Основные понятия в трейдинге

В данной статье наша команда расскажет об основных понятиях в трейдинге и подсветит базовые принципы этого вида деятельности для того, чтобы сделать Ваш торговый процесс понятнее и эффективнее.

• Причины изменения цены актива и волатильность
• Маркетмейкер и ритейл
• Объем торгов и ликвидность
• Крипто/валютная пара, бид, аск, спред и биржевой стакан
• Проскальзывание
• Типы сделок и виды ордеров
• Фиксация результатов сделки
• Спотовая торговля и фьючерсы
• Таймфреймы и свечи
• Технический и фундаментальный анализы
• Торговый алгоритм

Причины изменения цены актива и волатильность

На генеральном уровне все активы подчиняются базовым законам экономики. Рост цены происходит, когда спрос превышает предложение и, соответственно, в противоположной ситуации цена актива снижается.

Изменение цены имеет место быть в следствие борьбы между покупателями (быками) и продавцами (медведями), которая бесконечно происходит на рынке. Цена актива получает своё направление исходя из того, объемы чьих средств (быков или медведей) преобладают в активе в конкретном моменте времени.

В практической плоскости, к примеру, если стоимость актива достигла 10$, дальнейшее движение цены будет определяться тем, какой объём покупок/продаж по текущей цене имеют быки и медведи. Если объемы на покупку по 10$ будут больше, чем объемы на продажу, тогда цена актива будет расти и наоборот.

Волатильностью называется способность актива изменять свою стоимость за единицу времени, под воздействием участников рынка.
Соответственно, чем более волатилен инструмент (актив), тем больше возможностей для заработка за единицу времени имеет трейдер. И наоборот, чем меньше волатильность, тем меньше возможностей имеет трейдер и тем больше времени понадобится активу для осуществления более-менее «заметного» изменения цены.

Если мы не говорим о долгосрочных инвестициях, а обсуждаем краткосрочные и/или среднесрочные спекулятивные операции на рынке, то, по большому счету, не имеет значения ни стоимость актива, ни направленность его движения, ни текущая рыночная фаза. Ключевым моментом, определяющим возможности трейдера, является именно волатильность.

Маркетмейкер и ритейл

На рынке есть две движущие силы: маркетмейкер и ритейл.
Маркетмейкер (ММ), как правило, это некая структура/структуры институционального масштаба (банк и/или большой фонд/ы), которая управляет громадными государственными и/или частными капиталами. Именно ММ имеет самое большое влияние на поведение цены актива. По своей сути, ММ это кукловод-манипулятор, который охотится за ликвидностью на рынке.

Ритейл — это более мелкие участники рынка, которые осуществляют инвестиционную или спекулятивную деятельность с тем или иным активом. В целом ритейл имеет существенное влияние на рынок благодаря оперированию внушительными совокупными объемами. Но по своему влиянию он несоизмерим с влиянием институциональных игроков (из-за несоизмеримых объемов, возможностей и эффективности операций). Поэтому ММ зачастую и определяет положение дел на рынке, а ритейл либо действует соответственно заданному ММ вектору и зарабатывает, либо действует против ММ и превращается в ликвидность для него.

ММ может рисовать на графике абсолютно всё, что ему угодно. И чем ниже дневная циркуляция средств в активе (дневной объём торгов), тем проще для ММ влиять на ценообразование инструмента, так как для этого ему нужно будет задействовать меньший объем капитала.

Объем торгов и ликвидность

Объем торгов (trading volume) - это величина, которая представляет собой сумму всех уже состоявшихся сделок на рынке за определенный период времени в рамках одного актива. В первую очередь это величина, которая напрямую связана с ликвидностью. Как правило, чем выше дневной объем торгов по активу, тем выше в моменте является его ликвидность.

Ликвидность - это динамически меняющееся свойство актива, которое заключается в возможности его быстрой и беспрепятственной конвертации в денежные средства по цене, максимально близкой к рыночной.

