btMlS04C cV8hHJCB 5WBzT39r kOgJaxAi

Aletheias Agora

Аналог Polymarket на BTC, точнее, на Rune. Есть токен с недельным объёмом торгов в $1859. Его держатели пропорционально получают 1% от комиссии на депозиты маркет-мейкеров.

FORE Protocol

Рынок предсказаний на Arbitrum. Особенность заключается в том, что торговля возможна только в токене $FORE. Внутри платформы есть NFT-маркетплейс -"карточки" Analyst NFT на нем прокачиваются пользователями после покупки. С повышением числа правильных прогнозов уровень NFT тоже растет. Более высокий уровень дает повышенные награды от протокола. Чтобы повысить уровень, необходимо оставить все награды на платформе и вывести их только после проверки и повышения уровня, иначе нужно начинать сначала. NFT высокого уровня можно также перепродавать.

Oriole Insights

Предскажи ROI нового токена, либо направление движения существующего, сейчас платформа в публичном бета-тесте. Получили $1 млн. инвестиций, торговля ведется только в $ORI (игровой токен). При входе получаете бонус 300 $ORI, также бонусы даются за ежедневное посещение и социалки. Рефка

Swaye

Прогнозы на Base для дегенов, со ставками на любимые щитки. Крайне приятным является то, что еженедельно топ-10 трейдеров по %PnL получают 250$+ доход протокола за неделю. Рефка

Проекты, которые не включены в таблицу, но при выходе могут оказаться чем-то весьма любопытным:

Inertia Social -новый рынок на Avalanche обещающий новый опыт (там на главной ставки на "Подземелье вкусностей", им стоит верить). Сейчас можно записаться в список ожидания.

Noise- ранее Doxa, планируют запуск на MegaETH

Outcome market -платформа от Wintermute будет работать на базе Edge Proofs Oracles и если верить треду с нулевыми комиссиями за запуск собственного прогноза. Будет работать на Ethereum, Base, Arbitrum и других блокчейнах (в теории). Сделали рынок предсказаний частью WOO X

Спорные ситуации на рынке

В чем опасность спорной ситуации:

• Это игра с нулевой суммой- рынок предсказаний по своей природе является игрой с нулевой суммой, где один участник выигрывает за счет проигрыша другого. Соответственно конфликты при неоднозначной трактовке очевидны.
• Персональное восприятие ситуации -если результат не четко определен, возникает риск спорных ситуаций из-за различных точек зрения на то, что именно произошло и как это связано с условиями предсказания.
• Повышенные стимулы к нечестности -игроки могут попытаться манипулировать результатами или формулировками в свою пользу.
• Отрицательный пользовательский опыт -может снизить их доверие к платформе и вовлеченность.

Как минимизировать возникновение споров:

1. Установите четкие, конкретные описания и правила: неопределенность в описаниях и правилах рынка может привести к спорным решениям рынка, которые снижают доверие пользователей, поэтому крайне важно быть конкретными.
2. Предоставьте надежный источник проверки: надежные источники данных гарантируют точные результаты и напрямую снижают риск возникновения спора. Вот полезный совет, который следует иметь в виду при выборе источника проверки: вместо того, чтобы спрашивать себя: «Произошло ли событие X?», спросите себя: «Произошло ли событие X согласно (источнику проверки)?»
3. Убедитесь, что результат является бинарным: вы должны обеспечить предоставление бинарных (Да/Нет) вариантов для участников рынка.
4. Рассмотрите пограничные случаи: пограничные случаи — это проблемы или ситуации, которые возникают только при экстремальных рабочих параметрах.

Пренебрежение этими рекомендациями может привести к частым спорам, подрыву доверия пользователей и дополнительным расходам на разрешение споров.

Как решают уже возникшие спорные ситуации?

Сейчас есть 2 наиболее популярных варианта решения.

1. При помощи DAO, этот метод применяется в UMA.

