Технический анализ. Как анализировать акции?

Продолжу делиться своими мыслями по стратегии инвестирования. Это уже третья статья по стратегии. В первой я рассказал какие стратегии существуют на рынке (на мой субъективный взгляд). Во второй поделился тем, какие стратегии использую я. Сейчас я хочу более подробно остановиться на том, что же такое теханализ, для чего он нужен, и как я его применяю. Я расскажу про то какие я использую инструменты, как захожу в позицию и ставлю стоп. Но помните, что я только учусь :)

Что же такое технический анализ? Смотрим в Википедии: "Технический анализ — совокупность инструментов прогнозирования вероятного изменения цен на основе закономерностей изменений цен в прошлом в аналогичных обстоятельствах". Иными словами - в техническом анализе ключевым элементом, который мы хотим проанализировать, является цена. Здесь нас не интересует финансовое состояние компании, перспективы роста, квартальные отчёты, хорошие или плохие новости, в техническом анализе нас даже не интересует чем занимается компания. Нас интересует только цена - на основе закономерностей поведения в прошлом, мы пытаемся предугадать будущее поведение цены. Все эти закономерности отслеживаются уже очень давно, их успешно используют множество трейдеров.

Для чего нужен технический анализ и как его использовать? Если вы заниметесь трейдингом, то вы можете торговать как чисто по техническому анализу, так и добавлять какие-то другие факторы из фундаментального анализа и макроанализа - финансовое состояние компании, перспективы роста, квартальные отчёты, хорошие или плохие новости, состояние и перспективы отрасли, в которой задействована компания. Можно использовать технический анализ и при выборе акций для инвест-портфеля, чтобы находить хорошую точку входа в бумагу. Сегодня мы поговорим именно про трейдинг.

Первое что нам нужно для теханализа - это хорошая платформа, где мы можем посмотреть всю динамику цены той или иной акции, а также добавить какие-то индикаторы, чтобы понять - где нам заходить, куда ставить стоп-лосс и где искать точку выхода. На сегодня пожалуй лучший инструмент это TradingView. На этом сайте можно найти любую бумагу, которая торгуется на биржах. Здесь есть бесплатная версия, и в целом вполне доступная платная Pro-версия. Кратко пробегусь, как этой штукой пользоваться.

В нижнем правом углу (1) мы можем выбрать формат отображения. Здесь мы выбираем "лог", то есть не линейный график, а логарифмический - на больших ТФ он работает лучше, чем линейный, потому что строит график в процентном соотношении, а не в абсолютном. То есть например у нас есть график акции за 10 лет. В первые 3 года цена выросла с 5 до 50 долларов. А в оставшиеся 7 лет с 50 до 500. Если мы используем линейный график, то вся эта кутерьма с ростом от 5 долларов будет маленьким приростом, который совсем незначительный на фоне роста с 50 до 500. Однако, если мы построим логарифмический график, то увидим что оба этих роста одинаковые, ведь и там и там акция выросла в 10 раз. Я постоянно пользуюсь логарифмическим режимом - на маленьких ТФ разница практически незаметна, но на больших это важно. Если выбран режим "авто", то цена центрируется по текущим значениям, если нам надо заглянуть повыше или пониже, то "авто" нужно выключить. При включении режима "дивид" будет показан рост акции с учётом выплачиваемых дивидендов. Также на самом графике у нас отмечены даты див. отсечки, а также даты квартальных отчётов. Див. отсечки отмечены буквой D, а отчёты буквой Е.

Слева у нас панель инструментов (2) - здесь у нас всевозможные рисовалки, которые мы можем наносить на график. Некоторые рисовалки можно обозначать как избранное, тогда формируется панель избранных инструментов, которая у меня вынесена снизу - чтобы не искать постоянно одни и те же инструменты.

Сверху выбор бумаги (3) - просто вбиваем тикер или название бумаги и выбираем интересующего нас эмитента. Помимо акций мы можем выбирать индексы, фьючерсы, товары, валюты или криптовалюты. Дальше идёт выбор таймфрейма (4). Таймфрейм (сокращённо ТФ) указывает какой интервал показывает одна свеча. На график выше каждая свеча равна 1 часу (1H). Можно выбирать свечи от одной минуты до одного месяца. Чем больше ТФ, тем более долгосрочная стратегия. Мой основной ТФ - часовой. Больше всего я смотрю именно на нём. Однако также я использую младшие ТФ - как правило это 15-минутный и иногда 5-минутный ТФ. А также старшие - в основном 4-часовой или дневной. Для долгосрочных инвестиций больше подходит недельный ТФ или дневной. Для внутредневной - 5минутный или минутный. Мои трейды на часовых ТФ длятся чаще всего от недели до нескольких месяцев.

И под цифрой 5 самое интересное - это различные индикаторы. На них остановимся более подробно.