Если перейти в практическую плоскость, то объем торгов важен в том случае, когда Вы оперируете приличной суммой денежных средств или большой суммой единиц актива, поскольку при высокой ликвидности Ваши рыночные ордеры будут относительно беспрепятственно исполняться по нужной Вам цене. В случае низкой ликвидности, Вы можете столкнуться с ситуациями, когда цена актива достигает Ваших целей и даже перевыполняет их, но Ваши ордера не исполняются, так как цене актива необходимо продержаться значительно больше времени на ценовых отметках Ваших ордеров, чтобы исполнить их. Как следствие, бывают случаи, когда цена актива доходит до цены Вашего ордера, он не исполняется, после чего цена меняет вектор своего движения и выбивает Ваш стоп. В таких случаях с Вашей стороны или со стороны Вашего торгового алгоритма не было допущено ошибки. В этой ситуации убыток будет вызван ситуативным недостатком ликвидности в торгуемом активе.

Помимо скорости исполнения Ваших ордеров, высокий объем торгов является неким фильтром для ММ. Ведь чем больше сумма сделок, заключённых по активу за период времени (к примеру, за сутки), тем больше необходимо средств привлечь ММ-у для влияния на цену актива.

Крипто/валютная пара, бид, аск, спред и биржевой стакан

Валютная пара - структурная единица в биржевой торговле, которая является соотношением двух валют и показывает, сколько единиц одной валюты стоит другая валюта. К примеру, в паре BTC/ETH, BTC является базовой криптовалютой, а ETH - котируемой. Таким образом, валютная пара показывает, сколько необходимо котируемой валюты для того, чтобы купить одну единицу базовой.

Бид (Bid) - представляет собой цену спроса и является максимальной стоимостью, которую готов заплатить покупатель актива.

Аск (Aks) - представляет собой минимальную цену предложения, по которой держатель готов продать свой актив.

Спред - это разница между Бид и Аск, которая является разницей между максимальной стоимостью, по которой участники рынка готовы покупать актив, и минимальной стоимостью, по который рынок готов его продавать.

Биржевой стакан - это перечень заявок на покупку или продажу (Bid/Ask) торгуемого актива. Обычно в верхней его части находятся заявки на продажу, а в нижней - на покупку. Заявки исполняются в порядке очереди их поступления в стакан, в разрезе ценового значения. Это означает, что если Вы выставили ордер на продажу актива по цене 100$ и на данном ценовом уровне Ваш ордер, к примеру, 50-й в очереди, он будет исполнен только после того, как будут исполнены предшествующие ему 49 аналогичных заявок.

Проскальзывание

Проскальзыванием называется явление в торговле на бирже, когда сделка осуществляется по цене, которая отличается от ожиданий трейдера. Это достаточно частое явление на активах, которые имеют в моменте высокую волатильность и/или низкую ликвидность.

Предположим, что Вы размещаете рыночный ордер на покупку актива по цене 100$, которая является максимально высокой ценой, по который Вы готовы покупать данный актив. Но из-за недостаточной ликвидности рынка и высокой волатильности цена преодолевает ценовую отметку в 100$ и добирается до 101$. Поскольку в моменте данная цена является лучшей по рынку, Ваши ордера будут исполняться по ней, пока не будут закрыты в полном объеме. Таким образом, может получиться так, к примеру, что часть Ваших заявок на покупку будут исполнены по цене 100$, а часть по цене 101$. Таким образом, средняя цена покупки актива будет уже выше запланированной Вами ранее покупки по 100$.

Для того, чтобы минимизировать ущерб проскальзывания для торговли, Вам необходимо выбирать максимально ликвидные активы с большими объемами торгов и правильно использовать опции ордеров.

Типы сделок и виды ордеров

Существует два генеральных типа сделок: Long и Short

Long (длинная позиция) - тип сделки, в рамках которой ожидается повышение цены актива. Соответственно, цели такой сделки на графике будут находиться выше цены открытия сделки.

Short (короткая позиция) - тип сделки, в рамках которой ожидается понижение стоимости актива. В такой сделке цели на графике будут находиться ниже цены входа. Short сделки, в своем преимущественном большинстве, осуществляются при торговле деривативами (фьючерсами).

Ордер (Order) - биржевая заявка или приказ, который создается трейдером для выполнения биржей операций по покупке/продаже актива.

Рыночный ордер (Market order) - вид ордера, который немедленно исполнит Вашу заявку по покупке/продажи актива. Выбрав этот вид ордера, Вы задаете объем средств для данной сделки и нажимаете кнопку, соответствующую интересующему Вас направлению сделки (Long - сделка на повышение цены актива/купить, Short - сделка на понижение цены актива/продать). После выбора направления Ваша заявка будет мгновенно исполнена по лучшей цене актива на текущий момент времени.

