Как найти недооценённую компанию?

Найти недооценённую компанию — это как откопать бриллиант в куче ~~говна~~ камней.

Составим план для поиска недооценённых кампаний:

1. Поиск кандидатов:

Скринеры акций: Finviz, TradingView, MarketScreener. Настроить фильтры: низкий P/E, высокий денежный поток, высокая рентабельность.
Новости и инсайды: Ищем компании, попавшие в скандалы или временные трудности (но с сильной бизнес-моделью).
Сектора в упадке: Ищем отрасли, которые переживают кризис, но имеют долгосрочный потенциал роста (например, технологии или зелёная энергетика).

2. Фундаментальный анализ:

Финансовые отчёты: Смотрим отчёты 10-K (годовые) и 10-Q (квартальные). Ищем рост выручки, прибыльность, низкий долг.
Оценка мультипликаторов:

P/E (Price-to-Earnings): Если ниже среднего по отрасли — это сигнал к недооценке.
P/B (Price-to-Book): Если < 1, то компания торгуется ниже своей балансовой стоимости.
EV/EBITDA: Если ниже 5–7 — компания дешёвая по отношению к прибыли.

Долговая нагрузка: Смотрим Debt/Equity и процент покрытия долга. Если компания тонет в долгах, это может быть ловушкой.

3. Анализ конкурентных преимуществ:

Устойчивый бренд: Есть ли лояльная клиентская база или узнаваемый продукт?
Барьеры для входа: Сложно ли конкурентам забрать долю рынка? Например, высокие капитальные затраты или уникальная технология.
Дивиденды: Если компания платит стабильные дивиденды даже в кризис, это признак устойчивости.

4. Оценка менеджмента и стратегии:

История управленческой команды: Проверяем биографии CEO и CFO. Успешные антикризисные решения в прошлом — огромный плюс.
Инсайдерские покупки: Если топ-менеджмент скупает акции компании, значит, они верят в её рост.
Инновации и планы: Смотрим, куда компания движется — есть ли потенциал для роста или это умирающий бизнес?

5. Расчёт внутренней стоимости:

DCF-анализ (дисконтированный денежный поток): Считаем, сколько компания должна стоить, исходя из будущих кэшфлоу. Если текущая цена сильно ниже — это сигнал к покупке.
Сравнительный анализ: Сравниваем компанию с конкурентами по мультипликаторам. Если похожие компании стоят дороже, возможно, рынок просто «забыл» про наш актив.

6. Финальное решение:

Триггер для роста: Ищем катализатор, который может развернуть рынок: смена менеджмента, выход нового продукта, окончание судебных разбирательств.
Маржа безопасности: Покупаем только при сильной скидке к внутренней стоимости (например, на 30–50% дешевле).

Что в итоге?

Если всё сделать правильно, можно найти компании, которые в момент паники торгуются за копейки, но имеют прочную основу. Как только пыль уляжется - цена начнёт возвращаться к реальной стоимости, и вот тогда наступает момент крупной прибыли.