Градация участников DeFi от 0 до 11: от неофита - до гуру и даже дальше

Важное замечание

Конечно, это не полная дифференциация и в ней есть явные пробелы. Но я всегда первичные, черновые, шаги публикую, чтобы была понятна логика (за) рождения того или иного процесса, феномена, проекта, etc.

Зная это, определим, что:

• 0 - неофит в полном смысле слова;
• 11 - гуру DeFi.

Попробую описать каждую группу.

Базовая градация

Она выстроена по следующим критериям:

1. Заработок;
2. Практика;
3. Теория;
4. Доп. параметры.

Исходя из этого и буду развивать логику повествования.

Полный ноль aka неофит

Заработок отсутствует.

Переживать за это не стоит: каждый им был. Думаю, что для меня это период 2016-2017 гг., когда уже многое понял про крипто-активы, но с DeFi лишь соприкоснулся. Хотя, если 0, то, видимо, всё же 2012-й: тогда DeFi не было в нынешнем значении, но с категориями (частично) ознакомиться можно было: блокчейн, криптовалюта, etc.

В этом смысле - существует нулевой уровень…

В этот момент человек:

1. Не разбирается в понятиях (терминах);
2. Не имеет установленного кошелька;
3. Не понимает, как в целом работают блокчейны, протоколы, дапсы;
4. Прочее.

Одним словом, человек только-только услышал/прочитал/увидел слово DeFi или какое-то, с ним связанное (скажем, ReFi, NFTfi, DeFAI, etc.) и решил это изучать.

Обычно здесь не требуется много для старта, но, как ни странно, по известному правилу - 80% (а то и больше) - просто уходят, критикуя то, что (ещё) не поняли.

Что изучать?

1. Практика:
1. Кошельки: Metamask, Rabby; Phantom; можно другие;
2. Эксплореры: Etherscan, Blockchain.com, Solarscan;
3. Работа с тестнетами:
1. Sepolia;
2. Unichain.Sepolia;
3. Краны;
4. Прочие.
2. Теория:
1. Терминологию DeFi: начните с книги.
2. Если с экомномикой туго - то АЭШ и любой базовый курс по финансам.
3. Приложения:
1. Metamask;
2. Rabby;
3. Phantom;
4. Tronlink;
5. Ton-Wallet;
6. Прочие.

Единица. Теории - 99%, практики - 1%

Заработок возможен, но, скорее - случаен.

Это тоже неофиты, но они уже пошли дальше:

1. Узнали и поняли термины, уникальные для DeFi:
2. Начали изучать простые механики: дропы, стейкинг.
3. Освоили базовые риски, включая и IL.
4. Научились использовать минимальный набор функций в кошельках - навроде Metamask, Rabby, Phantom и других: переводы, хранение токенов.

Что делать?

1. Практика:
1. Попробовать Uniswap;
2. Попробовать его аналоги;
3. Работа в тестовых сетях помимо майннета;
2. Теория:
1. Изучить данные в DeFiLama и других агрегаторах;
2. Разобраться с калькуляторами пулов;
3. Понять расчёт непостоянных потерь (убытков);
4. Построить план освоения DeFi на базе:
1. Главного правила (Основного закона);
2. Общей стратегии;
5. Работа с кредитами.
3. Приложения:
1. Кошельки (см. выше);
2. Uniswap;
3. Форки Uniswap: Pancake, Sushi, etc.;
4. Аналоги в Solana;
5. Аналоги (по возможности) в других сетях;
6. DeFiLama;
7. Эмуляторы и калькуляторы:
1. https://revert.finance/
2. калькуляторы Uniswap.

Двойка. Uniswap + AAVE

Заработок возможен, но не обязателен.