Лимитный ордер (Limit Order) - отложенная заявка на покупку/продажу актива, которая будет исполнена тогда, когда цена достигнет определенного ценового значения.

1 - в данном поле Вы задаете ценовое значение, на котором должен быть исполнен ордер

2 - в данном поле необходимо указать объем средств, который будет участвовать в сделке

После заполнения этих полей Вам необходимо нажать кнопку с направлением сделки (Buy /Long или Short/Sell).

Стоп лимитный ордер (Stop Limit Order) - это более продвинутая версия предыдущего вида ордера.

1 - в данном поле Вы задаете ценовое значение, которое "активирует" Вашу заявку (но не исполняет ее), так как до момента достижения указанной Вами цены эта заявка будет неактивной

2 - в данном поле Вы задаете цену актива, по которой нужно исполнить Вашу заявку (указывая небольшую разницу между полями 1 и 2 у Вас появляется возможность минимизировать последствия проскальзывания)

3 - поле для ввода суммы средств, которая будет участвовать в сделке

Long /Short - выбор направления сделки, нажатие на которую финализирует процесс создания Вашего ордера.

Фиксация результатов сделки

Независимо от того, какое направление имеет сделка, каким активом Вы торгуете, как долго продолжается трейд и какая у Вас в моменте была нереализованная прибыль, результативность Вашей торговли определяется точками фиксации результатов. Именно они переводят Вашу "виртуальную" прибыль или убыток в реальность.

Свою "виртуальную" или нереализованную прибыль в моменте Вы можете увидеть в соответствующем месте на строке открытой сделки. Она будет динамически меняться по мере изменения стоимости актива.

Точками фиксации результатов являются Take Profit и Stop Loss.

Take Profit (тейк или TP) - фиксация прибыли по сделке. TP назначается на определенных ценовых значениях, при достижении которых трейдер сокращает объем сделки с целью фиксации части прибыли либо закрывает сделку целиком и фиксирует всю прибыль.

Stop Loss (стоп, лось или SL) - фиксация убытка по сделке с целью сокращения потерь в случае, если цена будет двигаться в противоположном ожиданиям трейдера направлении.

Есть два варианта назначения TP: в строке позиции и в меню управления ордерами.

В строке позиции, как правило, справа снизу находится кнопка вызова меню управления Take Profit и Stop Loss. В данном меню реализована возможность назначения TP и SL на ВСЮ позицию целиком. Это меню не дает возможности назначать частичный тейк и частично фиксировать прибыль.

1 - кнопка назначения цены TP, при достижении которой сделка будет полностью закрыта, а прибыль зафиксирована

2 - автоматический расчет потенциальной прибыли при достижении TP

3 - кнопка назначения цены SL, при достижении которой сделка будет полностью закрыта, зафиксировав убыток

4 - автоматический расчет потенциального убытка при достижении SL

Подтвердить (Confirm) - кнопка подтверждения и активации заданных настроек.

В данном случае, Вы получаете 2 вероятных исхода по данной сделке:

либо Вы получите прибыль в размере 910,32$, либо Вы получите убыток -1365,47$. Сделка будет полностью автоматически закрыта и никаких дополнительный действий с Вашей стороны осуществлять уже не потребуется.

Вам не нужно постоянно смотреть на график с отслеживать изменение цены актива или назначать уведомление о достижении цели на TradingView. Вы буквально можете больше даже не смотреть на эту сделку до момента получения уведомления о ее закрытии.

Альтернативным вариантом назначения TP является меню управления ордерами. С его помощью Вы можете назначать точки частичной фиксации прибыли по сделке. Не столь важно, какой вид ордера Вы используете, лимитный или стоп ордер. Важно активировать опцию "Reduce-Only" (только сокращение позиции). После этого необходимо указать цену фиксации прибили и указать % сокращения текущей сделки при достижении TP. Далее необходимо финализировать ордер нажатием кнопки Buy/Long или Sell/Short.

Максимальное количество TP по сделке неограниченно, но оно должно строго подчиняться Вашему торговому плану.

