NeonEVM и текущее состояние Solana

Содержание исследования:

1. NeonEVM

9 ноября 2021 года в сети появился анонс о том, что проект Neon EVM собрал $40 миллионов в ходе seed-раунда. Это является крайне большой величиной на столь раннем раунде инвестирования. Произошло это в самый разгар бычьего рынка, когда биткоин и многие остальные альткоины установили исторические максимумы. Так, за 2 дня до этого анонса Solana установила свой АТН на отметке $259.

Благодаря благосклонным рыночным условиям и большого хайпа вокруг Solana, которая стала одним из самых сильно выросших активов бычьего рынка 2021 года наравне с мемкоинами Doge / Shiba / Floki, Neon EVM смог достигнуть данной вехи в своем пути. Давайте разберемся, что же представляет из себя этот проект и что особенного в его технологиях.

1.1 Технологии

Neon EVM - это решение, которое позволяет разворачивать децентрализованные приложения (dApps) в сети Solana, используя архитектуру Virtual Machine Ethereum и язык программирования Solidity. Это позволяет разработчикам и проектам из экосистемы Ethereum начать использовать сеть Solana и все ее преимущества практически бесшовно, не изучая новую архитектуру и язык программирования (Rust на Solana).

Главными преимуществами, безусловно, является высокая масштабируемость, скорость транзакций и низкие комиссии. Фактор параллельной обработки транзакций также имеет важное значения, так как именно из-за него удалось добиться высочайшего TPS на Solana. Из эфира были взяты все инструменты, свойственные для разработки на Ethereum и EVM-сетях.

Для реализации данного концепта было необходимо разработать решение, которое свяжет инструменты разработки, организацию транзакций в сети и их взаимосвязь с блокчейном Solana. Более крупными мазками, архитектура Neon выглядит следующим образом:

Хотя все это выглядит довольно сложной конструкцией, но на самом деле все довольно просто. Для того, чтобы понять, как это все работает надо разобраться с основными компонентами системы:

• Neon Proxy
• Neon EVM

Neon EVM - это смарт-контракт на блокчейне Solana, который принимает ETH-подобные транзакции, затем преобразовывает их в SOL-подобный вид и отправляет в Solana, при этом обслуживая их по правилам EVM. Таким образом, Neon EVM отвечает за конечную доставку транзакции в Solana.

Neon Proxy - это инструмент разработчика / надстройка, которая позволяет наиболее простым образом переносить приложения из Ethereum на Neon. Это решение представляет собой нечто вроде компилятора, преобразовывающее транзакцию Neon (Ethereum) в Solana. Благодаря этому инструменту, разработчикам нет надобности писать код на Neon - они могут быстро перенести существующую кодовую базу с использованием Proxy. Это означает, что данный инструмент является лишь дополнением к более легкой интеграции существующих EVM-протоколов.

Благодаря внедрению Proxy, транзакции dApp будут обрабатываться отдельно. Таким образом, достигается логика работы, аналогичная Solana, соответствующая параллельной обработке транзакции. Благодаря этому значительно увеличивается пропускная способность системы. В итоге, создание Proxy заранее решает проблемы по высокой нагрузке сети в будущем.

Также, как и у любой другой сети в Neon существуют операторы, которые обрабатывают транзакции. Их обработка разбивается на несколько этапов и соответствует определенному набору правил. При этом они обрабатывают не саму сеть Neon EVM, а прокси-контракты. Таким образом, они децентрализовывают процесс перевода EVM (Ethereum) в BPF (Solana).

Процесс транзакции из Neon в Solana разделен на несколько этапов:

1. Пользователь инициирует транзакцию через dApp в сети Neon
2. dApp создает Ethereum-подобную транзакцию (в сети Neon) и запрашивает подпись пользователя, после чего отправляет ее в Neon Proxy
3. Neon Proxy выполняет "тестовый прогон" транзакции для определения адресов, участвующих в транзакции, их параметров, а также определяет какой объем действий необходим для завершения транзакции Neon. Помимо этого, оцениваются примерные затраты на проведение транзакции
4. После этого Neon Proxy создает одну общую транзакцию в Solana со списком полученных адресов. Одновременно с этим, Proxy отправляет транзакцию в Neon EVM для выполнения. Если данная транзакция не исполнилась, то Proxy разбивает ее на более мелкие и заново пытается провести в обеих сетях. Это связано с тем, что Solana имеет ограниченный объем памяти в блоке, равный 1232 Байта.
5. После отправления всех раздробленных (мелких) транзакций, Neon Proxy запрашивает чеки состояния у Neon EVM, чтобы проверить все ли транзакции исполнились на Solana. Если часть из них не исполнилась, то Neon Proxy предпринимает новую попытку по размещению недостающих транзакций в сеть Solana.
6. После финализации всех раздробленных транзакций Neon Proxy подтверждает, что объединенная транзакция была завершена. После этого, пользователь, инициировавший транзакцию оплачивает комиссию сети Solana и работу оператора.

Операторы отвечают за формирование и обработку транзакции. У каждого из них есть свой расчетный адрес, на котором они хранят свои средства, а также депозитный адрес, который управляется Neon EVM. Если оператор начинает обрабатывать транзакцию, то средства с его расчетного адреса отправляются на депозитный и замораживаются там до тех пор, пока операция не будет обработана. После ее успешной обработки, средства с депозитного адреса возвращаются обратно на расчетный. Надо отметить, что весь процесс обработки транзакции должен происходить в течение одного блока.

В том случае, если оператор не сможет "зафиналить" транзакцию и не разместит ее в сеть Solana, право на этой действие передастся другому оператору. Причем средства, отправленные на депозитный адрес в этом случае будут возвращены не первому оператору, а тому, кто обработал транзакцию. Это довольно нестандартная модель, которая сильно отличается от PoS - сетей.

Этот подход, так же как и slashing, стимулирует операторов добросовестно относиться к своей работе. Важно отметить, что оператором Neon может стать абсолютно любой желающий. Более того, здесь даже отсутствуют минимальные требования по стейку. Поэтому заходить можно даже с небольшой суммой, главное чтобы ее всегда хватало на комиссии, которые требует сама Solana. Однако, сама команда предъявляет минимальные требования к оборудованию, на котором будет установлено ПО.

Как уже было сказано выше, за свою работу оператор получает вознаграждение в токенах NEON, который используется в качестве газа для конечного пользователя. Доход оператор складывается из разницы между оплаченным NEON и потраченным SOL для проведения транзакции. При этом необходимо понимать, что оператор тратит свои SOL для проведения транзакции и они никак автоматически не конвертируются из полученных комиссий обратно. Поэтому ему необходимо постоянно поддерживать баланс SOL, например, обменивая получаемые NEON.

Однако, существует еще одна особенность в области оплат транзакций и токеномики NEON. Помимо того, что конечный пользователь оплачивает стоимость транзакции в Solana и услуги оператора, он еще платит в казначейство Neon. При том, эта плата равна стоимости транзакции в Solana. Таким образом, это практически удваивает реальную стоимость транзакции и ложится на плечи конечных пользоватей. Тем не менее, справедливости ради стоит отметить, что комиссии на Solana столь невелики, что данный аспект не сильно увеличит траты для пользователя. Учитывая, что средний заявленный размер комиссии составляет 0,000016 SOL или $0,00032 (согласно Solscan), то пользователь практически не заметит этого, а вот казначейство Neon получит хороший источник дохода для дальнейшего развития проекта.

Также отмечаем, что токены на Solana (SPL) и Neon EVM (ERC-20) могут перемещаться между этими сетями в виде одного актива. Для этого, команда реализовала отдельный смарт-контракт, который оборачивает актив в обертку отправления. При этом, нет разницы где был создан токен - на Solana или Neon. В обоих случаях, он имеет одинаковый функционал и спокойно перемещается между этими двумя сетями. В этом случае, актив замораживается в сети отправления и чеканится в сети получения в виде обертки.

Помимо этого, проект будет иметь свое собственное DAO, в котором будут обсуждаться ключевые решения по развитию сети. DAO делится на ряд subDAO или Ассамблей, каждое из которых имеет свои правила:

• Ассамблея экосистемы
• Ассамблея фонда
• Ассамблея разработки / безопасности

Исходя из названий становится ясно за что будет отвечать каждое из подразделений управления проектом.

