Основні поняття у трейдингу

У цій статті наша команда розповість про основні поняття у трейдингу та підсвітить базові принципи цього виду діяльності для того, щоб зробити Ваш торговий процес зрозумілішим та ефективнішим.

• Причини зміни ціни активу та волатильність
• Маркетмейкер та рітейл
• Обсяг торгів та ліквідність
• Крипто/валютна пара, бід, аск, спред та біржовий стакан
• Прослизання
• Типи угод та види ордерів
• Фіксація результатів угоди
• Спотова торгівля та ф'ючерси
• Таймфрейми та свічки
• Технічний та фундаментальний аналізи
• Торговий алгоритм

Причини зміни ціни активу та волатильність

На генеральному рівні всі активи підпорядковуються базовим законам економіки. Зростання ціни відбувається, коли попит перевищує пропозицію та, відповідно, у протилежній ситуації ціна активу знижується.

Зміна ціни має місце внаслідок боротьби між покупцями (биками) і продавцями (ведмедями), яка нескінченно відбувається на ринку. Ціна активу отримує свій напрямок виходячи з того, обсяги чиїх коштів (биків або ведмедів) переважають в активі в конкретному моменті часу.

У практичній площині, наприклад, якщо вартість активу досягла 10$, подальший рух ціни визначатиметься тим, який обсяг купівель/продажів за поточною ціною мають бики та ведмеді. Якщо обсяги на купівлю по 10$ будуть більшими, ніж обсяги на продаж, тоді ціна активу зростатиме і навпаки.

Волатильністю називається здатність активу змінювати свою вартість за одиницю часу під впливом учасників ринку.
Відповідно, чим більш волатильний інструмент (актив), тим більше можливостей для заробітку за одиницю часу має трейдер. І навпаки, чим менше волатильність, тим менше можливостей має трейдер і тим більше часу знадобиться активу для здійснення більш-менш «помітної» зміни ціни.

Якщо ми не говоримо про довгострокові інвестиції, а обговорюємо короткострокові та/або середньострокові спекулятивні операції на ринку, то, за великим рахунком, немає значення ні вартість активу, ні спрямованість її руху, ні поточна ринкова фаза. Ключовим моментом, який визначає можливості трейдера, є саме волатильність.

Маркетмейкер та рітейл

На ринку є дві рушійні сили: маркетмейкер та рітейл.
Маркетмейкер (ММ), як правило, це певна структура/структури інституційного масштабу (банк та/або великий фонд/и), яка управляє величезними державними та/або приватними капіталами. Саме ММ має найбільший вплив на поведінку ціни активу. За своєю суттю, ММ це ляльковод-маніпулятор, який полює за ліквідністю на ринку.

Рітейл — це дрібніші учасники ринку, які здійснюють інвестиційну чи спекулятивну діяльність із тим чи іншим активом. У цілому рітейл має значний вплив ринку завдяки оперуванню значними сукупними обсягами. Але за своїм впливом він несумірний із впливом інституціональних гравців (через непорівнянні обсяги, можливості та ефективність операцій). Тому ММ найчастіше визначає стан справ на ринку, а рітейл або діє відповідно заданому ММ вектору і заробляє, або діє проти ММ і перетворюється на ліквідність для нього.

ММ може малювати на графіку абсолютно все, що йому завгодно. І що нижча денна циркуляція коштів у активі (денний обсяг торгів), то простіше для ММ впливати на ціноутворення інструменту, оскільки йому потрібно буде задіяти менший обсяг капіталу.

Обсяг торгів та ліквідність

Обсяг торгів (trading volume) - це величина, яка є сумою всіх операцій, що вже відбулися на ринку за певний період часу в рамках одного активу. Насамперед, це величина, яка безпосередньо пов'язана з ліквідністю. Як правило, що вищий денний обсяг торгів за активом, то вище в моменті є його ліквідність.

Ліквідність - це властивість активу, яка полягає в можливості його швидкої і безперешкодної конвертації в кошти за ціною, максимально близькою до ринкової.