Спотовая торговля и фьючерсы

На генеральном уровне спотовая торговля и торговля деривативами (фьючерсами) являются двумя самыми популярными видами сделок на криптовалютном рынке. Эти виды торговли концептуально отличаются между собой. Каждый из них имеет свои преимущества и недостатки.
Оба вида торговли мы описали в отдельной статье, которую Вы найдете по ссылке: https://teletype.in/@pfi_team/spotvsfutures_rus

Таймфреймы и свечи

Таймфрейм (Time-frame, TF) - это промежуток времени, рассматриваемый в техническом анализе, в период которого происходит объединение цен и других рыночных данных для построения графика. Движение актива на графике за период времени отображается в виде японской свечи (существует ряд альтернативных вариантов отображения объединения цен, но в данной статье мы будем оперировать только японскими свечами, так как они являются самой распространенной и удобной формой отображения данных).

Цвет свечи определяется разницей между ценой открытия и ценой ее закрытия. Если закрытие свечи выше открытия, то есть факт роста цены актива и свеча окрашивается в зеленый цвет. Если закрытие ниже открытия, значит имеет место быть падение стоимости актива и свеча окрашивается в красный цвет. Тень свечи говорит о том, что цена в моменте доходила до соответствующих ценовых значений в рамках текущего TF.

Свеча старшего TF «внутри» содержит множество свеч младших TF. Следовательно, чем младше TF, тем больше данных предоставляет график. С другой стороны, чем старше TF, тем надежнее считаются данные и больше вероятность их отработки.

Выше на скрине, наглядный пример того, как выглядит один и тот же участок графика одного и того же актива за период 10 дней, но с использованием разных TF.

Технический и фундаментальный анализы

Технический анализ - совокупность инструментов прогнозирования вероятного изменения цен на основе закономерностей формирования цен в прошлом в аналогичных обстоятельствах.

Другими словами, это некая модель анализа графика актива с помощью набора определённых инструментов, целю которого является выявление закономерностей в его ценообразовании на уже прошедшем периоде. На основании таких данных трейдеры строят свои прогнозы дальнейшего поведения цены.

Фундаментальный анализ - термин для обозначения методов прогнозирования рыночной стоимости компании, основанных на анализе финансовых и производственных показателей её деятельности. В отличие от технического, изучает и учитывает широкий ряд факторов: финансовую отчетность компании и отрасли, возможные перспективы развития, политические, социальные факторы и тд. Трейдер строит свои прогнозы на основе исследования, а также макро- (состояния экономики в целом) и микроэкономических (доходы, прибыль, собственный капитал компании) факторов.

В рамках данной статьи мы не будем углубляться в изучение ни технического, ни фундаментального анализа. Во-первых, это невероятно масштабные темы, о которых написано множество книг. Во-вторых, у пользователей нашего индикатора нет необходимости тратить года на изучение этих сложных тем.

Торговый алгоритм

Рынок ежедневно десятилетиями дает возможности зарабатывать деньги, и такие возможности будут всегда. Вопрос только в том, сможете ли Вы воспользоваться ими. При первом прикосновении к трейдингу, это ремесло может показаться достаточно понятным и даже весьма простым. Но эйфория от потенциальных "легких" денег весьма быстро сменится болью первых серьезных денежных потерь. Именно так трейдинг учит участников рынка, но далеко не все будут в силах конвертировать такую "учебу" в денежные знаки. Пожалуй, трейдинг это самый сложный в мире способ заработать самые легкие деньги.
Здесь легко получить ситуативный успех и уверовать в свои силы, но очень сложно стать успешным трейдером на дистанции. Единственный способ этого достичь - разработать блестящий торговый алгоритм, который будет содержать детализированный свод четких правил для действий в тех или иных рыночных ситуациях. Его необходимо будет тщательно протестировать на большом ретро-периоде, чтобы убедиться в его эффективности. А при торговле в режиме реального времени всецело следовать ему, не поддаваясь эмоциям, которые будут идти с Вами в ногу на протяжении всей карьеры трейдера. Наверняка все люди, которые уже успели по-настоящему познакомиться с этим видом заработка, в полной мере понимают, насколько он сложный. А для многих он и вовсе настолько сложный, что был покинут после серии денежных потерь как "бесперспективный". И это действительно так, если Вы работаете без эффективного алгоритма.