Обзор всех ИИ от 12.09.2022
Тут я обзореваю ВСЕ свои идеи, в том числе которые выходят за рамки "правильного" портфеля, который можно глянуть тут https://t.me/malishok_fonda/789 поэтому здесь нет весовой разблюдовки, рискованные идеи смешаны с консервативными, поэтому все, что тут написано, вы должны воспринимать на свой страх и риск и принимать решения самостоятельно.
Было 2 части по идеям, которые отчитались, с обзорами последних отчетов и картиношками:
https://teletype.in/@malishokus/otcheti_ii_p1
https://teletype.in/@malishokus/obzorotchetovii2
Ждал остальных отчетов, но наши компании решили меня кинуть, поэтому по ним нет смысла делать 3 часть, сразу подобьем все идеи сразу и обновим всю табличку.
Табличку выкладываю первой, все равно пофиг на сами обзоры и мысли, дальше мало кто читает))
ЗЫ В табличке не учтены дивы за этот год, учту в конце, а то править из-за квартальных амеров постоянно довольно геморно:
Ниже обзор всех идей коротко, порядковые номера не совпадают с табличкой, больше совпадают с порядком выхода отчетов:
1. CRM - Отчет вышел неплохой, но пока прогноз по году и будущим периодам остается в силе, на конфколле компания довольно оптимистично смотрит в будущее, поэтому продолжу держать, но таргет снижу совсем чуть-чуть. Буду ждать годового отчета.
2. SPR - Отчет вышедший так себе, ребята жалуются на проблемы с поставщиками, проблемы с выходом на план по количеству боингов за год, проблемы со всей отраслью и с логистикой, не думаю, что дальше будет лучше, поэтому снижаю свой таргет с 55$ до 45$. Тем более сейчас не видно никакого позитива в этой отрасли. И скорее всего в ближайшее время и не будет.
3. OIS - Маленькому нефтесервису тяжеловато, нужного прироста в портфель заказов не происходит и чтобы чувствовать себя поспокойней они делают мини допку на 3% капитализации, что не критично, но неприятно. Как и другие сервисы ноют про цепочки поставок, нехватку сотрудников, инфляцию, мировые риски рецессии и тд. Но все же за счет того, что с запасами начинаются проблемы, а вот с ценой пока на сырье все отлично, ждут, что будет рост заказом в будущем. Чтож, рисков хватает, неопределенностей тоже, а вот прироста заказов все нет и нет, а нам его обещали уже давно. Поэтому интересная бумага, но таргет уползает с 10$ на 8$, конечно сейчас можно задним умом рассуждать, что надо было сдавать на хайповом разгоне в разгон санкций, но...
4. PAA - Тут сказать нечего, в мидстриме анализировать отчет примерно бесполезно. Идем в отчетах хорошо, но в котировках не растем, это связано по больше части с растущей ставкой в Америке, когда она пойдет вниз, думаю и компанию также переоценят, пока же иметь бумагу с дивдоходностью около 8% в долларах мне комфортно.
5. BABA - Результаты лучше ожиданий, но не стоит себя обманывать, если смотреть результаты год к году, то все не очень хорошо. Менеджмент это оправдывает тем, что во всем виноваты новые локдауны, но мы восстанавливаемся и июль и вовсе совсем неплох. Если смотреть на потенциал Китая и что P/E около 10, наверное для такого монстра это немного в плохие времена, но с учетом рисков локдаунов, рецессии и Тайваня скрепя сердце вынужден еще порезать таргет, чтобы понециальный апсайд не смущал. Дальше надо будет смотреть на динамику результатов в 3кв, действительно ли все восстанавливается и все будет хорошо, а пока понижение с 240$ до 200$.
6. TWTR - ждем развязки в истории Маска и Твиттера.
7. FTI - Одна из моих любимых компаний, где жду все таки своего Х. Продолжают гасить долг, он уже не 2млрд, как был после прошлого квартала, а сократился до 1,5млрд, портфель заказов стабилен, водное направление развивается, в плюс наконец-то вышли, жду продолжения динамики.