Якщо перейти в практичну площину, то обсяг торгів важливий у тому випадку, коли Ви оперуєте пристойною сумою грошових коштів або великою сумою одиниць активу, оскільки за високої ліквідності Ваші ринкові ордери будуть відносно безперешкодно виконуватися за потрібною ціною. У разі низької ліквідності Ви можете зіткнутися з ситуаціями, коли ціна активу досягає Ваших цілей і навіть перевиконує їх, але Ваші ордери не виконуються, оскільки ціні активу необхідно протриматися значно більше часу на цінових позначках Ваших ордерів, щоб виконати їх. Як наслідок, бувають випадки, коли ціна активу досягає ціни Вашого ордера, він не виконується, після чого ціна змінює вектор свого руху і вибиває Ваш стоп. У таких випадках з Вашого боку, або з боку Вашого торгового алгоритму, не було допущено помилок. У цій ситуації збиток буде викликаний ситуативнию недостачою ліквідності в активі.

Окрім швидкості виконання Ваших ордерів, високий обсяг торгів є деяким фільтром для ММ. Адже чим більше сума угод укладених по активу за період часу (наприклад, за добу), тим більше коштів необхідно залучити ММ-у для впливу на ціну активу.

Крипто/валютна пара, бід, аск, спред та біржовий стакан

Валютна пара - структурна одиниця у біржовій торгівлі, яка є співвідношенням двох валют і показує, скільки одиниць однієї валюти коштує інша валюта. Наприклад, у парі BTC/ETH, BTC є базовою криптовалютою, а ETH - котуємою. Таким чином, валютна пара показує, скільки необхідно котуємої валюти для того, щоб купити одну одиницю базової.

Бід (Bid) - це ціна попиту, яка є максимальною вартістю, яку готовий заплатити покупець активу.

Аск (Aks) - це мінімальна ціна пропозиції, за якою власник готовий продати свій актив.

Спред – це різниця між Бід та Аск, яка є різницею між максимальною вартістю, за якою учасники ринку готові купувати актив, та мінімальною вартістю, за якою ринок готовий його продавати.

Біржовий стакан - це перелік заявок на купівлю або продаж (Bid/Ask) активу. Зазвичай у верхній частині знаходяться заявки на продаж, а в нижній - на купівлю. Заявки виконуються в порядку черги їх надходження до стакану, у розрізі цінового значення. Це означає, що якщо Ви виставили ордер на продаж активу за ціною 100$ і на даному ціновому рівні Ваш ордер, наприклад, 50-й у черзі, він буде виконаний тільки після того, як будуть виконані попередні 49 аналогічних заявок.

Прослизання

Прослизанням називається явище в торгівлі на біржі, коли угода здійснюється за ціною, яка відрізняється від очікувань трейдера. Це досить часто трапляється з активами, які мають у моменті високу волатильність та/або низьку ліквідність.

Припустимо, що Ви розміщуєте ринковий ордер на купівлю активу за ціною 100$, яка є максимально високою ціною, за якою Ви готові купувати цей актив. Але через недостатню ліквідність ринку і високу волатильність ціна долає цінову позначку в 100$ і доходить до 101 $. Оскільки в моменті дана ціна є найкращою по ринку, Ваші ордери будуть виконуватися по ній, доки не будуть закриті в повному обсязі. Таким чином, може вийти так, наприклад, що частина Ваших заявок на покупку буде виконана за ціною 100$, а частина за ціною 101$. Таким чином, середня ціна купівлі активу буде вже вищою за заплановану Вами раніше купівлю по 100$.

Для того, щоб мінімізувати шкоду прослизання для торгівлі, Вам необхідно обирати максимально ліквідні активи з великими обсягами торгів та правильно використовувати опції ордерів.

Типи угод та види ордерів

Існує два типи угод: Long та Short

Long (довга позиція) – тип угоди, у рамках якої очікується підвищення ціни активу. Відповідно, цілі такої угоди на графіку будуть перевищувати ціни відкриття угоди.

Short (коротка позиція) - тип угоди, у межах якої очікується зниження вартості активу. У такій угоді цілі на графіку будуть нижчими від ціни входу. Short угоди, у своїй переважній більшості, здійснюються за допомогою торгівлі деривативами (ф'ючерсами).

Ордер (Order) - біржова заявка або наказ, який створюється трейдером для виконання біржою операцій з купівлі/продажу активу.

Ринковий ордер (Market order) - вид ордера, який негайно виконає Вашу заявку на купівлю/продаж активу. Вибравши цей вид ордера, Ви задаєте обсяг коштів для даної угоди і натискаєте кнопку, відповідну напрямку угоди, що Вас цікавить (Long - угода на підвищення ціни активу/купити, Short - угода на зниження ціни активу/продати). Після вибору напрямку Ваша заявка буде миттєво виконана за найкращою ціною активу на даний момент часу.

