Binonsense. Часть 1.

Дисклеймер: данная статья является выдумкой автора. Все выводы - являются лишь догадками больного (по мнению самого автора) мозга. Что делать с полученной в итоге прочтения статьи информацией - остается на усмотрение читателя. В статье часто воняет.

Привет!

Как там твоя торговая деятельность на Бинансе поживает? Сколько у тебя там активов лежит? А насколько ты доверяешь этой криптовалютной бирже? Топовая она, правда?

Приквел

Когда-то давно (в 2008 году, если точно) "сущность" под именем Сатоши Накамото "восстала" против посредника в виде банков, и создало блокчейн-проект под названием Bitcoin. Различными хитрыми технологическими решениями, сущности удалось выдавить посредника из системы транзакций и заставить такую систему функционировать.

И рай для анона был создан!

Сначала наиболее осведомленные фрики, а впоследствии - наименее, начали свое освоение мира распределенных по нодам нулей и единиц. Начали вестись разработки различных вундерфавель, среди которых возник и эфир Бутерика, ставший реальной платформой для разработанной задолго до всего этого концепции смарт-контрактов (статья о смарт-контрактах Formalizing and Securing Relationships on Public Networks, от Ника Сабо, 1997 год).

За несколько лет возникло огромное количество различных щиточков, форков и прочего цифрового ~~говна~~ продукта.

И возникла потребность менять одни продукты криптовалютного/токенного типа на другие. Почему так случилось? А потому что мы тысячи лет живем в обществе обмена одного на другое, а сущность под названием Сатоши Накамото не захотела революционизировать и эту область бытия. Полно нам!

И вот, 3 января 2014 года появилась первая ever known децентрализованная криптовалютная биржа под названием NXT Asset Exchange. Ну... криптовалютной биржей этот проект можно назвать весьма условно, но шаг в направлении операций обмена одного криптоактива на другой, которые контролировались бы блокчейном, сделать удалось.

Вообще, использование децентрализованных сервисов обмена криптовалют - вполне нативно - криптовалюты децентрализованы, и сервис должен быть такой же. Только вот человечество было технологически не готово к такому шагу, поскольку любая независимая децентрализованная биржа (про пулы ликвидности мы сейчас не говорим) должна для операций обмена построить отдельный блокчейн для книги ордеров. Если просто, все заявки на обмен одной криптовалюты на другую являются ордерами, и должны где-то храниться и исполняться (такое место называется книгой ордеров), и учитывая, что не должно быть посредника, значит нужно создавать блокчейн-книгу ордеров и поддерживать ее работу.

Короче говоря, созданные книги ордеров очень быстро начали тупить, т.к. блокчейн того пошива не отличался серьезными показателями по скорости и масштабируемости работы, а значит ордера на покупку и продажу криптофантиков хранились и сопоставлялись с задержками, что приводило к неудобству пользователей и различным торговым проблемам.

С другой стороны, были и люди, не желавшие ~~заморачиваться~~ антипосреднических перемен, которые шли по более простому пути. Они решили, что вместо децентрализованной малопонятной фигни лучше воплотить своего рода кадавра - централизованный обменник для децентрализованных активов.

Эти "другие люди", намного раньше децентрализаторов, еще в 2010 году, создали первый известный миру централизованный обменник криптовалют - Bitcoinmarket.com.

В отличии от децентрализованных обменников, книга ордеров у централизованного обменника - это программный код, с базой данных, хранящейся на определенном сервере, полностью подконтрольном владельцу такого обменника.

Главной проблемой централизованного криптовалютного обменника является необходимость отвязаться от блокчейна в рамках процесса проведения обменных операций - приема, хранения, сопоставления ордеров и их исполнения. Потому что, если во всей этой истории будет присутствовать блокчейн - то резко упадет потолок скорости работы и производительности: чтобы ускорить работу блокчейна - надо его переписывать (а значит делать форк и решать тонну появившегося геморроя), а чтобы ускорить работу централизованного программного кода - нужно воткнуть больше железа в сервак, ну или уволить пару джунов из команды программистов и код этот местами подправить.

Способ ухода от блокчейна для обмена криптовалютами был найден. Это решение и знаменует суть упомянутого мной кадавра. Речь идет о системе кастодиальных криптовалютных кошельков.

Кастодиальные кошельки на централизованной криптовалютной бирже (CEX)

На схеме выше показан принцип работы системе кастодиальных кошельков на централизованной криптовалютной бирже:

Ты отправляешь крипту с подконтрольного тебе кошелька (зеленый блок) на биржу.
Твоя криптовалюта попадает на кастодиальный кошелек, закрепленный за твоей биржевой учетной записью (верхний красный блок). Но эти кошельки уже не принадлежат тебе, т.к. тебе никто не сообщил их приватный ключ.
Ты получаешь циферку на мониторе, соответствующую твоему вкладу на не-твой кошелек.
Ты торгуешь циферками на мониторе путем использования централизованной книги ордеров (средний красный блок). При этом торговля эта виртуальна, т.к. в результате успешной торговой операции в твоем кастодиальном кошельке ничего не происходит, там продолжает висеть базовая сумма пополнения (в отдельных случаях ее уже и нет - биржа эти средства перевела куда-то, оставив тебе лишь циферки на мониторе твоего торгового терминала в поле "депозит").
Ты выводишь средства с биржи, но для этого ты должен дать на биржу заявку, и биржа должна рассмотреть и разрешить тебе вывод средств (нижний красный блок). Если такое разрешение получено, то биржа выводит тебе на кошелек криптовалюты из своих запасов (при помощи биржевого горячего кошелька). То есть, если ты заведешь на биржу 1 BTC, ничего с ним делать не будешь, а потом выведешь, то не факт, что ты именно свой 1 BTC получишь (привет, законодательство против отмывания денег).

