Разумные инвестиции
В фокусе внимания — технологические корпорации, а также предприятия горнодобывающей промышленности
Апсайды и котировки представлены на 4 апреля
IonQ, Inc. (IONQ) — один из мировых лидеров в сфере квантовых вычислений. В своих суперкомпьютерах компания использует кубиты, полученные с помощью технологии захвата ионов редкоземельных металлов, в частности иттербия. Следующим этапом развития вычислительных мощностей после прорыва в сфере ИИ станет сфера квантовых устройств. Клиенты IonQ уже имеют доступ к ее компьютерам через облачные сервисы Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud. Хотя компания остается убыточной, денежных средств на ее балансе хватит на 8–10 лет работы без привлечения финансирования.
Advanced Micro Devices (AMD) — один из бенефициаров и лидеров отрасли облачных вычислений и искусственного интеллекта, имеющий конкурентоспособный портфель продуктов и решений. Эмитент является главным конкурентом NVIDIA в сегменте ИИ-ускорителей и работает с крупнейшими технологическими компаниями. AMD играет одну из ключевых ролей на рынке потребительских процессоров, а в определенных сегментах превосходит своих конкурентов. На протяжении последних лет рентабельность бизнеса и денежный поток стабильно растут, при этом корпорация имеет устойчивый баланс с низкой долговой нагрузкой.
MP Materials Corp (MP) — американская компания, которая является крупнейшим производителем редкоземельных элементов за пределами Китая и занимает около 15% рынка. Владеет и управляет Mountain Pass — единственным в США действующим рудником и перерабатывающим предприятием по выпуску РЗМ. В течение следующих четырех лет MP Materials планирует увеличить годовой объем производства на 50%, и мы с оптимизмом смотрим на долгосрочные перспективы бизнеса компании. Нисходящий ценовой тренд в акциях способен прерваться на фоне ожидаемого в текущем году смягчения денежно-кредитной политики ФРС США.
Li Auto (LI) — китайский производитель премиальных гибридных авто и электрокаров. Компания успешно удерживает маржу на высоком уровне, несмотря на ценовое давление в секторе, и остается самым популярным брендом в своем сегменте в КНР. Мартовский обвал котировок на 30% вызван опасениями инвесторов по поводу возможного падения продаж в I квартале 2024-го, которое объясняется сезонностью и появлением новых брендов. Однако планы по выводу на рынок четырех новых моделей в этом году способны вернуть оптимизм инвесторам и привести к существенной позитивной переоценке котировок Li Auto.
Albemarle (ALB) — американский химический холдинг, производящий литий, бром и катализаторы. В 2025–2026 годах вступят в силу стратегические соглашения с BMW и Ford о поставках продукции Albemarle, что поддержит ее финансовые показатели в долгосрочной перспективе и укрепит рыночные позиции. Кроме того, в 2024-м компания ожидает роста мирового спроса на электромобили более чем на 30%, и это позитивный фактор для отчетности на среднесрочном промежутке. В текущем финансовом году выручка предприятия, согласно прогнозам, составит $5,5–6,2 млрд, а скорректированная EBITDA ожидается в пределах $0,9–1,2 млрд.
Tronox Holdings PLC (TROX) — вертикально интегрированный производитель оксида титана, владеющий горнодобывающими предприятиями в Западной Австралии и Южной Африке. Штаб-квартира находится в Стэмфорде, штат Коннектикут, общий штат насчитывает около 6500 сотрудников. Оксид титана используется для отбеливания и упрочнения фарфоровой эмали, а также для загущения различных жидкостей, в том числе красок. Повышенный спрос на продукцию Tronox будет обусловлен ростом строительной, автомобильной и других отраслей. Уолл-стрит ожидает, что в 2024 году компания увеличит прибыль на акцию на 335%, до $0,86.
Rio Tinto (RIO) — глобальная диверсифицированная горнодобывающая компания с сильными финансовыми показателями, вторая по размерам бизнеса после BHP Group. Выручка и EBITDA холдинга по итогам прошлого года составили $54 млрд и $23,9 млрд соответственно. Более того, RIO сгенерировала свободный денежный поток в размере $7,7 млрд после значительных капитальных вложений объемом $7,1 млрд. Стратегический вектор развития компании предполагает диверсификацию за счет смещения фокуса на такие металлы, как медь, алюминий и никель, которые необходимы для глобальной декарбонизации.
PayPal Holdings, Inc. (PYPL) — ведущая мировая платежная платформа, предлагающая удобные онлайн-решения. В 2023 финансовом году количество обработанных транзакций в системе увеличилось на 12,6%, операционные доходы выросли на 13,8%. Показатели улучшились благодаря приобретению компании Braintree, а также развитию инновационного сервиса Fastlane. За последние три года акции PYPL откатились почти на 80% со своих максимальных значений, однако возможности, открывающиеся перед бизнесом с приходом нового руководства, опять делают бумаги PayPal привлекательными для широкого круга инвесторов.