Процесс голосования идентичен большинству других проектов. Сначала выносится предложение на обсуждение в discord. В случае большого отклика и поддержки, оно размещается на ончейн-голосование. Любой желающий может принять участие в нем, временно заблокировав свои токены Neon.

Neon EVM во многом повторяет концепцию Layer-2 решений поверх Ethereum с точки зрения самой логики операций. Однако, в отличие от них, целью проекта является не увеличение пропускной способности основного блокчейна, а привлечение проектов и разработчиков экосистемы Ethereum за счет совмещения EVM и BPF от Solana. Это позволяет решить основные проблемы Ethereum, связанные с низкой масштабируемостью и дороговизной газа.

1.2 Экосистема и метрики

В начале ноября 2022 года команда объявила о том, что собирается запустить майннет 12 декабря 2022 года. Однако, спустя несколько дней произошел всем известный крах FTX, что прямым образом отразилось на Solana, которую максимально сильно поддерживал SBF. Стоимость SOL упала на 70% с $35 до $10. В результате, сложился сильно негативный фон, поэтому было логичным действием отсрочить выход проекта.

Вместо этого, они запустили devnet 23 ноября 2022 года. За это время было проведено более 2,5 миллионов транзакций:

При этом отметим, что половина от этого количества была выполнена в течение первого месяца. Это же подтверждает и график ежедневных транзакций в тестовой сети:

В первые дни число транзакций составляло десятки тысяч и несколько раз даже превысило 100 тысяч за сутки. Но уже в январе это значение упало и в среднем исполнялось от 3 до 5 тысяч транзакций за день. Это порядка одной транзакции каждый 18 - 28 секунд.

При этом если взглянуть на количество новых аккаунтов также можно сделать некоторые выводы:

В первые недели, когда было произведено наибольшее количество транзакций, число новых аккаунтов практически не превышало 10 в день. А ведь это именно они генерировали столь высокую активность в devnet. Это указывает на тот факт, что данный всплеск с высокой долей вероятности был нагрузочным испытанием со стороны команды.

И наоборот, когда число ежедневных транзакций снизилось до минимального уровня, количество новых аккаунтов заметно увеличилось. Скорее всего, это указывает на тестирование функций переводов между адресами и итеративных транзакций. В любом случае, этот подход также свидетельствует о тестах, проводимых в сети. Их жизненно необходимо проводить, чтобы понять ключевые проблемы и неполадки сети, которые нужно устранить.

Важно понимать, что текущие показатели мало о чем говорят, так как это только тестовая сеть. Более того, к ее тестированию не были допущены рядовые пользователи, которые могли бы создать высокую активность. Поэтому более интересно посмотреть на то, как развивается экосистема проекта и с какими проектами они заключили сотрудничество.

Текущий уровень развития экосистемы находится пока еще на зачаточной стадии. На данный момент сюда интегрировано по большей части различные технические технические решения, такие как оракулы (Chainlink, Pyth), кошельки (MetaMask, Wallet Connect, Gnosis), индексаторы данных (The Graph, Covalent, Aleph), а также различные инструменты, упрощающие разработку на Neon.

Конечных пользовательских dApps на текущий момент совсем небольшое количество и практически все они являются форками более известных проектов, таких как Uniswap, Compound, Balancer и т.д. Их разворачиванием занимаются различные команды разработчиков, например, Zspoken и MixBytes. Интересно, что обе эти компании также являются аудиторами безопасности смарт-контрактов и dApps.

Более интенсивно команда ведет работу в области безопасности. На текущий момент они прошли сразу 8 аудитов, 3 из которых относятся к DAO и управлению, а оставшиеся 5 связаны с архитектурой Neon EVM. Их проводили довольно надежные компании в области безопасности, хоть и не такие известные - Halborn, Least Authority, Neodyme, Ackee Blockchain.

Отметим тот факт, что уже сейчас к сети присоединились довольно крупные компании в области валидации и стейкинга - P2P и Everstake. Это хороший показатель заинтеросованности больших инфраструктурных игроков в данном проекте.