Я называю идею создания централизованных криптовалютных бирж - кадавром, основываясь на специфике блокчейна, как такового. Блокчейн убрал посредника в виде банка, что здорово, но когда нет посредников - никто не может воспрепятствовать осуществлению какой-либо (любой) транзакции. Это означает, что в блокчейне владеет активом тот, кто может при помощи приватного ключа подписать транзакцию и отправить ее в сеть на перевод этого актива. А это ведет к простой истине - когда ты переводишь средства на кастодиальный кошелек централизованной криптовалютной биржи, то ты, по определению, лишаешься своих средств, потому что у тебя нет приватного ключа от кастодиального кошелька.

Второй аспект "кадавральности" централизованных валютных бирж заключается в том, что они используют централизованные вычислительные мощности для работы своей книги ордеров. То есть, в этом отношении, ничем не отличаются от классических фондовых бирж.

Какие риски стоят за этой централизацией? А "классических" рисков полно, и в их описании нам поможет история.

У The New York Times есть впечатляющий таймлайн ошибок на фондовых биржах, которые повлияли на их торговую деятельность, брокеров, котировки и т.д. - можешь ознакомиться с ним по этой ссылке. Ниже я даю краткую вырезку событий, нагнувших фондовый рынок в результате проблем на централизованных биржах:

1967 год. На Нью-йоркской фондовой бирже установлены новейшие (и первые) биржевые компьютеры IBM. Данные о торгах забивались в ЭВМ вручную из биржевой ямы. И вот, один из сотрудников биржи ввел неверные данные по цене одной из акций в систему, а процессоры IBM, вместо указания на ошибку ввода, обработали эти данные, что в итоге привело к тому, что ошибочные данные попали в биржевую базу и вся система упала. Последствия были невелики, поскольку у биржи был специально обученный отряд девок, которые при ЧП могли дублировать работу биржевого компьютера ручками. Однако, биржевой компьютер не работал около 8 часов.
1987 год. Радикальная белка перегрызла провод системы электроснабжения в Трамбалле, штат Коннектикут. Распылив свое тело на атомы в результате столкновения с промышленным электрическим током, белка на 82 минуты обесточила Центр обработки данных для службы автоматического построения котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. В результате этого отключения остановились торги по более чем 20 миллионов акций. Когда электрики восстановили электроснабжение и дернули за рубильник, произошел скачок электрической мощности, который сжег системы электроснабжения главного сервера Nasdaq. Пока технари из Nasdaq подключали резервные сервера, рынок продолжал "лежать". Полная работа фондового рынка была восстановлена к 2 часам дня (белка затеяла свой теракт в 10 утра).
1994 год. В этом году Nasdaq затеял обновление своего программного обеспечения, в ходе которого наблюдались множественные отключения электронной системы торговли (пресловутой книги ордеров) в результате различных технических проблем. Например, в один из июньских дней ребята из Nasdaq сожгли один из дисков, на котором хранилась часть базы данных биржи, но поняли это не сразу. Через пару недель у ребят случилось кратковременное отключение электричества, но система резервных батарей, способная питать сервера биржи в течении 30 минут, пока не включатся резервные генераторы, не сработала (видимо вышли из строя сами батареи), что привело к очередному отключению торговой системы.
1998 год. Из-за системного бага была на час остановлена торговля на Нью-йоркской фондовой бирже. Один из восьми коммутаторов, который передает заявки от брокеров на книгу ордеров биржи глюкнул и заспамил книгу ордеров неточными и повторяющимися данными.
2011 год. Дочернюю компанию Nasdaq OMX взломали хакеры, получив доступ к реестру клиентов биржи (т.н. Director Desk), получив биржевую информацию о более, чем 5000 крупных клиентах.
2012 год. Nasdaq листит Facebook на фондовом рынке. И в первый день торгов из-за технических проблем в работе книги ордеров, которые привели к тому, что некоторые ордера на покупку акций Facebook не обрабатывались системой, на котировке Цукерберга начался хаос. Результатом стало значительное падение их цены.
2013 год. Система торгов Nasdaq вышла из строя на 3 часа из-за ошибки программного обеспечения.
2015 год. Система торгов Нью-йоркской фондовой биржи вышла из строя на 4 часа в середине торгового дня из-за падения системы книги ордеров.

Неплохо правда? История про белку вот прям сильно зашла. Но, давай посмотрим и вторую сторону нашего кадавра - криптовалютную. Если существует централизованная система книги ордеров и система кастодиальных кошельков с централизованной базой данных приватных ключей от них, то найдутся и люди, заинтересованные получить это все добро под свой контроль. Речь идет о хакерстве. И в этом разборе нам поможет замечательный таймлайн от Cryptobullsclub:

