Доходная осень
Акции сырьевого, фармацевтического сектора, ИТ и телекоммуникаций — наши фавориты на американском рынке
*Котировки на момент анализа, целевые цены и апсайды представлены на 31 октября 2022 года
PDC Energy (NASDAQ: PDCE) занимается разведкой и разработкой месторождений нефти и газа в США. В недавнем прошлом компания получила разрешение на бурение 99 скважин в Колорадо, и ожидаются слушания еще по 450. Это подтверждает статус компании как одной из наиболее привлекательных фишек среди сырьевых операторов средней капитализации. PDC способна сгенерировать более $900 млн положительного денежного потока во втором полугодии 2022-го. Эти средства могут быть направлены на дальнейший выкуп долевых бумаг, а также на выплату переменного дивиденда в размере более $2 на акцию.
Newmont Corporation (NYSE: NEM) специализируется на добыче золота, серебра и других цветных и драгоценных металлов, преимущественно в США, Канаде и Мексике. Акции отраслевых эмитентов в последнее время растут, поскольку инвесторы вновь стали рассматривать драгметаллы как защитные активы на фоне возможной рецессии и ужесточения монетарной политики мировыми центробанками. Объем производства NEM вскоре увеличится благодаря запуску новых проектов, таких как Ahafo North, Tanami Expansion 2 и Yanacocha Sulfides, а отставание котировок NEM от конкурентов создает привлекательную точку входа в позицию.
Alcoa (NYSE: AA) — один из крупнейших металлургических холдингов в мире, производит и продает бокситы, глинозем и алюминиевую продукцию в США, Испании, Австралии, Бразилии, Канаде. Лондонская биржа металлов (LME) планирует обсудить блокировку поставок российского алюминия на свои склады, что может подстегнуть рост цен на металл. Такая ситуация благоприятна для бизнеса Alcoa. Ее руководство реализует новый стратегический план ликвидации задолженности и повторного открытия плавильных цехов, что почти удвоит мощности как для выплавки алюминия, так и для производства глинозема.
Braze (NASDAQ: BRZE) опубликовала сильный отчет за второй квартал: выручка разработчика превысила ожидания, составив $86,13 млн (+54,5% г/г), EPS на уровне -$0,16 также превзошла консенсус. Обновленный прогноз на 2023 финансовый год предполагает выручку в пределах $347–350 млн, что выше как предыдущего ориентира в диапазоне $345–349 млн, так и предварительных оценок рынка. Прогноз убытка на акцию пересмотрен с $0,78–0,82 до $0,77–0,79. Кроме того, глава Braze приобрел ее акции на $17 млн, а это, как правило, сигнализирует об ожидаемом менеджментом росте котировок.
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) активно развивается в сегментах выпуска потребительских товаров для здравоохранения и производства медицинского оборудования. J&J работает по всему миру, генерируя в США более 50% выручки. Годовой прогноз роста совокупных продаж эмитента сохраняется на уровне 7%. Надежные активы пользуются популярностью у инвесторов в периоды «медвежьего» рынка. J&J — пример хорошо диверсифицированного бизнеса, характеризующегося повышенной устойчивостью к макроэкономическим изменениям. Дивдоходность акций на текущих ценовых уровнях составляет 2,8%.
Salesforce (NYSE: CRM) — один из крупнейших в мире разработчиков облачного (SaaS) прикладного программного обеспечения, лидирующий в сегменте CRM-решений на домашнем для себя рынке в Соединенных Штатах, который также остается одним из ведущих провайдеров облачных платформ (PaaS), платформенной аналитики, продуктов для маркетинговых исследований и анализа рынка. Компания работает в активно развивающихся рыночных нишах, где занимает устойчивые позиции. Все это позволяет рассчитывать на реализацию амбициозного плана менеджмента по достижению $50 млрд выручки в 2025 году.
T-Mobile (NASDAQ: TMUS) — дочерняя структура немецкого телекоммуникационного холдинга Deutsche Telekom, предоставляющая услуги связи в США и на прилежащих к ним территориях. Одна из крупнейших телекоммуникационных корпораций в мире занимает ведущие позиции на рынке связи 5G. Успех стратегии компании обусловлен тем, что она предлагает абонентам более высокое качество связи по более доступной, чем у конкурентов, цене. Это стало возможным благодаря поглощению оператора Sprint в 2020 году. Отчет TMUS за третий квартал 2022-го оказался лучше ожиданий. До сентября 2023 года компания выкупит как минимум 6% собственных акций.
Visa (NYSE: V) — один из самых стабильных и рентабельных игроков в секторе международных платежей. Корпорации удается поддерживать маржинальность прибыли на уровне 50% при отдаче на акционерный капитал в размере 39%. В связи с замедлением роста мировой экономики общерыночные ожидания предполагают снижение годовых темпов выручки с 20% в начале 2022 года до 16–18% к его концу и до 12% в 2023-м. В то же время драйверами долгосрочного роста остаются возобновление международных деловых и туристических поездок после пандемии, тренд на цифровизацию финансов и развитие продуктов Visa для криптовалют.