Посмотрев на github проекта, я отметил, что на текущий момент наиболее активной зоной интереса команды являются тесты сети. Этот репозиторий наиболее активен в этот момент и, скорее всего, связан со скорым запуском проекта в майннет.

На данный момент экосистема находится в зачаточном и каких-либо крупных игроков, за исключение валидаторов, еще не присоединилось к сети. Этому есть 2 объяснения - во-первых, сеть еще не запущена в майннет, и, во-вторых, отношение к Solana до сих пор находится в подмоченном состоянии после краха FTX / Alameda / SBF.

Тем не менее, это не означает, что у проект нет шансов привлечь проекты, разработчиков и пользователей в свою экосистему. Скорее даже наоборот. После очередного бума мемкоинов, комиссии в сети Ethereum вновь подскочили до огромных значений, что делало невыгодным использование этой сети для пользователей и, соответственно, проектов. В очередной раз встал вопрос о недостаточной масштабируемости Ethereum.

Neon решает эту проблему благодаря своим низким комиссиям и EVM-подобной архитектуре. Многие разработчики не хотели идти в Solana, так как здесь необходимо было сильно менять кодовую базу проекта. Именно поэтому мы так и не увидели здесь запуск крупнейших децентрализованных приложений из среды EVM. Простыми словами, возникали трудности разработки, вникать в которые никому не хотелось. Однако, по словами многих фаундеров и разработчиков их действительно прельщали низкие комиссии Solana и многие следили за ее развитием.

Neon вовремя увидел этот тренд и создал EVM-слой поверх Solana, что позволяет развернуть в ней абсолютно любой EVM-проект. И хотя на текущий момент к ним не примкнули никакие известные проекты, но здесь мы можем взглянуть на конкурентов.

Так, летом 2022 года, небезызвестный проект Kava запустил аналогичное решение, которое позволяло развернуться на их сети любому EVM-проекту. Буквально за 8-9 месяцев число проектов в их сети увеличилось с 5 до 114 согласно DeFillama.

Благодаря этому Kava заняла 8-место среди всех блокчейнов по числу развернутых проектов, обогнав ту же Solana. Более того, на этой сети разместились одни из самых известных проектов в мире DeFi - Curve, Sushi, Beefy, и многие кроссчейн мосты (Multichain, Celer, Symbiosis) объявили о поддержке Kava EVM. Большую роль во всем этом сыграла ончейн программа ревардов для проектов в зависимости от привлеченного TVL. Это оказало сильнейший влияние на сеть.

Если Neon пойдет по этому же пути, то у него также существуют большие шансы вырасти в очень большой экосистемный проект на Solana. Уже сейчас, они объявили о том, что создают отдельный фонд в размере 1% токенов NEON для стимулирования разработки на их сети. Если они смогут придумать аналогичную модель вовлечения существующих EVM-проектов, как у Kava, то шансы кратного роста у проекта значительно возрастут. Во многом, проект уже сейчас подошел к той фазе, где ему необходимо масштабироваться и для этого стал нужен собственный токен.

1.3 Токенсейл на Coinlist

19 мая известная площадка Coinlist объявила о новом токенсейле, которым стал проект Neon EVM. Об этом шло много разговоров и многие высказывали свои мнения. Я же хочу понять, насколько объективна существующая оценка проекта и каков потенциал проекта в ближайшем будущем. Для начала напомню условия TGE:

Цена токенсейла составляет $0,1 за NEON при полной циркуляции 1 миллиард токенов. Это означает, что полная капитализация проекта составит на этот этап $100 миллионов. Напомню, что ноябре 2021 года команда собрала $40 миллионов при нераскрытой оценке.

Исходя из публичной статистики и опыта, можно сказать, что оценка проекта больше суммы раунда примерно в 7 - 15 раз за редким исключением. Это означает, что инвесторы seed-раунда покупали монету при FDV в диапазоне от $280 до $600 миллионов. Это означает, что Coinlist дает возможность войти в 3-6 раз дешевле по сравнению с инвесторами, среди которых Jump Capital, IDEO Colabs, Spartan Group, Solana Ventures и гигант прошлого цикла 3AC. Таким образом, сразу возникают приблизительные цели, на которые можно ориентироваться - $0,28 - $0,6.