2011-2014 годы. Взлом MtGOX, длившийся три года, в результате которого с кастодиальных кошельков биржи было выведено в общей сложности 850 000 BTC клиентских средств. А циферки в терминале-то не менялись. Сама биржа осознала проблему уже на процедурах вывода - бухгалтерский баланс, видимо, не сошелся.
2011 год. Взлом серверов биржи Bitcoin7, в результате чего была украдена личная и банковская информация всех ее пользователей. Количество пользователей не уточняется.
2012 год. Сразу три взлома кастодиальных кошельков биржи Bitcoinica в течении года, в результате которых с биржи было выведено около 90 000 BTC клиентских средств (видимо снова баблишко ушло, а циферки в биржевом терминале не изменились). В том же году произошел взлом кастодиальных кошельков биржи Bitfloor, в результате которого было выведено 24 000 BTC клиентских средств.
2013 год. Взлом горячих и холодных кошельков биржи Picostocks, в результате которого было выведено 5 896 BTC.
2014 год. Взлом кастодиальных кошельков биржи Poloniex, которая тогда еще была мелкой. Вывели 97 битков клиентских средств (12% активов этой биржи). Владельцы Poloniex компенсировали средства. В этом же году взломали биржу Crypto Rush (вывели 950 BTC и 2500 LTC). В том же году - взлом горячего кошелька биржи Mintpal (вывели различных криптовалют почти на 2 млн. долларов США).
2014 год. Взлом кастодиальных кошельков биржи Cryptspy, в результате которого было выведено 13 000 BTC клиентских средств.
2015 год. Взлом кастодиальных кошельков биржи Bitstamp, в результате которого было выведено 19 000 BTC клиентских средств. В том же году, хакеры взломали холодный кошелек биржи BTER (вывели 7 170 BTC). В том же году, хакеры взломали кастодиальные кошельки китайской биржи KipCoin (вывели 3000 BTC клиентских средств). В том же году, хакеры вывели 1 400 BTC с горячих кошельков биржи Bitfinex.
2016 год. Второй взлом кастодиальных кошельков биржи Bitfinex, в результате которого было выведено 119 756 BTC клиентских средств. В том же году произошел взлом горячих кошельков биржи Gatecoin, в результате которого было выведено 185 000 ETH и 250 BTC. В том же году произошел взлом биржи Bitcurex, в результате которого было выведено 2 300 BTC.
2017 год. Взлом биржи Bithumb, в результате которого хакеры получили доступ к личной и банковской информации 31 800 клиентов биржи. В том же году произошел взлом биржи Yapizon, в результате которого было выведено 3 831 BTC. Затем Yapizon переименовалась в Yobit, но в этом же году прошел второй взлом, хакеры вывели более 17% оставшихся активов биржи (в итоге биржа обанкротилась).
2018 год. Взлом кастодиальных кошельков биржи Coincheck Inc., в результате которого было выведено 500 млн. долларов клиентских средств в криптовалюте NEM. В том же году произошел взлом кастодиальных кошельков биржи Coinrail, в результате которого было выведено различных криптовалют и щиточков на 40 млн. долларов клиентских средств. В том же году произошел второй взлом Bithumb, в результате которого хакеры вывели различных криптовалют на 31 млн. долларов клиентских средств. В том же году произошел взлом кастодиальных кошельков японской биржи Zaif, в результате которого было выведено BTC и других криптовалют на 60 млн. долларов клиентских средств (часть из которых позже были предположительно отмыты на Binance, но до этого еще дойдем).
2019 год. Взлом кастодиальных кошельков биржи Cryptopia, в результате которого было выведено ETH и криптовалюты CENNZ за общую сумму около 4 млн. долларов. В том же году произошел взлом крупнейшего на шарике криптовалютного брокера Coinmama, в результате которого хакеры получи персональную и банковскую информацию по 450 000 клиентам. В том же году произошел взлом кастодиальных кошельков биржи Coinbene, в результате которого было выведено 100 млн. долларов клиентских средств в различных ERC-20 криптовалютах. В том же году произошел третий взлом Bithumb, в результате которого хакеры вывели различных криптовалют на 13 млн. долларов клиентских средств. В том же году произошел взлом биржи Binance, в результате которого хакеры вывели 7 000 BTC клиентских средств. В том же году произошел взлом горячего кошелька японской биржи BITPoint, в результате которого было выведено различных криптовалют на 32 млн. долларов клиентских средств. В том же году произошел взлома биржи Upbit, в результате которого с горячего кошелька биржи было выведено 342 000 ЕТН клиентских средств.
2020 год. Взлом индийской биржи BuyCoin, в результате которого хакеры завладели личной и банковской информацией о 325 000 пользователях биржи. В том же году произошел взлом кастодиальных кошельков словакской биржи Eterbase, в результате которого было выведено 5,4 млн. долларов клиентских средств в различных криптовалютах. В том же году произошел взлом кастодиальных кошельков биржи Kucoin, в результате которого было выведено 281 млн. долларов клиентских средств в ВТС, ЕТН и других криптовалютах. В том же году произошел взлом серверов российской биржи Livecoin, в результате которого хакеры получили доступ к книге ордеров и взвинтили обменные курсы основных криптовалют в десятки раз (биток там торговался за 450 000 долларов за штуку, эфир - за 15 000 долларов, а любимый тобой рипол - за 17 баксов), в результате чего хакеры "выторговали" у клиентов средства и вывели их с биржи.

И снова впечатляет, не правда ли? Я даже не считал, сколько всего битков было потеряно в результате взломов, но думаю, что не меньше 1 000 000 штук (46 лярдов в текущих ценах).

Итак, сотрудничая с централизованными криптовалютными биржами, ты можешь столкнуться с:

Рисками выхода из строя оборудования в результате белок-террористок (экзотика) или багов и ошибок в работе их серверов (реальность);
Рисками, что баланс "твоего" кастодиального кошелька будет аннулирован в результате хакерских атак (еще поди разберись, где "хакеры" сидели - внутри или вне самой криптовалютной биржи). Учитывая тенденции, факт хакерства будет понятен на процедуре вывода средств, когда биржа неожиданно для себя выяснит, что денег то у нее нет, а циферки в терминале - есть;
Рисками, что твои личные и банковские данные уплывут в сеть. Возьмешь кредит на дом в Зимбабве, хотя сам из Челябинска и за рубежом не был;
Рисками, что выведя средства с криптовалютных бирж, ты получишь "мутные" биткоины, ранее участвовавшие в какой-либо криминальной деятельности. Так, во второй моей статье про биткоин, мы уже развенчали миф о том, что BTC является "единицей" блокчейна битка - я показал, что единицей блокчейна битка является транзакция, а количество BTC - это лишь ее метрика (мужской половой орган - единица тела, а сантиметр - метрика). Сегодня существуют различные приложения, которые в состоянии в адекватные сроки выстроить цепочку транзакций от награды за майнинг битка до итогового места хранения, т.к. все транзакции - связаны - вложены одна в другую при помощи хэширования по Меркелю (одну из таких систем я "засветил" в серии статей Лига несправедливости, когда копал под Теймоса и MtGOX). То есть, при должном внимании компетентных органов, проверить куда разошлись "засвеченные в сомнительных операциях" битки не составляет серьезного труда. В свете этих знаний, оцени, могут ли определенные лица (чисто теоретически) предложить криптовалютным биржам совершить крипто-отмыв, заключающийся в обмене за определенный процент "плохих" битков на "хорошие"? Какова вероятность, что централизованные криптобиржи на это согласятся? Одна только история с Bitfinex, панамскими наркокартелями и Молиной Ли - доставляет.