8. SABR - Молодцы, что в прошлом году продали часть бизнеса, сказав, что это позволит им комфортно дожить до восстановления показателей, что практически и произошло, порадовали в отчете тем, что в следующей году уже выйдут в плюс и будут радовать нас ростом выручки и дальше. Таргет все же придется снизить, текущие цены на отели и цены на перелеты оставляют желать лучшего, так что лучше быть по консервативней, когда дойдем до таргета, скорее всего пересмотрю вверх или переоткрою с новыми долгосрочными целями.
9. NOV - Компания так же жалуется как и все другие нефтесервисы (не поверите, но жалобы на логистику, нехватку людей, инфляцию, цепочки поставок - всем бы компаниям сервиса общий мануал выпустить сразу, время бы на чтение нам сэкономили =)) ) но у нее положение лучше, чем у других за счет наличия уникального оборудования и компетенций. Видят хорошие тенденции в дальнейшим, поэтому оставляю и бумагу и таргет, несмотря на хороший рост.
10. LI- Имеет все риски Китая, отчет не самый лучший, прогноз также и даже продажи в шт, что не давно опубликовали тоже, но это та отрасль, которая для него важна, субсидируется и очень прилично развивается, так что в долгосрок можно быть спокойными, здесь я думаю буду повышать таргет, до моего в 45 не добила всего 5%, так что пока оставляю этот с потенциальным пересмотром вверх на следующих отчетах
11. SLB - Грустная история, что цель была у меня 50, а идея добила до 49.83 - ну не свинство ли?) Я подрезал позу при подходе согласно своим правилам, но еще часть осталась и формально идея не закрыта. Что можно сказать, так это то, что отчет хороший, прогноз подняли, на конфколле как и все нефтесервисы поныли, все стабильно. Остается тот же самый таргет, ждем возврата дивидендов и ждем дальнейших позитивных отчетов.
12. COUR - Ох...такие планы были у компании, но все никак не выходит каменный цветок, причем ладно отчет хуже ожиданий, помним, что самое важное это прогноз, а прогноз выдался также не лучшим, поэтому на отчете мы увидели феерическое падение, которое, справедливости ради, откупили в тот же день. Из позитива можно отметить рост выручки более 20% и сокращение относительного процента от выручки. Влияние ухода из России для компании не особо значимо в масштабах их бизнеса, так что списать такой отчет на это не получится. Ввиду отчета и их планов на будущее снижаю таргет на 22$
13. PYPL - Хороший отчет, хорошие перспективы, хороший рост после отчета. На чем? Ну для начала, что больше всего любят в Америке, это объявленные байбэки, тут предложили пустить в ход сумму в 15 миллиардов долларов на обратный выкуп. Новый финансовый директор с ориентиром на дальнейшее сокращение затрат, что в этом отчете уже можно было видеть. Ну и очередная любимая в Америке история - это покупка фондом большой доли в компании. Фонд Elliot купил на 2млрд акций компании и участвовал в разработке стратегии, что позитивно. Продолжаю держать акции и не хочу их продавать, но цель снижу до 160 долларов, исключительно потому, что идея была рождена до всех перепетий со ставкой, высокой инфляции и тд и просто смотрится сейчас не вполне адекватно.
14. VRT - Ребята рухнули после того, как заявили, что испугались переложить рост своих костов на потребителя и поэтому показали плохой отчет, но обещали провести работу над собой и пока вроде как начало получаться. Пусть не прорывными темпами, но нам пока главное стабильность, причем эта компания тоже ушла из России, хотя и не такой большой кусок бизнеса был здесь. На конфколле руководство было позитивным и даже заявило, что даже если у вас есть сомнения мы уверены, что сможем обеспечить рост в 2 следующих кварталах, а хороших результатов в 23 году. Чтож, попробуем поверить, продолжаю сидеть в бумаге и считаю ее одной из тех бумаг, что можно держать и более 5и лет.
