Болашақтың әмияны
Неге цифрлық ұлттық валютаны құру жаһандық трендке айналуда
2020 жылғы қазанда Багам аралдарының Орталық банкі Sand Dollar жеке цифрлық валютасын ұсынды. Ол кезде жергілікті тәжірибе қызықты болып көрінді. Дегенмен, бірнеше жыл ішінде мемлекеттік цифрлық валюта (CBDC) экзотикалық нәрсе ретінде қабылданбады және барлық жетекші елдер мен валюталық альянстарға қызығушылық танытты.
Atlantic Council деректері бойынша, әлемдік ЖІӨ-нің 98% -ын құрайтын 130-дан астам мемлекет өздерінің цифрлық валюталарын шығару бойынша жұмыс істейді. Оның ішінде 49 ел пилоттық жобалар сатысында, ал онға жуығы жаңа төлем құралын өздерінің қаржы жүйесіне толығымен енгізді.
Монополия ойыны
CBDC елдің Орталық банкін шығарады, ол мемлекеттік міндеттемелермен толық қамтамасыз етілген. Шын мәнінде, сол ұлттық валюталар, бірақ электрондық түрде ғана бар. Биткоин мен оның баламаларының айырмашылығы, CBDC бағамы күрт ауытқуына ұшырамайды, бұл оларды жаппай пайдалануға жарамды етеді.
Мемлекеттер CBDC-нің дәстүрлі валюталар алдындағы тағы қандай артықшылықтары бар деп есептейді? Біріншіден, «цифрлы валюта» үнемдеуге мүмкіндік береді. Банкноттарды басып шығару, монеталарды соғу, қолма-қол ақшаны тасымалдау, сондай-ақ терминалдар мен есеп айырысу орталықтарын ұстау қымбатқа түседі. Халықаралық есеп айырысу банкінің (BIS) зерттеуінде цифрлық валютаға көшу төлемдерді өңдеуге жұмсалатын шығындарды шамамен 50% -ға қысқартуға қабілетті екені атап өтіледі. Халықаралық аударымдардың құны Еуропадағы 2% -ға қарағанда жiберiлетiн соманың 1% -ына дейiн және Латын Америкасы бойынша орта есеппен 7% -ға жуық төмендейдi. Қазір бес күнге созылуы мүмкін транзакция, егер сандық валютамен болса, бірнеше секундқа дейін жылдамдатылады.
Екіншіден, CBDC операциялардың ашықтығын қамтамасыз етеді. Ақшаның электрондық нысаны олардың әрбiр қозғалысын реттеушiге нақты уақыт режимiнде қол жетiмдi бөлiнген дерекқорда тiркейдi. Бұл күдікті операцияларды тез бақылауға, капиталды шығару схемаларын анықтауға және жасырын қолма-қол ақша айналымын пайдаланғанға қарағанда сыбайлас жемқорлықпен неғұрлым тиімді күресуге мүмкіндік береді. Сандық валютаның осы қасиеттерінің есебінен бюджетті нақты жоспарлауға болады, себебі мемлекет салықтар мен тұтынушылық белсенділік туралы статистиканы бірден алады.
Үшіншіден, цифрлық валюта азаматтар үшін қаржылық қызметтерге қолжетімділікті кеңейтеді. Мұнда ұялы байланыс пен интернет кеңінен тарағанына қарамастан, Африка мен Оңтүстік Азия халқының едәуір бөлігінің банктік шоттары жоқ. CBDC-де есеп айырысу үшін осы өңірлердің тұрғындарына телефонға ОБ қосымшасын орнату және электрондық әмиянды түрлі тәсілдермен, оның ішінде уәкілдер арқылы толтыру жеткілікті. Тауарға немесе қызметке ақы төлеу үшін сатушының QR-коды пайдаланылады немесе оның әмиянының мекенжайы көрсетіледі.