С другой стороны, почему же криптовалютные биржи так не любит Комиссия по надзору за рынками ценных бумаг США (SEC)? Суть нелюбви понять несложно - централизованные криптовалютные биржи встали на границе между классическим фондовым рынком (как минимум, применяет те же технологии для работы систем книги ордеров), и новым - криптовалютным.

Если на фондовом рынке существует тысяча "посредников" (биржи, брокеры, фонды, банки) и все они находятся в рамках единого правового поля, контролируют друг друга и подконтрольны государству, то в криптовалютной торговле - правил нет, и это до сих пор так:

Пользователи ради доступа к торговле согласны отдавать свои криптовалюты таким биржам. То же касается и их персональных данных - за классной вывеской KYC/AML стоит риск бесконтрольного использования личных данных пользователей в интересах криптовалютных бирж или уже указанный риск банального слива данных в сеть.
Криптовалютные биржи возвращают пользователям не их активы, даже если торговая деятельность пользователем не велась - он завел и вывел. И нету банка, который бы все проверил и заверил.
Учитывая, что сама книга ордеров не имеет отношения к используемым криптовалютам (находится вне блокчейна), криптовалютная биржа может принимать участие в обозначенных мной выше "виртуальных торгах" не на равных с пользователями условиях - биржа априори имеет полную информацию о том, кто, когда и какой ордер отправил в книгу ордеров. Да и само исполнение ордеров не имеет ничего общего с торговой сделкой, т.к. при таком исполнении не происходит передача активов от продавца к покупателю, а оплаты за актив - наоборот.

Зачем централизованным криптовалютным биржам делать вышеизложенное? Хотя бы затем, что они - коммерческие проекты, и их задача - зарабатывать деньги. А сколько они зарабатывают и как? Вот тут пора нам завершить приквел и перейти к основному материалу.

Бинанс - начало

Да-да, Бинанс, всеми любимый. На его примере и будем разбираться в тонкостях ведения дел на централизованной бирже. Потому, что во-первых у меня давняя к Бинансу любовь, а во-вторых, сегодня Бинанс является локомотивом среди централизованных криптовалютных бирж.

Глава Бинанс Чангпенг Чжао

Моя история с Бинансом восходит к 2018 году, когда я написал статью Банановая яма, посвященная разбору, кто такой Чангпенг и как Бинанс создавался.

Если вкратце, то хронология такая:

Чангпенг Чжао (далее "CZ") сделал неплохую карьеру в Bloomberg, став техническим директором Bloomberg Futures Tradebook.
В 2005 году CZ почему-то все бросил и пустился в HFT-трейдинг - уволился из Bloomberg и стал партнером шанхайского провайдера этих услуг - Fusion Systems. Писал программное обеспечение для всегда бывшего мутным Высокочастотного трейдинга.
Когда CZ проникся криптовалютами, то решил снова сменить место работы, став директором по технологиям китайской биржи OKCoin. Вот узнал про криптовалюты и сразу - директор по технологиям в OKCoin, чтоб я так жил.
В 2015 году CZ занялся дауншифтингом, ушел из OKCoin и организовал китайскую компанию BijieTech (далее эта компания мной также называется "шанхайский ноунейм"), которая, якобы разрабатывала сайты для китайских компаний. Нормальной такой карьерный взлет прямиком в пол - от технического директора в Блумберге до шарашки, которая клепает китайские сайты.

На четвертом пункте завершается путь CZ к Бинансу, ну разве только имеет смысл указать сайты, которые склепала китайская контора CZ, так сказать, увековечить их (т.к. по итогу все эти сайты оказались пустышками, ничего из них не работает, и помню о них видимо только я; да и нужны они были для других целей - для указания бэкграунда компании BijieTech в вайтпейпере Бинанса, когда это был никому не известный "очередной" ICO-стартап).

Далее цитирую сам себя (подробности в статье Банановая яма).

В списке ниже указаны сайты, склепанные BijieTech и их текущий статус, название сайтов любезно перевел Google Translate:

Надобщественность Шанхая - сайт лежит, торговая площадка - мертва.
Верховное будущее - сайт лежит. Торговая площадка - мертва.
Золото - одно золото! - сайт лежит, торговая площадка - мертва.
Керамика выше! - сайт лежит, торговая площадка - мертва.
Высшая песчанная дюна - сайт лежит, торговая площадка - мертва.
Зашто!? (zcjutou!?), оно же "Китайская торговая сеть" - сайт лежит, торговой площадки на сайте нет.
Звездная медаль - сайт лежит, торговая площадка - мертва.
Шень Цзян - сайт лежит, торговая площадка - мертва.
Верховный анкер - сайт лежит, где на нем торговая площадка - хз.