Лімітний ордер (Limit Order) - відкладена заявка на купівлю/продаж активу, яка буде виконана тоді, коли ціна досягне певного цінового значення.

1 - у даному полі Ви задаєте цінове значення, на якому має бути виконаний ордер

2 - у цьому полі необхідно вказати обсяг коштів, що братиме участь у трейді

Після заповнення цих полів Вам необхідно натиснути кнопку з напрямком угоди (Buy/Long або Short/Sell).

Лімітний стоп ордер (Stop Limit Order) - це просунута версія попереднього виду ордера.

1 - у даному полі Ви задаєте цінове значення, яке "активує" Вашу заявку (але не виконує її), оскільки до моменту досягнення вказаної Вами ціни ця заявка буде неактивною

2 - у даному полі Ви задаєте ціну активу, за якою потрібно виконати Вашу заявку (вказуючи невелику різницю між полями 1 та 2 у Вас з'являється можливість мінімізувати наслідки прослизання)

3 - поле для введення суми коштів, яка братиме участь у трейді

Long/Short - кнопка вибору напрямку угоди, натискання на яку фіналізує процес створення Вашого ордера.

Фіксація результатів угоди

Незалежно від того, який напрямок має угода, яким активом Ви торгуєте, як довго триває трейд і який у Вас в моменті був нереалізований прибуток, результативність Вашої торгівлі визначається точками фіксації результатів. Саме вони переводять Ваш "віртуальний" прибуток або збиток в реальність.

Свій "віртуальний" або нереалізований прибуток у моменті Ви можете побачити у відповідному місці на рядку відкритої угоди. Вона динамічно змінюватиметься в міру зміни вартості активу.

Точками фіксації результатів є Take Profit та Stop Loss.

Take Profit (тейк або TP) – фіксація прибутку по трейду. TP призначається на певних цінових значеннях, при досягненні яких трейдер скорочує обсяг угоди з метою фіксації частини прибутку або закриває угоду і фіксує весь прибуток.

Stop Loss (стоп, лось або SL) - фіксація збитку по трейду з метою скорочення втрат у разі, якщо ціна рухатиметься у протилежному очікуванням трейдера напрямку.

Є два варіанти призначення TP: у рядку позиції та в меню управління ордерами.

У рядку позиції, як правило, праворуч знизу знаходиться кнопка виклику меню керування Take Profit та Stop Loss. У цьому меню реалізовано можливість призначення TP і SL на ВСЮ позицію повністю. Це меню не дозволяє призначати частковий тейк і частково фіксувати прибуток.

1 - кнопка призначення ціни TP, при досягненні якої угода буде повністю закрита, а прибуток зафіксовано

2 - автоматичний розрахунок потенційного прибутку при досягненні TP

3 - кнопка призначення ціни SL, при досягненні якої угода буде повністю закрита, зафіксувавши збиток

4 - автоматичний розрахунок потенційного збитку при досягненні

Підтвердити (Confirm) – кнопка підтвердження та активації заданих налаштувань

В даному випадку, Ви отримуєте 2 можливі результати по даній угоді:

або Ви отримаєте прибуток у розмірі 910.32$, або Ви отримаєте збиток -1365.47 $. Угода буде повністю автоматично закрита і жодних додаткових дій з Вашого боку здійснювати вже не потрібно.

Вам не потрібно постійно дивитися на графік та відстежувати зміну ціни активу або призначати повідомлення про досягнення цілі на TradingView. Ви буквально можете більше не дивитися на цю угоду до моменту отримання повідомлення про її закриття.

Альтернативним варіантом призначення TP є меню керування ордерами. З його допомогою Ви можете призначати точки часткової фіксації прибутку за угодою. Не так важливо, який вид ордера Ви використовуєте, лімітний чи стоп ордер. Важливо активувати опцію "Reduce-Only" (тільки скорочення позиції). Після цього необхідно вказати ціну фіксації прибутку та вказати % скорочення поточної угоди при досягненні TP. Далі необхідно фіналізувати ордер натисканням кнопки Buy/Long або Sell/Short.

Максимальна кількість TP за угодою необмежена, але вона має суворо підпорядковуватися Вашому торговому плану.