UMA DVM 2.0-это концепт в котором держатели токена голосуют беря за основу точки Шеллинга-они описывают места или варианты, которые люди выбирают для координации действий, даже если между ними отсутствует явное согласование или общение. Эти точки интуитивно понятны участникам и считаются естественными "координационными" решениями. Голосование длится от 48 до 96 часов. Участники проголосовавшие за верное решение получают вознаграждения. Если участники часто голосуют "неправильно", то их исключают из последующих голосований. Таким образом пытаются минимизировать человеческий фактор, однако это не избавляет некоторых пользователей от ощущения, что их "подставили" и что голосование подстроено.

2.Используя ИИ в качестве независимого арбитра.

Поскольку токены UMA можно покупать и продавать анонимно, это подвергает рынки предсказаний риску манипуляции со стороны держателей токенов UMA. В связи с этим было предложено использовать ИИ в качестве незаинтересованного лица. Эту концепцию подробно обсудили «С нуля до нуля на крипте» в переводе статьи от ChaosLabs.

Проблемы децентрализованных рынков предсказаний

• Правовые и регуляторные вопросы — рынки предсказаний могут попасть под действие законодательства о азартных играх, финансах или биржевых операциях. К примеру, в январе 2022 Polymarket обязали выплатить $1.4 млн за незаконную торговлю. Победа Kalshi в суде по делу с CFTC 12 сентября 2024 года — это позитивный пример более открытого отношения к рынкам предсказаний.
• Низкая ликвидность — чем больше ликвидности, тем больше популярности, новых пользователей и выше прибыль. Это одна из причин сложности входа в сектор новичков, а после выборов вероятен отток ликвидности. Например, после выборов в 2020ом году, ряд рынков закрылся в том числе Bitcoin Hivemind.
• Проблема оракулов и возможные манипуляции — надежность оракулов и возможность их манипуляции остаются одними из главных вызовов. Недостаточно надёжные или централизованные оракулы могут привести к ложным результатам.
• Этические вопросы — прогнозы на катастрофические события или смерть известных людей, могут быть крайне спорными с позиции морали. Такой прецендент уже был на Polymarket и его закрыли вручную.

Выводы

Тема предсказаний стара как мир, но с ростом популярности криптовалют и платформ вроде Polymarket торговля на рынках предсказаний стала удобнее и доступнее. Теперь можно следить за событиями по всему миру и голосовать за нравящиеся варианты, буквально инвестируя через криптокошелёк.

Несмотря на наличие множества рынков предсказаний, основная масса пользователей сосредоточена на нескольких Tier-1 проектах, при этом один из них доминирует, что стало "неожиданностью" для многих.

Проблема манипуляций на таких рынках до конца не решена, но новые решения, основанные на ИИ-оракулах, уже активно разрабатываются, уже активно разрабатываются для снижения этих рисков.

Останется ли популярность рынков предсказаний столь же высокой после завершения президентской гонки в США? Вероятно, нет, учитывая ситуацию после выборов 2020 года, когда многие проекты закрылись из-за резкого оттока ликвидности. Эта проблема остаётся актуальной.

Тем не менее, позитивным моментом является рост интереса к рынкам предсказаний среди людей, не вовлечённых напрямую в криптоиндустрию, но любящих делать ставки. Благодаря мейнстримным СМИ, таким как CNN, рынки предсказаний становятся всё более известными широкой аудитории.

Продолжение следует...

Для тех, кто хочет узнать больше:

• https://bitcoinhivemind.com/talk/ -блог, одного из первых и уже закрытых рынков предсказаний. На нем можно найти как классические выжимки о становлении рынков, так и связанные непосредственно с криптой.
• https://vitalik.eth.limo/general/2024/01/30/cryptoai.html?ref=hackernoon.com - статья Виталика Бутерина о комбинации рынков предсказаний с ИИ.
• https://blog.ethereum.org/2015/11/24/applications-of-security-deposits-and-prediction-markets-you-might-not-have-thought-about его же статья из далекого 2015-го.
• https://pub.tik.ee.ethz.ch/students/2022-HS/SA-2022-42.pdf?ref=hackernoon.com -оптимизация ликвидности на рынках предсказаний.
• https://teletype.in/@frenemy/9E6FM3hpoYS -классный перевод статьи об истории становления, популярных платформах (в том числе для беттинга) и проблематике рынков предсказаний.