Любопытным фактом является то, что CZ не один пошел в дауншифтинг, а прихватил с собой команду крутых спецов из крутых компаний (чем это он их убедил?), которые впоследствии стали отцами-основателями Бинанса:

Роджер Ванг (Roger Wang) - со-основатель и главный инженер Бинанса. Работал в Morgan Stanley, отвечал за анализ биг-даты, разрабатывал HFT-софт. Потом работал в Nomura Securities, топовом японском инвестиционном банке.
Джеймс Хофбауэр (James Hofbauer) - со-основатель и главный разраб Бинанса, написал ядро биржи. До перехода в Shanghai Bijie Network Technology Co., Ltd. (она же BijieTech), работал в Силиконовой долине, в частной компании Palantir Technologies, где исследовал биг-дату. Что такое "Палантир" - можешь погуглить.
Пол Янкунас (Paul Jankunas) - вицепрезидент по инжинирингу в Shanghai Bijie Network Technology Co., Ltd. Главный написатель текстов на С++. До работы в шанхайском ноунейме, трудился в SBI BITS, огромном холдинге, занимающимся финансовыми технологиями. А до SBI BITS - пилил HFT-софт вместе с господином Чжао и Хофбауэром в Fusion Systems.
Солнечный Ли (Sunny Li) - со-основатель и директор по операциям в Shanghai Bijie Network Technology Co., Ltd. До работы в шанхайском ноунейме, консультировал в Accenture. Accenture - бермудская корпорация, оказывающая консультации по стратегическому планированию. Головной офис Accenture находится в Нью Йорке. Изучая Linkedin Солнечного Ли, задаешься вопросом: что инженер-электрик (по образованию) забыл в Accenture, в должности ведущего консультанта? А что ведущий консультант забыл на криптобирже - в должности директора по операциям?

Сегодня, по прошествии трех лет с момента моего прошлого разбора Бинанса, становится очевидным, что господа-дауншифтеры шли по долгосрочной стратегии, то есть они изначально понимали, что кораблю "Бинанс" грозит большое плавание на криптовалютном рынке. Это - единственное адекватное основание менять крутые рабочие места в серьезных компаниях с целью свалиться сначала в HFT, а потом в "шанхайский ноунейм по части сайтостроительства" под названием BijieTech.

Как они это поняли? Ченнелингом занимались чтоли? Скорее всего, им кое кто "посоветовал" так себя вести, и дал соответствующие гарантии. М-м-м, второе дно, все как я люблю. Ничего, однажды мы доберемся и до этих советчиков.

Бинанс - продолжение

Сегодня Бинанс - самая крупная криптовалютная биржа в мире. Среднесуточный объем торгов на Бинансе составляет 74 млрд. долларов США (Источник - Coinmarketcap), против 120 млрд. долларов США общего среднесуточного объема торгов на всех биржах вместе взятых. То есть, 62% всего биржевого криптовалютного рынка - на Бинансе.

Официальный способ заработка биржи Бинанс - это комиссия за проведение торговых операций. На сегодняшний день, комиссии ранжируются от 0,015% до 0,1% от размера каждого исполненного ордера. Берем среднее арифметическое, и получаем 0,0575% за каждый ордер на бирже. Усредненная цифра нам еще пригодится.

Значит, за 24 часа, Бинанс зарабатывает в среднем 74 162 046 605 USD * 0,0575% = 42 643 176 USD. 42,6 млн. долларов - это валовая выручка, но у Бинанса есть еще и расходы: 1) заработная плата персоналу; 2) оплата серверов; 3) маркетинг - и куча остальных, по мелочи.

Некоторые возразят, скажут, что еще Бинанс зарабатывает на листинге новых щиточков в своей криптобогодельне. Но увы, это по официальной информации от Бинанса, не так:

Источник: https://www.binance.com/ru/support/faq/053e4bdc48364343b863d1833618d8ba

Вся комиссия Бинанса за листинг щиточков уходит в благотворительную организацию Binance Charity Foundation. Которая, на за все время своего существования привлекла в свой благотворительный фонд 1 439 BTC:

Источник: https://www.binance.charity/

Забегая вперед скажу, что Бинанс очень хочет закрыть свой благотворительный фонд, поскольку он открывался в рамках договоренностей на Мальте по получению необходимых лицензий. Договоренности до лицензии не дошли, а значит и не надо благотворительностью заниматься (об этом будет ниже).

С другой стороны, всем нам известно, что у любой криптовалютной биржи есть 2 типа кошельков: горячий и холодный. Горячий кошелек биржи обслуживает, обычно, биржевые операции - взаимодействует с кастодиальной системой кошельков и напрямую участвует в выводе средств к пользователям, после разрешения биржи, конечно же. А вот холодные кошельки содержат в себе средства, принадлежащие бирже, ее доход, так сказать.

Иными словами, заработки криптовалютных бирж содержатся на их холодных кошельках.

Какие же известные (!) холодные кошельки Бинанса существуют?

А вот такие:

Сеть BTC - 34xp4vRoCGJym3xR7yCVPFHoCNxv4Twseo, совокупный баланс 288 126,20 ВТС или 13 253 805 200 USD;
Сеть ERC, Холодный кошелек "Binance 7" - 0xBE0eB53F46cd790Cd13851d5EFf43D12404d33E8, совокупный баланс по эфиру (ЕТН): почти 2,3 млн. ЕТН общей стоимостью 7 608 285 772,78 USD и 102 щиткоина общей стоимостью 8 409 103 661, 07 USD. Итого: 16 017 389 433 USD;
Сеть ERC, Холодный кошелек "Binance 8" - 0xF977814e90dA44bFA03b6295A0616a897441aceC, совокупный баланс по эфиру (ЕТН): 523 560 ЕТН общей стоимостью 1 800 250 806,34 USD и 102 щиткоина общей стоимостью 12 026 310 537,81 USD. Итого: 13 826 561 344 USD;
Сеть TRX - TMuA6YqfCeX8EhbfYEg5y7S4DqzSJireY9, совокупный баланс USDT и щиточков на нем - 8 305 797 182 USD;
Сеть TRX - TWd4WrZ9wn84f5x1hZhL4DHvk738ns5jwb, совокупный баланс USDT и щиточков на нем - 1 708 308 153 USD.