Әлем картасында
CBDC саласындағы ең ірі және перспективалы жоба сандық юань (e-CNY) болды. Қытайда жеке тұлғалардың криптовалюталарды сатуына, майнингіне және сақтауына тыйым салынған. Сонымен қатар 2024 жылдың соңына қарай CBDC-мен операциялардың жиынтық айналымы мұнда $987 млрд баламасынан асып түсті, ал виртуалды юань иелерінің саны 260 млн-ға жетті. e-CNY-де қытайлық мемлекеттік қызметкерлер жалақы алады, онда әлеуметтік жәрдемақылар ұсынылған. Электрондық юань көлікке ақы төлеу жүйесіне, сондай-ақ ірі қалалардағы такси және каршеринг сияқты күнделікті сервистерге қосылған. Жаңашылдықты тұрғындар үшін ыңғайлы ету және пайдаланушы базасын жоғалтпау үшін танымал Alipay және WeChat Pay бағдарламалары e-CNY төлемдерін қолдайды. Сонымен қатар, Қытай Таиланд, БАӘ, Гонконг және Сауд Арабиясымен ынтымақтастықта mBridge халықаралық инфрақұрылымын дамытуда. Бұл жобаның мақсаты – болашақта долларға тәуелділікті төмендете отырып, SWIFT баламалы есеп айырысу жүйесін құру.
2023 жылдың соңында цифрлық теңгенің пилоттық жобасын іске қосқан Қазақстан бірден ыңғайлылық пен үйреншікті банк карталарымен интеграцияға сүйенді. Visa (V) халықаралық төлем жүйесімен ынтымақтастықта әлемдегі алғашқы пластикалық карта шығарылды, оның балансы тікелей CBDC-ге байланыстырылған. Қазақстан тәжірибесі цифрлық ақшаның пайдаланушылар үшін үйреншікті және ыңғайлы құралға қалай тез айналатынын көрсетеді.
Цифрлық теңгені табысты іске қосу үшін сенімді, қауіпсіз және тәуелсіз инфрақұрылым қажет.
Freedom Holding Corp. (FRHC) бөлімшесі Freedom Cloud Қазақстанда деректерді өңдеу орталықтарының (ДӨО) желісін дамытады және оларды жеке бұлттарды, сәйкестендіру сервистерін, финтех өнімдері үшін API және резервтік алаңдарды қоса алғанда, ұлттық CBDC компоненттерін орналастыру үшін негізгі тораптар ретінде ұсынуға дайын. Компания қазірдің өзінде жеті қолданыстағы орталыққа ие. Еліміздің ірі қалаларында осындай тағы үш жоба жүзеге асырылуда.
АҚШ CBDC іске қосу мәселесінде неғұрлым сақтық ұстанымын ұстанады. Федералдық резервтік жүйенің зерттеу топтары сандық доллардың секундына миллиондаған операцияларға және киберқауіптерге төтеп бере алатынын тексеру үшін университеттермен және технологиялық компаниялармен бірлесіп жұмыс істейді. Осы жұмыстар аясында Бостонның Федералдық резервтік банкі (ФРБ) Массачусетс технологиялық институтымен (MIT) бірлесіп, цифрлық валютаның бөлшек нұсқасы моделденетін Project Hamilton жобасын іске қосты. Нью-Йорк ФҚБ банктер арасындағы көтерме есеп айырысу бойынша экспериментке – Project Cedar-ға жетекшілік етеді. Алайда Конгресс азаматтардың жеке өміріне басып кіру және оларды қадағалау қаупінен CBDC-ті жаппай енгізуге қарсы.
Багам аралдарының ақша массасындағы Sand Dollar үлесі 1% -дан аспайды, Нигерия мен Ямайкада CBDC пайдалану да өте аз
CBDC көлеңкелі жағы
Дегенмен, мемлекеттік сандық ақшаға көшу тек пайда ғана әкелмейді. Егер мұндай валюта жаппай пайда болса, азаматтар мен компаниялардың бір бөлігі қаражатты коммерциялық банктердің шоттарынан орталық банк жүргізетін әмиянға көшіре бастайды. Депозиттер ағыны жеке кредиттік ұйымдардың ресурстық базасын әлсіретеді, олар үшін ақша тарту бағасын көтереді және кредиттеудің үйреншікті схемаларын қиындатады.