Спотова торгівля та ф'ючерси

На генеральному рівні спотова торгівля та торгівля деривативами (ф'ючерсами) є двома найпопулярнішими видами угод на криптовалютному ринку. Ці види торгівлі концептуально різняться між собою. Кожен з них має свої переваги та недоліки.
Обидва види торгівлі ми описали в окремій статті, яку Ви знайдете за посиланням https://teletype.in/@pfi_team/potvsfutures_ukr

Тайм фрейми та свічки

Таймфрейм (Time-frame, TF) - це проміжок часу у технічному аналізі, під час якого відбувається групування цін та інших ринкових даних для побудови графіка. Рух активу на графіку за період часу відображається у вигляді японської свічки (існує низка альтернативних варіантів відображення цін, але в цій статті ми будемо оперувати лише японськими свічками, оскільки вони є найпоширенішою та найзручнішою формою відображення даних).

Колір свічки визначається різницею між ціною відкриття та ціною її закриття. Якщо закриття свічки вище відкриття, то є факт зростання ціни активу за промыжок часу і свічка забарвлюється в зелений колір. Якщо закриття нижче відкриття, то має місце падіння вартості активу і свічка забарвлюється в червоний колір. Тінь свічки говорить про те, що ціна в моменті сягала відповідних цінових значень у рамках поточного TF.

Свічка старшого (більшого) TF «всередині» містить багато свічок молодших (меньших) TF. Отже, що молодший TF, то деталізованіші данні надає графік. З іншого боку, чим старше TF, тим надійнішими вважаються дані і більша ймовірність їх відпрацювання.

Выше на скрине, наглядный пример того, как выглядит один и тот же участок графика одного и того же актива за период 10 дней, но с использованием разных TF.

Технічний та фундаментальний аналізи

Технічний аналіз - це сукупність інструментів прогнозування ймовірної зміни цін на основі закономірностей формування цін у минулому за аналогічних обставин.

Інакше кажучи, це певна модель аналізу графіка активу з допомогою набору певних інструментів, метою якого є виявлення закономірностей у його ціноутворенні у минулому періоді. На підставі таких даних трейдери будують свої прогнози щодо подальшої поведінки ціни.

Фундаментальний аналіз - це термін для позначення методів прогнозування ринкової вартості підприємства, заснованих на аналізі фінансових та виробничих показників її діяльності. На відміну від технічного, вивчає та враховує широкий ряд факторів: фінансову звітність компанії та галузі, можливі перспективи розвитку, політичні, соціальні фактори тощо. Трейдер будує свої прогнози на основі дослідження, а також макро- (стану економіки в цілому) та мікроекономічних (доходи, прибуток, власний капітал компанії) факторів.

У рамках цієї статті ми не заглиблюватимемося у вивчення ні технічного, ні фундаментального аналізу. По-перше, це неймовірно масштабні теми, про які написано багато книг. По-друге, у користувачів нашого індикатора немає необхідності витрачати роки на вивчення цих складних тем.

Торговий алгоритм

Ринок щодня десятиліттями дає можливості заробляти гроші, і такі можливості завжди будуть. Питання тільки в тому, чи зможете Ви скористатися ними. При першому дотику до трейдингу, це ремесло може здатися досить зрозумілим і навіть дуже простим. Але ейфорія від потенційних "легких" грошей дуже швидко зміниться болем перших серйозних втрат. Саме так трейдинг навчає учасників ринку, але далеко не всі будуть в силах конвертувати таке "навчання" у грошові знаки.

Мабуть, трейдинг – це найскладніший у світі спосіб заробити найлегші у світі гроші. Тут легко здобути ситуативний успіх та повірити у свої сили, але дуже складно стати успішним трейдером на дистанції. Єдиний спосіб цього досягти - розробити блискучий торговий алгоритм, який міститиме деталізоване зведення чітких правил для дій у тих чи інших ринкових ситуаціях. Його необхідно буде ретельно протестувати на великому ретро-періоді, щоби переконатися в його ефективності. А при торгівлі в режимі реального часу цілком слідувати йому, не піддаючись емоціям, які будуть йти з Вами в ногу протягом усієї кар'єри трейдера. Напевно, всі люди, які вже встигли по-справжньому познайомитися з цим видом заробітку, повною мірою розуміють, наскільки він складний. А для багатьох він настільки складний, що був залишений після серії грошових втрат як "безперспективний". І він справді таким і є, якщо Ви працюєте без ефективного алгоритму.