Итого на всех холодных кошельках: 53 111 861 312 USD (53 лярда долларов, Карл!).

А теперь, давай хотя бы примитивно и усредненно, но посчитаем. Сначала вытащим график изменения капитализации криптовалютного рынка с 1 июля 2017 года (по факту Бинанс стартовал где-то в июле, на ТВ котировка BTC/USDT с Бинанса появилась 1 августа 2017 года) по сегодняшний день (12 сентября 2021 года):

Источник: https://coinmarketcap.com/ru/charts/

Соберем все показатели по объемам торгов за сутки на начало и конец готового периода;
Выведем среднее арифметическое, чтобы понять среднедневное значение по объемам торгов за каждый годовой период;
Помножим среднедневной объем торгов на количество дней соответствующего годового периода (2017 с июля, 2018, 2019, 2020, 2021 до 12 сентября), чтобы вывести совокупный торговый объем за каждый из годовых периодов по всему крипторынку;
Допущение 1: представим, что с самого начала своего существования, Бинанс забрал 62% рынка (это конечно же вымысел - было намного меньше, но мы с самого начала считаем достаточно приблизительно, и наша задача не продешевить), и получим какой объем торгов пришелся на Бинанс за соответствующие периоды;
Допущение 2: представим, что Бинанс зарабатывал 0,0575% с обрабатываемого объема, при этом не нес никаких расходов вообще (люди у них работают бесплатно, сервера тоже, транспорт бесплатный, еда, да вообще все бесплатно), а значит все доходы от биржевой комиссии равны чистой прибыли Бинанса, которую он и хранит на холодных кошельках;
И в итоге получим вот такую табличку:

Таблица гипотетической максимальной прибыли Binance

Интересная картина получилась не правда ли?

С одной стороны, мы приблизительно посчитали объемы торгов на Бинансе, и посчитали прибыль биржи при нулевых расходах, и получили 43,440 млрд. долларов США. Если бы мы имели доступ к реальным данным к бухгалтерии Бинанса, я уверен, что мы никогда бы не получили цифру 43,440 млрд. долларов США - цифра была бы в разы ниже.

Так например, еще в 2018 году сам CZ говорил Bloomberg, что после запуска биржа заработала 200 млн. долларов:

Источник: https://blokt.com/news/sequoia-sues-crypto-billionaire-and-founder-of-binance

CZ говорит, что заработок за 2017 год был 200 млн. долларов, а по нашим расчетам - заработок 1,2 млрд. долларов. То есть 43,400 лярда - это очень прям сильно мы заработки Бинанса переоценили. Мы еще и игнорировали тот факт, что торговые объемы могут быть нарисованы (можешь погуглить как рисуются фэйковые торговые объемы на криптовалютных биржах).

Более того (спасибо за комментарий @sergey_kn), Coinmarketcap считает всю историческую капитализацию по текущему курсу:

Проверка, как Coinmarketcap считает капитализацию прошлых периодов.

Это означает, что если мы сделаем поправку на исторический курс, то заработок Бинанса будет в разы ниже (меньше курс - меньше торговый объем; меньше торговый объем - меньше комиссия за его обработку на Бинанс).

Ну да ладно, переоценить заработки менее важно, чем сравнить их с остатками на пяти известных холодных кошельках Бинанса. Сколько холодных кошельков по факту - мы не знаем, но знаем, что на пяти из них лежит крипты на 53,111 млрд. долларов США.

Блокчейн - это не бухгалтерский баланс, если зафиксировано 53 лярда, значит 53 лярда - ничего тут не нарисуешь.

И тут возникает вопрос, почему на холодных кошельках Бинанса, как минимум, на 10 млрд. долларов США больше чем наши, даже сильно переоцененные, расчеты их прибыли?

Что это вообще за цифра 10 000 000 000 долларов? Ну, для сравнения, сумма всех валютных резервов ЦБ Беларусии меньше 10 лярдов:

Валютные резервы стран мира. Источник: https://nonews.co/directory/lists/countries/gold

То есть только разница в наших расчетах выше, чем сумма всех национальных денег ЦБ Беларусии. Понимаешь теперь масштабы?

А масштабы всей суммы дохода Бинанс в 53,111 лярдов понимаешь?

Валютные резервы стран мира. Источник: https://nonews.co/directory/lists/countries/gold

Как две Украины, угу...

Откуда деньги, Карл?

Каким же образом Бинанс смог заработать более 10 млрд. долларов, которые не получил в виде биржевой комиссии?

Дополнительные источники заработка, помимо комиссии, я уже описал выше в этой статье. Тезисно, вот они:

Непосредственная торговая деятельность на собственной бирже. Как дополнение - торговля на внебиржевом рынке (OTC);
Услуги по отмыванию криптовалютных денег;
Продажа личных данных пользователей.

Завоняло, правда? Вот сейчас я вверху статьи и написал тот самый дисклеймер, потому что воняет почему-то сильно.

Непосредственная торговая деятельность на собственной бирже. Как дополнение - торговля на внебиржевом рынке (OTC)

Криптовалютная биржа имеет доступ к детализированной информации по тому, кто разместил ордер, какие данные у ордера, где стоп-лоссы, сколько там у трейдера депо, какой у трейдера паспорт, красивая ли рожа - это очевидно, потому что биржа владеет и управляет своей системой книги ордеров и всеми связанными с ней базами данных.

Учитывая особенность централизованных криптовалютных бирж, согласно которой торги на терминале - полностью виртуальны (по их итогам не выполняется торговая сделка по определению, об этом я писал выше), возникает возможность вести самостоятельную торговую деятельность такого же виртуального типа - что захотим пропампим, что захотим - продампим. И все бесплатно. Любые расходы возникают, когда с биржи выводят деньги, именно поэтому и существует система "подтверждения" вывода, то есть власть выводить или нет - все у той же криптовалютной биржи.