Кроме того, можно использовать еще одну логику. Neon по своей сути является Layer-2 для Solana, поэтому логично сравнить его Layer-2 для Ethereum - Arbitrum, Optimism, zkSync, Starknet. Однако, сравнивать будем не просто по капитализации, а по доле которую занимает проект по отношению к своему Layer-1 блокчейну.

Хотя FDV старкнета неизвестна, но известна его оценка, по которой проводился последний раунд. Также здесь не указан zkSync, который не раскрыл своей оценки. По моим предположениям, она также находится около Starknet и составляет $8 - $10 миллиардов.

Как видно из таблицы соотношение ведущих Layer-2 на ethereum колеблется в диапазоне от 2,83% до 5,35%. Средняя доля по этим значениям составляет 3,88%. Я наложил эти доли на полную капитализацию и рассчитал их по отношению к Neon. В итоге, оценочная капитализация проекта составила от $325 до $620 миллионов. Это полностью коррелирует с теми значениями, по которым предположительно входили фонды seed-раунда.

Соответственно, можно сделать вывод, что справедливая стоимость токена находится в диапазоне $0,3 - $0,6 на текущий момент.

Следующим этапом взглянем на токеномику и ее распределение:

Практически у всех позиций лок на 1 год с годовым вестингом, за исключением паблик сейла, когда все 5% от supply выйдут в рынок, и Фонда Казначейства для роста экосистемы - здесь все локи и распределения будут обсуждаться индивидуально в каждом случае и приниматься голосованием.

Таким образом, ни команда, ни инвесторы не получат своих токенов вплоть до лета 2024 года. В это время как раз пройдет халвинг биткоина и будут закладываться предпосылки для нового бычьего рынка. Поэтому с высокой долей вероятности инвесторы решат подождать более благоприятных условий, чтобы более успешно выйти из проекта.

В то же время, фактически от 47% до 54% токенов будет находиться в руках у команды. Самый опасный пункт в данном контексте - ecosystem development. Предполагается, что эти средства будут распределяться для новых проектов и разработчиков сети Neon. Однако, данный пункт зачастую становится камнем преткновения во многих проектах, так как он зачастую контролируется и распределяется командой и приближенными людьми.

В то же время, на текущий момент времени стало чуть ли не обязательным правилом, чтобы каждая сеть имела свой экосистемный фонд. В случае Neon, он составляет 31,93%, что по цене токенсейла означает $32 миллиона, а по моей прогнозной от $100 до $200 миллионов. Вполне приличные суммы, на уровне многих Layer-1 сетей. Главное, чтобы эти средства пошли в действительно нужное русло.

С точки зрения утилити-функций все также выглядит неплохо. Прежде всего NEON будет использовать для оплаты газа сети. И хотя этот газ наполовину состоит из затрат на газ в сети Solana, это не отменяет его функционала. Кроме того, половина газа будет идти в сокровищницу проекта, что придает долгосрочной финансовой устойчивости проекта.

Другая важная функция состоит в оплате действий оператора, которые берут 10% от стоимости газа в сети Solana. Для более крупных стейкхолдеров, как и для менее крупных предусмотрена возможность участия в DAO. Хотя реальная практическая используемость этого функционала невелика, но его тоже нельзя сбрасывать со счетов. Помимо этого, у токена не будет никакой инфляции, что создаст органические циклы обращения NEON на рынке. Вкупе с отчислениями в казну проекта это даже создаст позитивный эффект влияния на стоимость монеты в долгосроке.

Таким образом, Neon выстроил довольно крепкую хорошую токеномику и дал пользователям возможность зайти по ценам более лучшим, чем у фондов. Это во многом похоже на изначальную практику Coinlist'а. Команда также не стала жадничать и снизила оценку, так как понимает что текущее состояния и отношение к solana находится на плохом уровне. Поэтому участие в данном сейле выглядит действительно довольно хорошей затеей.

2. Solana

Ситуация с Solana стала выглядеть катастрофически после краха империи SBF. Многие пользователи, разработчики и проекты ушли оттуда, посчитав это концом проекта. Но если рассудить более трезво, эта ситуация позволила проекту скинуть главного спекулянта всего крипторынка со своих плеч и выйти из под его зависимости. Технология проекта никуда не исчезла, сеть по-прежнему является одной из самых быстрых и дешевых в индустрии.