1. MACD (Moving Average Convergence/Divergence) – индикатор схождения-расхождения скользящих средних

Это ключевой индикатор, которым я пользуюсь. По нему мы определяем максимумы и минимумы, а также можем определить смену тренда. Стандартный индикатор MACD выглядит очень пёстро, я его немного подправил, чтобы было удобнее пользоваться. Убрал гистограму, а также сигнальную линию. Оставил только MACD, и вместо линии выбрал области, чтобы чётко видеть переходы. Так выглядит мой MACD, который вы видите в трейдах на моём канале в ТГ.

Первое, что можно найти благодаря индикатору MACD - это дивергенция. Дивергенции бывают разных видов - бычьи или медвежьи. Если на графике цены минимумы понижаются, а на индикаторе MACD минимумы повышаются, то это говорит нам о бычьей дивергенции, которая сигнализирует о скорой смене тренда. Вот например бычья дивергенция на часовом графике Neurocrine Biosciences (NBIX), которую я подробно разбирал в отдельной статье.

То есть мы видим расхождение графика цены и MACD - это и есть дивергенция. Также дивергенцией считается ситуация, когда минимумы цены остаются на одном месте, а на индикаторе MACD они понижаются, но такая дивергенция слабее. Также мы можем получить и медвежью дивергенцию, только здесь уже при растущих максимумах цены у нас идёт падение максимумов на MACD.

2. RSI - индекс относителльной силы. Этот индикатор показывает насколько перекуплена или наоборот перепродана та или иная бумага. Если значение этого индекса уходит ниже 30 - значит бумага перепродана, то есть она слишком дёшево оценена в текущий момент, если значение выше 70 значит бумага наоборот перекуплена, то есть слишком высоко оценена.

Это очень популярный индикатор, которым пользуются многие трейдеры. Однако пользоваться им надо очень аккуратно. Если мы видим что акция сильно перепродана это ещё не значит, что она не может падать ниже, и наборот если она перекуплена это не значит что рост закончился.

Вот например акции акции нефтедобывающей компании Occidental Petroleum. В январе они упали и попали достаточно глубоко в зону перекупленности, после этого последовал небольшой отскок - около 10%, после чего бумага рухнула вниз. То есть отскок был, но зона перекупленности не появилась, и бумага снова пошла в зону перепроданности. Сейчас компания находится на грани банкротсва, её акции торгуются на мартовских минимумах, и есть большая вероятность падения ещё ниже. Однако тенденцию мы всё равно проследить можем - если появляется перепроданность значит отскок вверх не за горами. Насколько высоким будет этот отскок, как глубоко бумага упадёт в следующий раз и т.д. - на эти вопросы нам RSI ответить не поможет, он лишь поможет дополнить картину нашего понимания - где мы находимся в текущий момент. Что нас ждёт рост - рост или падение?

Так например если мы продолжим рассматривать эту же бумагу немного позже, то увидим что например если бы мы купили её на самом низком уровне RSI, то могли бы заработать 18% буквально за несколько дней. Однако когда выходить из бумаги, чтобы получить максимальный профит RSI нам тут не говорит, и если мы зашли например со стоп-лоссом чуть ниже уровня входа, но не стали бы выходить, потому что не видим перекупленность, и продолжили бы держать, то получили бы просадку, и вылетели бы по стоп-лоссу.

По RSI мы также можем искать дивергенцию. Так например продолжая рассматривать всё ту же бумагу, мы видим дивергенцию по RSI и после этого рост на 21%. Однако дальше бумага снова падает. То есть со стратегией выхода из бумаги RSI нам тут не поможет.

3. Вход и стоп-лосс.

Вхожу я обычно по паттерну. Паттерн это по сути сигнал на вход в позицию. Паттерны на вход бывают разными. Я стараюсь совмещать разные сигналы, но ключевой паттерн, который я использую и который неплохо себя показывает - это "зеркальный уровень". Попробую рассказать что это за уровень такой, и как по нему входить. Здесь нам нужно понять что такое уровень поддержки и сопротивления, а также что такое волновой тест этого уровня.

Вот например как мы можем войти на примере акций компании Take Two Interactive. В конце июня начале июле у нас образуется лой, который мы видим на MACD. В этом лое есть верхняя точка, которая бьёт в уровень сопротивления. Следующая волна на графике MACD это хай, и в этом хае мы локально также дважды тестируем этот уровень, здесь у нас это всё одна волна, но на меньшем ТФ мы увидим также волны, которые тестируют уровень сопротивления более старшего ТФ. Потом мы пробиваем уровень сопротивления и идём вверх, но через некоторое время идём на тест, в ходе которого образуется новая волна - лой, где мы уже тестируем этот уровень в качестве уровня поддержки. То есть в данном случае уже текущий уровень как бы не даёт котировке уйти ниже. Здесь у нас основа для паттерна, но входим мы уже на отскоке. Когда начинается новая волна роста и отскок, вот тогда мы и входим. Идея здесь в том, что раз образовался уровень сопротивления, значит ниже мы не пойдём. Но это не всегда так - мы можем ошибаться, поэтому мы должны себя подстраховать и поставить стоп-лосс. В данном случае мы можем поставить стоп-лосс в середину коррекции, после которой начался рост и отскок. Либо под коррекцию. Тут идея в том, что в целом мы можем поймать более глубокий тест уровня - то есть паттерн "зеркальный уровень" не всегда отрабатывает идеально по уровню поддержки/сопротивления, он может как уйти выше, так и зайти ниже уровня. Стоп-лосс должен с одной стороны не быть слишком высоким, чтобы уберечь нас от таких колебаний, с другой стороны не быть слишком глубоким, чтобы минимизировать риск в позиции. Но также стоп-лосс должен выступать нашей страховкой на тот случай, если мы всё же ошиблись и цена вместо того чтобы пойти наверх, пошла вниз.