Единственные, кто может оказать сопротивление таким торгам - это арбитражники, но когда объем торгов на Бинансе равен 62% от всего рынка, то арбитражники, скорее будут транслировать "гипотетические манипуляции Бинанса" на остальные рынки, чем представлять реальную силу сопротивления. Да и какое может быть сопротивление в борьбе на виртуальной торговой площадке против владельца этой площадки?

А еще есть торговые боты. Придуманы они задолго до появления централизованных криптовалютных бирж в общем, и Бинанса - в частности. А HFT-системы, с которыми очень хорошо знаком CZ, как раз построены на автоматической торговле (т.е. "на ботах"). А теперь подумай, какова вероятность наличия биржевых ботов на виртуальном терминале Бинанса?

А если биржа может манипулировать курсом битка, будет ли она осуществлять деятельность на ОТС-рынке, который основывается на этом курсе? Еще один риторический вопрос, если помнить - что криптовалютная биржа - это коммерческая организация, созданная с целью извлечения прибыли.

Услуги по отмыванию криптовалютных денег

Вот есть у дядьки во владении 1 000 BTC полученных в результате продажи наркотиков или деятельности финансовой пирамиды. Дядя знает, что вокруг этих 1 000 BTC есть риски - как минимум, ни один уважающий себя ОТС трейдер не купит такие битки, т.к. перед покупкой обязательно привлечет escrow-партнера для анализа происхождения битков.

А значит, чтобы купить виллу, нужны чистые битки. А что, если найдется партнер, который без риска для себя способен забрать 1 000 грязных битков, и вместо них отдать чистые?

Централизованные криптовалютные биржи в результате работы их кастодиальной системы кошельков создают море оборотных активов, и никто не парит биржу на тему "верните мне именно мои битки!" - всем пофиг. Каковы риски для криптовалютной биржи, если она возьмется за отмыв грязных криптовалют? Нулевые там риски.

Какова вероятность, что криптовалютная биржа может заинтересоваться процедурой отмывания криптовалют?

Криптовалютная биржа - это коммерческая организация, созданная с целью извлечения прибыли.

Я слышал, что стоимость "комиссии" за отмыв криптовалют, в некоторых случаях может достигать 40%. 600 чистых битков взамен 1000 нечистых, хм, seems like big deal.

Продажа личных данных пользователей

Ну тут такое себе. Во всех смыслах. Не думаю, что огромных денег стоят такие данные. Разве что, если посотрудничать с профильными государственными ведомствами.

Дело в том, что работа кастодиальной системы кошельков с точки зрения блокчейн-анализа схожа с работой миксера. Можно отслеживать нужные транзакции по блокчейну, пока они не попадут на биржу, после - след, как правило, теряется. И единственный способ продолжить отслеживание - это получить доступ к биржевому аккаунту подследственного, что не всегда возможно, поскольку деятельность блокчейн-аналитиков по большей ведется конфиденциально, и не всегда в рамках официальной следственной деятельности.

И тут два сценария для ведомственных структур: а) делать официальный запрос на биржу (а для этого нужны основания); б) купить информацию (гос. бюджет поможет).

Для биржи участие в подобных сделках, с одной стороны гарантирует, что данные не уйдут куда попало, с другой стороны - встречное разбирательство не прилетит, т.к. продается не на сторону. Ну, а необходимость проведения KYC/AML процедур (эти ваши селфи рожи с паспортом) с одной стороны говорит, что биржа такая классная и хорошая, и сотрудничает с законодательством, а с другой стороны производит реальную привязку блокчейн адресов к физическим лицам.

Следует помнить, что криптография стоит на страже твоей конфиденциальности только до того момента, пока не установлена реальная связь твоего публичного адреса криптовалютного кошелька с твоими паспортными данными. Если эта связь установлена, то все эти криптошифрования уже не нужны - отследят куда в итоге ты перевел свои криптотугрики, к тебе приедут, и попросят ~~все отдать~~ поделиться.

Ты че такой умный?

Вполне нормальный вопрос. Какой-то хрен из глубинки пишет тут вумности про Бинанс в телетайпе. Как говорится, собака лает, караван идет. Вякаю я тут со своего дивана, как будто могу на что-то повлиять. Нет никого смысла в этой статье!

И да, и нет.

Да - насчет хрена из глубинки.

Нет - насчет того, что караван спокойно пройдет.

Дело в том, что Бинансом уже давно заинтересовались. Видимо не только я один 10 лярдов насчитал:

Liti Capital и White & Case подали коллективный иск против Бинанс в августе 2021 года в связи с мошенничеством 19 мая (когда на падении рынка отключилась фьючерсная платформа Бинанс), которое привело к совокупным потерям трейдеров в размере около 20 млн. долларов США.
26 июля 2021 года, Общественный фонд груди Мальты обратился в суд с требованием обеспечить выполнение Binance данных обещаний о пожертвовании в фонд криптовалют, стоимостью 7 миллионов евро. Речь идет об упомянутой в статье Blockchain Charity Foundation. Обязательства по предоставлению средств, предназначенных для больных раком груди, были даны Бинансом Истрине в 2018 году в рамках кампании, проводимой мальтийской благотворительной организацией Blockchain Charity Foundation. Binance так и не получил лицензию на обмен криптовалют на Мальте и с тех пор пытается ликвидировать свой мальтийский благотворительный фонд. В ноябре 2018 года фонд запустил свою кампанию по пожертвованиям Истрины с обещания 170 000 евро (200 000 долларов США), которое было дополнено другими более мелкими пожертвованиями в криптовалюте. Согласно веб-сайту фонда Binance, из-за массовых колебаний цен на криптовалюту, стоимость обещанных в 2018 году сумм взлетела до более чем 7 миллионов евро.
1 июля 2021 года, Денежно-кредитное управление Каймановых островов, на которых зарегистрирована компания Binance Holdings Limited - владелец самой криптолюватной биржи Бинанс и всех ее товарных знаков, опубликовала заявление, что Binance, Binance Group и Binance Holdings Limited не зарегистрированы, не лицензированы, не регулируются и не уполномочены Управлением любым образом управлять обменом криптовалют на территории или внутри страны Каймановы острова, а также совершать управление с территории Каймановых островов.
14 сентября 2020 года, японская биржа Fisco Cryptocurrency Exchange Inc., подала иск на Binance Holding Limited за отмывание средств, похищенных после хака японской биржи Zaif (я ее в этой статье упоминал). Японцы утверждают, что злоумышленники отмыли через Binance 1 451 BTC. В этом им якобы способствовали сотрудники Бинанса.
3 апреля 2020 года в суде Южного округа Нью-Йорка было подано 11 коллективных исков против 42 ответчиков по делу о продаже незарегистрированных ценных бумаг. В исках отдельно названы такие отраслевые гиганты, как Binance, оператор BitMEX HDR Global Trading, Tron, Civic, Block.one, Kyber Network, Status, Bibox, Quantstamp и KuCoin. Суть иска в том, что множественные ICO потеряли в итоге в цене своих токенов после листингов на упомянутых криптовалютных биржах.
Есть распространенное в сети мнение, что самим CZ интересуются федералы из США. Forbes пишет плохие штуки про Бинанс. Но об этом в подробностях - в следующей статье.

Ну и много остального в этом духе. В сети даже есть профильный сайт, в котором копают под Бинанс, и некоторые информационные ресурсы которого, по части вышеизложенного списка новостей, я использовал.

Помимо криптовалютного господства, Binance - еще и настоящая бизнес-империя, если ты заглянул на указанный в абзаце выше сайт, то уже наверное увидел, какое количество юридических лиц Binance понаоткрывал. Тут целая сеть, состоящая из 40 компаний.

Да, бинансик, вырос ты за 3 года. Да настолько, что даже такой великий мыслитель, как я, описывающий эти ваши CBDC и заговоры элит, тебя заметил. Ну что ж, раз заметил, будем в тебе ковыряться. Особенно в твоих юридических лицах. Благодарю.

...и пятьдесят лярдов баксов на холодных. Умеете, могете.

Выводы

Какие тут могут быть выводы, если нужно снова доставать нормальную такую лопату и копать огромную кучу дерьма?

Да-да, именно теперь в названии статьи появилось словосочетание "Часть 1". А значит будет и вторая, и возможно третья - мне стало очень интересно разобраться в сети юридических лиц, созданных Бинансом, увязать биржу в давно интересный мне криптобиржевой картель, и проверить информацию о многочисленных случаях мошенничества и отмывания денег, указанных на сайте Scambinance:

Выше - впечатляющая работа коллег, с которой я еще буду знакомиться и увязывать с собственными находками за все время существования KTB.

Приятно осознавать, что я не один в этом дерьме вожусь.

Что делать трейдерам?

Трейдить, что ж еще. Да, на Бинансе. Думаете другие централизованные криптовалютные биржи чем-то сильно отличаются? Разве только масштабом деятельности. Принципы у этой публики - везде одинаковые. Иначе бы они не биржи делали, а занимались аграрным бизнесом.

Хах! хотя, идея использования блокчейна для создания сети температурных датчиков, предсказывающих изменение температуры и влажности в автоматическом режиме для пользы аграриев видится мне перспективной - там еще автоматический заказ удобрений через смарт-контракт прикрутить можно. За 53 лярда вполне реально воплотить это в масштабе голодающей Африки.

Что-то я замечтался.

Трейдеры! Вы торгуйте, только все бабло, кроме торгового депо выводите с биржи, пусть под вашим контролем ваше бабло будет. Используйте технический анализ при торговле криптовалютами иным способом - у вас нет задачи "предсказать" поведение рынка, но у вас есть задача предсказать поведение биржевых торговых ботов. Покопайте на эту тему, это не фантастика, но поломать голову, конечно, придется.

Важно вставать в ту же сторону, что и боты, тогда кто-то другой потеряет, а вы зафиксируете прибыль. Надо уважать этих маленьких электронных звездюков, они успешно наторговали лярды для CZ, значит и вам помогут. Только криптотугрики свои выводите с биржи понемного, пока вам разрешают.

Отдавайте себе отчет, что такое централизованная криптовалютная биржа с ее кастодиальной системой, торговыми, техническими и хакерскими рисками. И про белку-террористку не забудьте.

На этом все. Есть еще пара моментов, которые хотел бы описать, но оставлю интригу до второй части Binonsense.

Переваривай.

P.S.: Я еще в 2018 году писал, что от Бинанса воняет, но публике (как оно было и в случае с CBDC) нужно время, чтобы оценить проблему. Ну, бывает.

Если набрел на это в Интернете, то присоединяйся к каналу KTB, который о криптовалютах, манипуляторах, расследованиях и неожиданных выводах:

👉 Главный телеграмм-канал KTB

👉 Главный чат KTB

👉 Парсер твитов от KTB

👉 Библиотека статей и материалов КТВ

Если ищешь випы, то и у нас такой есть. Торговые сигналы, обсуждения, заработки, постоянная отчетность. Доступен демо-доступ. Подробности тут:

👉 Информация и форма вступления в KTB Premium.

👉 Демо-доступ в KTB Premium.

👉Если ты хочешь помочь мне развиваться, то вот сюда ты можешь свои криптоспасибы кидать:

👉 BTC: 1PL5RhQJ72dpCZiBFUpf6GMEEBYCkttoty