Виталик Бутерин сказал по этому поводу: У Solana есть серьезное сообщество умных разработчиков, теперь, когда ужасные паразитирующие люди с деньгами ушли, у сети есть светлое будущее. Я надеюсь, что у сообщества Solana будет шанс на процветание.

2.1 Хронология событий после ноября 2022

Фонд Solana потерял более $180 миллионов в криптоактивах из-за банкротства FTX. Они заявили, что не могут быть выведены из FTX:

- 3,24 млн обыкновенных акций FTX Trading LTD

- 3,43 млн токенов FTT

- 134,54 млн токенов SRM

Большое количество действительно крупных проектов ушло из Solana. Многие из них посчитали, что дни этой сети сочтены и решили не рисковать перспективами своих проектов. Все это оказало сильнейший репутационный удар по Solana. За несколько месяцев также было окончательно подорвано доверие к DeFi-экосистеме данного блокчейна.

Так, стало известно, что два брата создали 11 разных проектов в сети Solana, обманывая всех, что ими занимаются разные анонимные команды. Самое плохое во всем этом то, что многие из этих проектов являлись лидерами по TVL в блокчейне Solana:

• Saber
• Sunny Finance
• Cashio
• Goki
• Quarry
• TribeccaDAO и некоторые другие, менее известные.

Почитать о том, как два брата обманули систему и заставили всех поверить в реальную среду DeFi-разработки на Solana можно на Coindesk.

Таким образом, спекулятивная составляющая, которой была накачена Solana сошла на нет и многие проекты отвернулись от нее, показав свое истинное лицо. Однако, после этого начались позитивные сдвиги:

В последние 3 месяца довольно много позитивных событий происходило в этой экосистеме - пришли новые проекты, активно развивались и партнерились старые, произошло эпохальное событие по переходу Helium на Solana. На самом деле многие недооценивают этот, а ведь у Helium свыше 1 миллиона устройств и пользователей. И что самое важное их динамика продолжает расти, что в итоге станет позитивным фактором для Solana.

Кроме того, Фонд Solana предпринял несколько шагов по росту экосистемы. Например, представил конвертируемые гранты и инвестиции для поддержки экосистемы Solana, запустил фонд в размере $1 миллиона, который будет финансировать соединение блокчейна Solana и искусственного интеллекта, также представила реализацию с открытым исходным кодом для плагина ChatGPT, присоединилась к решению по идентификации web3-приложений в программе mastercard.

Также компания Solana Labs открыла 4-этажное общественное офисное помещение Нью-Йорке. Пространство представляет собой место для «совместной работы и проведения мероприятий для проектов в экосистеме блокчейна Solana». Иными словами это полноценный хаб для разработчиков Solana и проектов на ней. Помещение было взято в долгосрочную аренду на 10 лет.

Помимо этого, за последние несколько месяцев очередные коллекции оказались сверхуспешными на Solana - Bonk и Mad Lads. В течение длительного времени они удерживали первенство на вторичном рынке, показывая лидирующие объемы на всем рынке NFT. Это подтверждает тот факт, что сама сеть по-прежнему является реальным игроком в сфере.

2.2 Пользовательские метрики сети

Чтобы понять, действительно ли Solana прошла затяжную "черную полосу" и выбралась из кризиса, необходимо взглянуть на ее пользователей. Здесь мы посмотрим, в какой динамике использования находится ее сеть и попытаемся понять, что с ней может произойти дальше.

Прежде всего взглянем сколько пользователей ежедневно взаимодействуют с сетью:

С мая 2022 года количество адресов в сети неуклонно снижалось и упало с 1 миллиона до 400 тысяч к момент краха FTX. В начале 2023 года их количество увеличилось примерно на 20% - 25% и составило 500 тысяч. Прежде всего это было связано с запуском мемкоина BONK, который символизировал избавление от влиянии Аламеды. Идею довольно быстро подхватило сообщество и сильно популяризовало ее.