Уверен, что работать на заёмные средства надо тогда и только тогда, когда процесс работы на свои уже понятен и полностью освоен. Поэтому:

1. Практика:
1. AAVE;
2. Аналоги в других сетях;
3. Дашборды:
1. DeFiServer - для AAVE и др.;
2. и подобные;
2. Теория:
1. Понимание механизма ликвидации;
2. Понимание HF;
3. Понимание изолированных пулов;
4. Понимание основных механик: прямой займ, looping, займ стейблов для закладывания в пул, etc.
3. Приложения:
1. Пулы (свопы) - см. выше;
2. AAVE;
3. И вышеперечисленные;
4. Калькуляторы кредитных протоколов.

На этой стадии также надо освоить тонкие настройки (скажем, правка nonce, изменение платы за газ и т.п.) кошельков:

• Пример первый;
• Пример второй;
• Видео-формат.

Уметь пользоваться мультисигами (если хотите хранить там накопленную прибыль)

№03. Начинаем погружение

Заработок есть, но всё ещё не существенен.

Сразу - список:

1. Практика:
1. Погружается в концентрированную ликвидность: Uniswap, Maverick, etc.
2. Looping-механики:
1. Ручные повторные займы в AAVE;
2. Автоматизация looping-стратегий;
3. Углублённое изучение и использование DeFi-фабрик: Defisaver, etc.
4. Продуманная политика кошельков:
1. Горячие:
1. Тестовые;
2. Рабочие;
2. Холодные:
1. Аппаратные;
2. Мультисиг;
3. Иные;
5. Тонкие настройки сетей:
1. EVM;
2. NON-EVM;
2. Теория:
1. Деривативы;
2. Риск-менеджмент (углублённый);
3. Хеджирование.

№04. Переход к заработку

Заработок есть и должен составлять хотя бы 3-5%, а то и 10% от общей суммы доходов.

Если предыдущие разделы ещё не предполагают заработка прямого, то здесь он уже должен появиться в виде дохода.

Практика:

1. Фарминг:YFI, Harvest, etc.;
2. Vaults: любые из доступных;
3. Сложные механики на базе: инсентив-пулов, арбитража сетей и т.п.;
4. Работа с новыми кошельками: ранее не существовавшими, не использованными (в том числе - в тестнетах);
5. Кроссчейн-арбитраж;
6. Заработок на классических механиках: заработанный доход может инвестировать в рискованные проекты.

Теория:

1. Работа с отложенными доходами: TWAP-ордера, бессрочные фьючерсы, сервисы, реинвестирующие доходность депозитов и прочее;
2. Деривативы третьего и более высоких порядков.

Прим. Menaskop: до этой стадии дорастает 8-9 из 10 блоггеров.

Стадия номер пять - неофит опять

Заработок от DeFi от 30% и выше. (Скажем, у вас есть з/п на $1k/мес, доход от DeFi на $750/мес, и доп. доход на $750).

Практика:

1. Изучение нишевых сетей и работа в них.
2. Автоматизация работы с пулами концентрированной ликвидности.
3. Автоматизированный учёт позиций и их закрытия/открытия в лендинг-протоколах.
4. Успешное использование DeFi-механик хотя бы на 1 стадии медвежьего рынка протяжённостью от 1 года и более.
5. Работа с простыми деривативами.

Теория:

1. Разработка DeFi-стратегии;
2. Разработка DeFi-тактики (“стратегии” в смысле блоггеров);

Изначально описана стадия так: “(её участник) имеет выстроенную стратегию, которую не подменяет на так называемые стратегии, которые на самом деле представляют собой лишь операционные вложения в тот или иной пул, лендинг-депозит, дериватив и прочее”.

Также здесь уже важна специализация - в силу широты охвата: “(участник) делает ставку на 1 из векторов развития: а) спекуляции (мем-токен - пример); б) трейдинг профессиональный; в) инвестиции (базовая прибыль - от средне и долгосрочного прироста стоимости активов); г) нетсталкинг (прибыль - важна, но вторична)”.

Не плохо бы разбираться, что есть:

• Проскальзывание: https://teletype.in/@menaskop/slippage-2024
• Дельта-нейтральные стратегии: https://teletype.in/@ortomich/deltaNeutral
• Виды Looping-стратегий: https://teletype.in/@menaskop/sei-looping-2025-on-yei

Стадия №06. Переходим к деривативам

Доход от DeFi более 50%. Здесь уже важен постоянный доход. Прирост портфеля от 10% в год и обеспечение жизненных потребностей хотя бы на ¼ от DeFi-бизнеса.