Елеулі қауіп цифрлық валютаның азаматтарға бақылау жасаудың ыңғайлы құралына айналуына байланысты. Қытай тәжірибесі мұндай тетіктердің қаншалықты қатаң болатынын көрсетіп отыр. Жергілікті реттеуші пайдаланушыларды белгілі бір шекті мәндерден жоғары операциялар үшін верификациядан өтуге міндеттей отырып, анонимділіктің шектеулі деңгейлерін және сәйкестендірілмеген төлемдерге лимиттерді белгіледі. Мысалы, егер өздерiнiң биометриялық деректерiн ұсынбаса, сандық юань иелерiнiң әмиянында 10 мың юань (шамамен $1,4 мың) сомасында қалдығы бола алмайды. Телефон нөмірін ашу сандық юаньмен жұмыс істеу үшін ең төменгі талап болып табылады.
Қош бол, SWIFT?
Халықаралық валюта қорының бағалауы бойынша 2030 жылға қарай CBDC қолма-қол ақшасыз төлемдердің жиынтық көлемінің 10-15% -ын қамтамасыз ете отырып, әлемнің 15-20 жетекші экономикасының белсенді қолданысына кіреді.
Мемлекеттік сандық ақша әдеттегі мобильді әмиянға, онлайн-банктердің қосымшаларына, пластикалық карталарға интеграциялануы мүмкін. Кең ауқымда жаңа технология қаржы ландшафтын өзгертеді: операциялар арзандайды, аударымдар санаулы секундтарда орындалады, ал есеп айырысулардың қауіпсіздігі мен ашықтығы оларға орталық банктердің тікелей қатысуының арқасында артады.
CBDC-ті жаппай енгізу төлем платформаларын, цифрлық әмияндарды, биометрия деректері негізінде механизмдерді, бұлтты сақтау орындарын және транзакцияларды талдауға арналған шешімдерді әзірлейтін компанияларға пайда әкеледі.
Таң қаларлығы, Visa (V) және Mastercard (MA) жетекші төлем жүйелері де транзакциялар көлемін ұлғайту және клиенттік базаны кеңейту есебінен пайда алушылар қатарында болуы мүмкін. CBDC инфрақұрылымын құру үшін ілеспе шешімдердің провайдерлері арасында Accenture (ACN) ерекшеленеді, ол орталық банктерге блокчейн-технологияларды енгізуге көмектесе отырып, шведтік e-krona және американдық Digital Dollar-мен байланысты әзірлемелерге белсенді қатысады. Банктер, сақтандыру компаниялары және басқа да дәстүрлі қаржы институттары клиенттерді ұстап тұру және жаңа цифрлық ортада бәсекеге қабілеттілікті сақтау үшін өздерінің бизнес-модельдерін қайта қарауға тура келеді.
Ақырында, сандық валютаның ауқымды жобаларын іске қосу, ең алдымен жоғарыда айтылған қытайлық e-CNY әлемдік экономикадағы күштердің тепе-теңдігін айтарлықтай өзгертуге қабілетті. Атап айтқанда, mBridge сияқты платформаларды дамыту дәстүрлі батыс желілерінің қатысуынсыз трансшекаралық төлемдер үшін баламалы бағыт құрады. Бұл американдық валютаға деген сұранысты біртіндеп азайтып, SWIFT жүйесін және оның баламаларын бақылайтын қаржы институттарының ықпалын әлсіретеді.
CBDC технологиялық жаңғыртудың кезекті кезеңінің бірі. Мүмкін, он жылдан кейін цифрлық ақшаны пайдалану бүгінгі банк картасы бойынша есеп айырысу сияқты кәдімгі жағдайға айналатын шығар.