«ETF жаһандық бөлшектік сұраныстан кейін алтын сатып алуға қайта оралғанда, баға көтерілуі тиіс»
2023 жылы Freedom Capital Markets 2024 жылы Manh Choh кен орындарын жобалық қуатына шығаруды жоспарлап отырған АҚШ-тың Contango Ore алтын өндірушісін NYSE-ге екінші рет орналастыруды ұйымдастырды. «Қаржыгер» компанияның бас директоры Рик Ван Новенхьюзбен әңгімелесті.
Peak Gold әзiрлемесінiң басталуымен Contango Ore геологиялық барлау компаниясынан өндiрушi компанияға айналады. Кен орнын пайдалануға бергеннен кейінгі мақсаттар мен алдағы 3-5 жылға арналған жоспарларды айтып бере аласыз ба?
Contango Ore Manh Choh кенішін игеретін Peak Gold LLC (Peak Gold) кәсіпорнының 30% акциясына ие. Қалған 70% -ы жобаның басқарушы серіктесі — Kinross компаниясына тиесілі. 2023 жылдың қарашасында біз Форт-Нокстағы Kinross қоймасына кенді тасымалдауды бастадық. Шикізаттың әр партиясынан шамамен 75 мың унция алтын алынады, оның 30% бізге түседі. Қымбат металды өндіруді 2024 жылдың шілдесіне дейін бастаймыз. Manh Choh қоры 1 млн унцияға бағаланады. Өндірудің толық цикліне (AISC) бір унция үшін $1116 мөлшеріндегі шығын кезінде біз алтынның ағымдағы бағасы кезінде $50 млн астам жыл сайынғы еркін ақша ағынын алуды жоспарлап отырмыз.
Біз сондай-ақ ресурстық базамызды ұлғайту үшін басқа жобамызда - Аляскадағы Lucky Shot-та өндіру мүмкіндіктерін кеңейтуге ниеттіміз. Lucky Shot-тан басқа, Contango-да геологиялық барлаудың бастапқы кезеңінде объектілер портфелі бар.
Peak Gold жобасындағы Contango серіктесі Kinross Gold-тен басқа Тетлин ұлттық жабайы табиғат резерваты аймағында тұратын жергілікті халық болып табылады. Сіздің тайпамен серіктестігіңіз қалай екендігі туралы айтып берсеңіз?
Contango 2008 жылы тұрғылықты халыққа тиесілі жерлерді барлау туралы келісім жасасты және содан бері компания тайпамен және оның кеңесімен тығыз жұмыс қарым-қатынаста. Тұқым Peak Gold жобасында 675 мың гектарға жуық алаңда жер бетінен және жер астынан табылған минералдық ресурстарға құқықтарға ие. Біз өндірілген ресурстардан роялти төлейміз, ол қазіргі уақытта NSR-нің (нетто-сметалық құны) 3% -ын құрайды. Бізде сондай-ақ тайпа мүшелерін жұмысқа алу және оларды үйретуге міндеттеме бар.
Қазір Peak Gold жобасында және оның мердігерлерінде шамамен 300 адам жұмыс істейді, олардың көпшілігі жергілікті тұрғындар.
Сіздің ойыңызша, компанияның бәсекелестік артықшылығы қандай? Ресурстық база, технология немесе тағы басқа?
Contango дамудың бастапқы кезеңіндегі басқа жас ойыншылар мен жобаларға қарағанда үш басты бәсекелестік артықшылыққа ие. Біріншіден, бұл біздің акционерлік капиталдың тығыз құрылымы (төмен free-float. - Ред.) және капитал нарықтарында бізге неғұрлым тиімді позицияларды қамтамасыз ететін АҚШ-тағы листингтің болуы. Екіншіден, бұл алтын концентрациясы жоғары жобаларды анықтау мен зерттеудегі тәжірибе және табыс. Үшіншіден, бұл жақын арада күтілетін Manh Choh және Lucky Shot жобаларының ірі ақша ағындары.
Алтын бағасына қандай іргелі факторлар әсер етеді ?
Алтын бағасы сұраным пен ұсыныстың динамикасымен анықталады. Соңғы уақытта сұранымға көбінесе негізгі орталық банктерн қолдау көрсетуде. БРИКС + елдері АҚШ доллары және еуро сияқты жаһандық резервтік валюталарға қарсылық танытып отыр. Бұл процесс ұзақ уақыт бойы дамитын болады және онда алтын маңызды рөл атқарады. Үндістанның, Таяу Шығыс елдерінің және басқа мемлекеттердің қаржылық реттеушілері бағалы металдағы өз резервтерінің үлесін ұлғайтатын болады.
Бұл ретте нарықта алтын ұсынысының тапшылығы бар. Оның кендегі құрамы төмендеп, жаңа ірі жобаларды әзірлеу күрделеніп, қымбаттап барады. Компаниялар бар аймақтарда қолайсыз саяси жағдайлармен бетпе-бет келуде.
Сіздің болжамыңыз қандай?
Осыған дейін алтынның ең ірі сатушылары ETF болды. 2020 жылдан бастап биржалық қорлар 25 млн астам унциядан құтылды. Бұл АҚШ үкіметінің өсіп келе жатқан инфляциямен күресу үшін Федералдық резервтік жүйенің пайыздық ставкаларын көтеру міндеттемелері көлемінің тұрақты өсуі аясында қызық көрінеді. ETF жаһандық бөлшек сұраныспен бірге алтын сатып алуға қайтып келгенде, баға күшті секіріс жасауы тиіс.