Практика:

1. Классика: dYdX, SynFutures, Syntetix, etc.
2. Премаркет: HYPE, AEVO, etc.
3. Деривативы по времени: Alchemix, etc.
4. Деривативы доходности: Pendle и аналоги.
5. Иные деривативные стратегии.

Изначально описано так: “Специализация первичная на ряде сложных продуктов: dYdX, Pendle и т.п., а также выбор базовых сетей (Solana, Bitcoin, Ethereum или, напротив, нишевание в том же Cardano). Работа с хеджированием: как через дельта-нейтральные (простые) практики, так и путём хеджирования иного формата”.

Теория:

1. Производные финансовые инструменты - глубинные механики;
2. Индексы и их построение;
3. Автоматизация стратегий.
4. NFTfi: Пример.
5. Децентрализация автоматизированных портфелей.

Стадия №07. Вторичная специализация

Доход от DeFi более 50%. Здесь уже важен постоянный доход. Прирост портфеля от 15-20% в год и обеспечение жизненных потребностей хотя бы на ⅓ или 1/2 от DeFi-бизнеса.

Практика:

1. Специализация вторичная на сложных продуктах;
2. Понимание тонкостей работы MEV-ботов - как пример и/или их разработка, составление 2-3-х и более ступенчатых операционных механик заработка;
3. Связки навроде AAVE -> Alchemix -> Pool -> стейкинг LP с пониманием механик гашения/ликвидации.
4. Тонкие настройки межсетевого взаимодействие.

Теория:

1. Индексные модели.
2. Сложные связанные модели деривативов.
3. Хедж-стратегии.

Индексы сложные - сюда же. Здесь, в целом, уже всё понятно, но зависит от способностей и опыта расширенногО.

Стадия №08. Специалист

Большая часть дохода - формируется в DeFi и/или смежных механиках.

Полное понимание продуктов и собственное участие в разных: LP в пулы, LP для бирж деривативов, LP для мостов, ликвидатор, MEV-арбитражник и т.п. Отличные знания по архитектуре 2-3-х или даже 3-5 сетей. Понимание процесса безопасных тонких настроек внутри каждого продукта. Заработок от DeFi выше 50%.

То есть в этом месте мы должны быть не просто пользователем или LP-поставщиком, но опробовать разные роли и разные их аспекты: технический, экономический, организационный - как минимум.

Стадия №09. Профи

Большая часть дохода - формируется в DeFi и/или смежных механиках.

Знание всего спектра DeFi-продуктов. Проф. навыки заработка на них. В разных сетях. Стабильный доход для покрытия жизненных потребностей выше 50% хотя бы за 2-3 года.

Жизнь в криптофшоре :)!

Стадия №10. Гуру

Доходы почти все формируются в DeFi и смежных механиках (диверсификация, как и на других стадиях, возможна во вне).

Практика:

1. Знает весь инструментарий;
2. Может спокойно исследовать новый.

Теория:

1. Изучает инновации;
2. Создаёт инновации.

Стадия №11. Уникум

Уникум - навроде В. Бутерина, который может не только описывать практики, но и зарабатывать на них, а ещё и разрабатывать.

Посмотрите, как описывал Виталик работу с каналами/роллапами, с децентрализованной ликвидностью и т.д. И поймёте, о чём речь.

В целом, сюда можно отнести:

1. Д. Ларимера на ранних стадиях;
2. Сатоши;
3. Ласло Ханича: который и в GPU-майнинг для Mac мог, и в PR;
4. Первичных фаундеров Uniswap, 1inch, Maker и других крупных проектов;
5. Прочих, кто совмещает в себе роли предпринимателя, энтузиаста, нетсталкера (исследователя), инвестора.

А у меня на этом всё и

До!