15. NTNX - отличный отчет лучше ожиданий, и главное отличный прогноз. На этом котировки неплохо подросли, хотя ради объективности за последние полгода неплохо и упали. Жду выхода компании в прибыль, а когда уляжется рецессионный шторм, то жду либо переоценку очень хорошую к моему таргету или наконец-то покупку компании крупными игроками, оч чем уже давно ходят слухи.
16. BIDU - Отчет вышел неплохой, перспективы хорошие, риски такие же как и других китайцах, жду годовые отчеты и выборы Си по новой, дальше буду решать, что делать с бумагой, пока срежу таргет до 200 долларов.
17. S - Отличный отчет, отличная компания, отличный сектор, и самое главное это хорошо растущий стартап, который скорее всего будет рано или поздно куплен за хорошую цену, пока давит ставка ФРС на подобные компании, но я готов ждать.
18. CRWD - Также отличный отчет большого кибербеза, хороший бизнес, надо просто ждать пока реализуются все их планы, и пока ставка ФРС не пойдет вниз, а Насдак не поедет вверх, таща за собой и все ИТ компании, кибербез имеет хорошую бетту, так что ждем реализацию идеи.
19. RASP - смотрим ежемесячный "правильный", коротко - все хорошо, жду годовые или новости о бойбеке/выкупе/редомициляции
20. LNTA - также все подробно писал в ежемесячном "правильном" портфеле, читайте там. Коротко - жду реализации программы до 25 года.
21. VK - Не самый лучший отчет, переход рекламодателей на площадку VK с иностранных площадок оказался не таким активным, как и прирост базы самой социальной сети, пока буду наблюдать динамику в компании, нужно посмотреть еще хотя бы один отчет.
22. GAZP - Дивиденды пообещали, поток закрыли, политикой давят. Дадут дивы или нет, это большой вопрос. С точки зрения логика да, но все ужеэто писал в ежемесячном обзоре подробно, кому интересно, смотрите там, но риск 20% невыплаты есть, срезаю таргет до 350₽, сейчас надо ждать дивидендов и ждать, что будет на геополитической арене.
23. AFLT - Нечего сказать, огромные проблемы в секторе, огромные проблемы у компании, много не ясного, но в долгосрок жду на фоне ослаблений, цена переставится выше.
24. SIBN - ничего нового не скажу, ждем дивы, ждем отчеты, ждем санкции, там будем решать.
25. SBER - гуляем в обзор "правильного" или ждем 2-3 года.
26. ALRS - компания говорит, что все не так плохо, что перестроила логистику, ущерба ценам особо нету, да и потуги нашего гос-ва сделать бриллианты инвестиционными (в чем, уверен, они обосрутся, как и с монетами) пока говорят о позитиве в бумаге, но я бы не переоценивал ситуацию, и не ждал бы быстрой переоценки.
28. MTLRP - и забыл внести в табличку еще MTLR, подробней в "правильном". Но коротко - префа ждем дивы и переоценку на этом, обычка ждем гашение долга и переоценку на этом, я бы держал 50/50 бумаги, нравится все еще, даже таргет снижать не буду.
30. GMKN - Нравится бумага, хоть многие и готовы ее даже шортить, я жду дивов, я жду новую дивполитику и я готов ждать еще минимум года 3 в ней. Пока без новостей про первые 2 пункта ничего делать не планирую, тарге пока оставляю.
31. AFKS - пока есть небольшие проблемы с выходом новых компаний на IPO, не самые лучшие отчеты вышли у Сегежи и МТС, но сам холдинг достаточно устойчив, и думаю, что эту бумагу можно держать и после достижения таргета до того момента, когда компания выведет другие свои крупные дочерние компании на биржу.
32. YNDX - сегодня инорезы не напугали компанию, активами обменялись с ВК, что позитивно для компании, но риски навеса недружественных, не ясность с выходом Воложа из проекта, так что пока просто наблюдаю и жду новостей по компании, как же все-таки произойдет разделение бизнеса, так буду думать.
Ну и все закрытые идеи на текущий момент с 2020 года:
