Еженедельный обзор 11.11

Предстоящая неделя в США (время восточное):

1. Понедельник - День ветеранов
2. Вторник - Выступления различных представителей ФРС в течение дня
3. Среда 8:30 - Индекс потребительских цен (CPI)
4. Среда - Выступления различных представителей ФРС в течение дня
5. Четверг 8:30 - Индекс цен производителей (PPI)
6. Четверг 15:00 - Выступление Пауэлла
7. Пятница 8:30 - Обзор производственной активности от ФРБ Нью-Йорка (Empire State)

ПРЕЗИДЕНТСКИЕ ВЫБОРЫ
Главным фактором, влиявшим на рынки на прошлой неделе (как крипто, так и традиционные финансы), был решающий результат выборов в пользу Дональда Трампа! Это была не просто решающая, а одна из самых исторически значимых побед. Трамп победил по голосам выборщиков, по общему числу голосов избирателей, получил большинство в Сенате и, вероятно, в Палате представителей. В результате рынок наконец смог расслабиться, поскольку риск спорных и оспариваемых выборов исчез.

ФРС
После снижения ставки на четверть пункта в четверг — вслед за предыдущим снижением на полпункта в сентябре — ФРС оставила рынок в неопределенности относительно будущих снижений.

Сентябрьские прогнозы ФРС предполагали постепенное снижение ставок до уровня между 3,25% и 3,5% к концу 2025 года. Однако настроения рынка теперь отражают возможность того, что ставки могут оставаться около текущих уровней как минимум до середины 2025 года.

Фискальная политика избранного президента Дональда Трампа, такая как возможные тарифы и изменения в иммиграционной политике, может усложнить решения ФРС, влияя на инфляцию и рост. Подробнее об этом мы поговорили на подкасте с макроэкономистом.

США теперь занимают большую долю в производстве среди богатых стран, чему способствуют сильный пост-пандемический рост, крепкий доллар и повышенная производительность, в то время как рост Китая замедлился, а экономика Европы сокращается. Это смещение усиливает рычаги влияния Трампа в торговой политике, особенно с учетом его предложенных тарифов в 60% для Китая и 10-20% для других стран.

Ончейн-анализ
Биткоин вошел в Зону Эйфории, и основная эмоция, которую многие из нас испытывают - это FOMO (Fear Of Missing Out - страх упущенной выгоды). Это требует переключения на мышление бычьего рынка, которое сильно отличается от периода боковой консолидации.

Очень приятно видеть увеличение торговых объемов, при этом ETF показывают один из самых высоких всплесков объема с падения 5 августа. По нашему опыту, объем помогает обосновать движение, и это еще один показатель, предполагающий, что у этого ралли может быть серьезный потенциал.

Учитывая важность всего происходящего, мы собрали для вас 3 разных обзора, от двух авторитетных авторов. Найдите время и ознакомьтесь с их мыслями, мы уверены это поможет вам в ближайшие месяцы плотной и нервной работы.

TL:DR:

• Эйфорический бычий рынок требует совершенно другой схемы анализа. Рынок стремится расти выше, FOMO берет верх, но одновременно мы опасаемся, что музыка вот-вот остановится.
• Последние восемь месяцев приучили нас с осторожностью относиться к ралли и ожидать, что перегретые условия разобьют наши сердца. Такой образ мышления обычно оказывается ошибочным на бычьих рынках.
• Хотя мы не находимся в зоне глубокой стоимости, рынок все еще не перегрет при цене $81 тыс. Я ожидаю, что следующая значимая зона интереса будет выше $90 тыс., а цены выше $100 тыс. потребуются для достижения зоны высокого риска.
• На эйфорических бычьих рынках действует другой набор правил для DCA-стратегии, и нам нужно несколько иначе рассматривать такие метрики, как STH-MVRV, STH-SOPR и ставки финансирования, по сравнению с периодами боковой консолидации.
• Один из лучших советов, который я могу вам дать - запишите свой план на этот бычий рынок на бумаге СЕГОДНЯ.