В течение месяца хайп снизился и число ежедневных активных адресов снизилось примерно до 250 тысяч в сутки. Cледующая волна роста случилась после запуска коллекции Mad Lads в конце апреля и общим хайпом вокруг мемкоинов. Это привело к тому, что сетью вновь стало пользоваться около полумиллиона адресов. Сейчас этот показатель вновь начал снижаться. Чтобы понять много это или мало, сравним с конкурентами:

На текущий момент времени Solana занимает 6 место по количеству ежедневных пользователей с показателем около 350 тысяч. При этом, некоторое время назад, они опережали и Polygon, и Ethereum, и Bitcoin. Конечно, прежде всего это случилось благодаря хайпу вокруг коллекции Mad Lads, но, в целом становится понятно, что по числу пользователей эта сеть находится на одном уровне с лидерами, деля 3-6 место. Значительно уступает лишь BNB Chain и Tron. Это указывает на тот факт, что пользователи все-таки еще находятся в данной сети и сбежали оттуда в таком размере, как об этом говорили все СМИ.

Более того, можно отследить, что за последний месяц, количество новых кошельков значительно увеличилось:

Обратите внимание, как резко выросло число новых пользователей за прошедшие 30 дней фоне запуска коллекции. Добавилось сразу 3 миллиона новых адресов, что составляет около 17% от общего числа когда-либо зарегистрированных кошельков. Это огромное значение для сети. Особенно важно, что это именно новые пользователи, соответственно, они не побоялись прийти в эту сеть и работать с ней. Это указывает на хорошую политику смягчения всех ранее созданных проблем у проекта. Именно такие результаты и показывают, что работа ведется в правильном направлении.

Второй важнейший показатель сети - количество транзакций, который прямо указывает, насколько активно пользователи взаимодействуют с ней:

После краха SBF&Co количество транзакций довольно резким образом упало с 30 до 20 миллионов в сутки. В течение 4 месяцев это значение находилось около отметки 20 миллионов и особо не менялось. А вот в середине марта можно отметить резкий рост до 30 миллионов транзакций. Более того, 29 марта было зафиксировано 53 миллиона транзакций, что практически соответствует историческим максимумам. Важно отметить, что весь этот рост произошел за месяц до коллекции MadLads и она не имеет какого-либо причастия к этому.

Сейчас это значение снизилось практически к точке своего роста. Тем не менее, это указывает на то, что активность в сети по-прежнему находится на высоком уровне и даже показывает рост, что свидетельствует о наличие реальных пользователей и проектов внутри экосистемы. Более того, по количеству ежедневных транзакций, Solana по-прежнему является неоспоримым лидером:

Как видно из статистики, реальная транзакционная активность проекта не падает и по-прежнему находится на недостижимом уровне для большинства сетей. Оффтопиком отмечу, что неожиданно на 7 место поднялся Axelar, количество транзакций в котором увеличилось в 7 - 10 раз с начала мая, что является самой сильной динамикой по сравнению с остальными.

Теперь давайте посмотрим на сектор DeFi/DEX на Solana. Более верхнеуровнево можно взглянуть, как менялся TVL:

Перед крахом FTX, в солане было залочено активов практически $1 миллиард. После всех событий, это значение упало на 70% до $300 миллионов. Все это время до текущего дня, TVL колеблется возле этого значения. Однако, если мы взглянем на TVL не в долларах, а в SOL, то увидим несколько иную картину:

В данном случае, объем TVL вырос с примерно 10 миллионов SOL, до почти 14 миллионов. Таким образом, TVL вырос примерно на 30% - 35%. Это означает, что на рынке было выкуплено довольно большое количество монет и размещено в DeFi-протоколах. Соответственно, у каких-то групп может быть интерес к данной монете. При этом, не исключаю, что это может быть и сама Solana Foundatoin.

При этом надо отметить, что сектор DEX в Solana практически находится в упадке. Многие из протоколов закрылись. Лидерами на текущий момент стали 3 проекта - Orca, Raydium и агрегатор DEX - Jupiter. Они обрабатывают абсолютно большинство транзакций в сети. Но суммарный объем торгов на них падает.

Сильным положительным моментом является протокол Orca, который запустил свой пул концентрированной ликвидности. После краха FTX, их TVL полностью отыграл все утраченные позиции и вернулся к прежнему уровню:

Несмотря на это количество пользователей, использующих DEXs на Solana остается стабильным:

Стабильно около 300 тысяч пользователей используют различные протоколы. Это доказывает тот факт, что пользователи Solana по-прежнему сильно подвержены ей. Возможно, останавливающим фактором является отсутствие сильных игроков в данном секторе. Если вглядеться в структуру использования DEX, то видно, что явный лидер отсутствует на текущий момент. В целом, можно сказать, что рынок DEX на Solana застыл в одной фазе на текущий момент.

Кроме того, стоит взглянуть среду разработки экосистемы:

В ноябре можно было наблюдать падение активности разработки на Solana. Однако, спустя несколько недель эти показатели не только вернулись к прошлым уровням, но даже начали расти. А вот уже в с конца марта эти значения начали сильно снижаться, что насторожило меня, так как среда разработки - это одна из важнейших составляющих любой экосистемы. Поэтому я решил взглянуть на эти же показатели у других сетей:

Внимательно изучив графики, я пришел к выводу, что снижение активности разработки - это не прерогатива Solana. Абсолютно все сети падают в этих метриках и довольно значительно. Особенно примечательно то, что они падают еще с мая 2022 года, в то время как Solana росла по этим показателям вплоть до апреля 2023 года. Иными словами шла против рынка даже несмотря крах FTX.

Чтобы окончательно развеять все мифы вокруг Solana достаточно сравнить все сети между собой по активности разработки, благо есть такая статистика:

По всем ключевым параметрам Solana находится на 3 месте уступая только Ethereum и Polkadot. Это означает, что на текущий момент времени Solana является одной из самых популярных сетей для разработки, несмотря на дурную славу, оставшуюся от SBF.

Итоги

Я не зря совместил изучение проекта Neon и Solana в одно исследование, так как они неразрывно связаны между собой. Solana пережила крайне драматичные события, которые выпадают единицам проектам. После покровительства главного спекулянта индустрии и момента славы, они чуть было не остались у разбитого корыта.

Большое количество проектов начало уходить из этой сети либо просто закрылось. Это оказало неизгладимый отпечаток на репутации сети. Однако, на смену двум крупнейшим коллекциям DeGods , сбежавшим из сети, пришли другие - мемкоин Bonk и NFT Mad Lads. Они смогли практически полностью заменить ушедших и показали, что Solana находится более, чем в живом состоянии.

Кроме того, многие проекты продолжили разворачиваться на Solana, заключались крупные сотрудничества в области игр, платежей с крупнейшими мировыми компаниями. Также произошло эпохальное событие, в ходе которого проект Helium решил полностью отказаться от своего блокчейна и перешел на Solana ввиду ее гибкости, дешевизны и высокой масштабируемости. Подтверждением этих слов стало то, что разработчики по-прежнему сильно заинтересованы в разработке на этой сети. Да, мы наблюдаем снижение в активности разработки в последние 2 месяца, но это полностью коррелирует со всем остальным рынком.

Таким образом, Solana еще полностью не восстановилась от последствий. Однако, конкретно в их случае важнее то, что настоящего падения интереса к ней так и не произошло, что предрекали многие. Проекты продолжают развиваться тут, большинство пока стоят на одних тех же уровнях по различным показателям, но как раз это может стать хорошим фундаментом для будущего.

Именно в текущий момент времени на сцену приходит Neon, который и может стать настоящим толчком для притока новых пользователей и проектов в сеть Solana. Только представьте, как это может отразиться на сети, если на ней развернутся те же Uniswap, Aave, Sushi и многие другие? Особенно если учесть, что DeFi-проекты находятся на одном уровне в течение последних 6 месяцев.

Я абсолютно уверен, что после запуска в течение нескольких месяцев, мы увидим как гиганты из Ethereum начнут разворачиваться в этой сети. Прежде всего это проихойдет из-за того, что преимущества Solana, дешевизна и скорость, никуда не делись, и даже наоборот стали более актуальными во время роста на газ в Ethereum мае/апреле 2023 года.

Хочется верить, что Neon станет тем толчком, который поменяет отношение к Solana среди мирового сообщества. Станет ли это правдой увидим уже в ближайшие 6 - 12 месяцев.