На графике выше я выставил 2 варианта стоп-лосса SL1 и SL2. При выставлении стоп-лоссов я также ориентируюсь на индикатор горизонтальных объёмов. Этот индикатор доступен только в платной версии, но не скажу что без него нельзя обойтись. В данном случае мы видим что за выбранный интервал (то есть видимую область графика) максимальный объём у нас собрался на уровне 134,77. То есть на этом уровне шла основная борьба. С этого уровня шли основный покупки. Не сказать что это даёт какие-то особые гарантии, но определённый уровень поддержки здесь появляется. Чуть ниже него мы и ставим SL2. Второй вариант стоп-лосса SL1 мы ставим под нижний лой - у нас было движение вниз и в этом месте сформировалась нижняя точка. Если график пойдёт ниже этой точки, значит мы продолжаем движение вниз - срабатывание стопа на этом уровне по сути является логичным - получается что мы ошиблись со входом и цена вместо движения вверх пошла вниз.

Далее, чтобы понижать риски и повышать прибыль, мы постепенно двигаем стоп-лосс вверх. Для того чтобы находить новые уровни для выставления, мы продолжаем искать новые уровни поддержки/сопротивления и передвигать стоп-лосс под эти уровни, когда они уже отработали на волнах в MACD. Так например здесь мы видим, что следующая волна роста заканчивается, и 13 июля снова идёт тест уровня поддержки и отскок, и под этот новый лой мы можем переставить стоп-лосс, который уже у нас будет на уровне входа или чуть выше входа. То есть в данный момент мы уже оказываемся в безубыточной ситуации - даже если этот стоп-лосс не устоит мы уже ничего не теряем.

Основное что надо запомнить, что все активы всегда имеют волновую структуру. То есть после фазы роста всегда идёт фаза снижения, и наборот. В идеале конечно знать волновую теорию Эллиота. Я её примерно вроде понимаю, использую, но там слишком много всяких нюансов, которые я сам до конца не понимаю. Всё что знаю что у нас есть пятиволновые движения - как правило это фаза роста, и трёхволновые - как правило это фаза коррекции, за которой снова идёт фаза роста. Чтобы понять какая фаза основная, а какая коррекционная, нам надо смотреть на более старший ТФ. То есть если мы работаем с часовым ТФ, то основные фазы мы смотрим на 4-часовом или дневном ТФ. Все волны должны регистрироваться по MACD, хотя там тоже всё может быть не идеально - надо всё же помнить, что это живой рынок.

ВАЖНО! В стратегии трейдинга очень важно грамотно использовать риск-менеджмент. Я про него подробно рассказывал в предыдущей статье про стратегии инвестирования. Здесь ещё раз кратко напомню - нам нужно искать такие ситуации, чтобы наш риск в позиции был как минимум вдвое ниже ожидаемого профита. Риск = Цена входа - цена SL. Соответсвенно наша цель равна двойной цене риска. Так я расставляю цели. Цель 1 у меня равна риску, как правило она ничего не значит, я просто чекаю, что мы её прошли, иногда уже на ней можно как-то двигать стоп. Бывает что если что-то идёт не по сценарию, я могу зафиксироваться на цели 1. Цель 2 это цель минимум - мы можем вообще не выставлять эти цели, а просто ставить здесь тейк-профит. Тогда мы всегда будем получать соотношение 2:1 к риску (на самом деле чуть меньше если посчитать комиссии), но можем передвигать стоп, и тогда соотношения могут расти до 3:1, 4:1 и т.д. Это мои цели 3 и 4. Иногда потенциал роста может быть очень высоким. Иногда он невелик. Желательно выбирать бумаги, которые имеют высокий потенциал роста. Здесь мы можем как минимум смотреть как бумага себя вела в прошлом, на более старших ТФ, а также можем подключать фундаментальный анализ.

ИТОГ: пока писал эту статью, понял что пока мне сложно всё это объяснить, потому что сам пока только начинаю. Но всё же надеюсь что эта статья была вам полезной. Поставьте лайк под постом на канале, если это так :) А также сразу скажу, что индикаторов великое множество, и все их можно так или иначе применять в различных комбинациях. Я рассказал про те, что использую сам, и пока они мне вроде помогают.