Rootstock. Первый сайдчейн в сети Bitcoin.

Структура исследования:

1. История появления

Проект RSK является одним из первых проектов на сети Bitcoin, который появился в далеком 2015 году. В его основу лег проект QixCoin, который первым ввел функционал оплаты за исполнение или то, что сейчас называют "газом". Данный проект разрабатывался той же командой, что и RSK и стал его новой интерпретацией, попытавшись создать на прошлых наработках новый функционал сопоставимый с Ethereum. Летом 2022 года проект провел ребрендинг и стал называться Rootstock - сайдчейн поверх сети биткоин.

Одновременно с этим, команда создавала и другие продукты на основе RSK в виде dApps, таких как DEX, Wallet, Domain Service и другие, которые в свою очередь были бы построены на общецелевых протоколах: платежей, хранения, вычисления, коммуникации, шлюзов/мостов. Из целой группы таких приложений и протоколов планировалось создать полноценную RIF экосистему (RSK Infrastructure Framework). Вся единая технология называлась RIF OS.

Концепция единой экосистемы RIF OS была частично воплощена, но сейчас компания сосредоточилась на реализации Layer-2 поверх Bitcoin - Rootstock. RIF Labs создала несколько протоколов и dApps и переориентировалась в команду разработки поверх Rootstock. О технологии Rootstock (RSK) и продуктах RIF пойдет речь дальше, как о ключевых технологических идеях.

2. Технология и продукты

RIF OS включает в себя большой набор различных сервисов на каждом уровне взаимодействия:

2.1. Rootstock

Powpeg

Корневой технологией в основе сети Rootstock является Powpeg - протокол двусторонней привязки. Она нужна прежде всего для того, чтобы связывать между собой разные децентрализованные сети, в данном случае EVM и Bitcoin. Rootstock - это полностью EVM-совместимая, что значит полную аналогию с работой сети Ethereum.

Сети Ethereum и Bitcoin кардинально отличаются в своем исполнение и форматах блоков, что приводит к невозможности прямого взаимодействия. Так, чтобы две разные сети могли взаимодействовать друг с другом, необходимо, чтобы можно было читать их состояния в любой момент времени. Для этого необходима передача кросс-чейн сообщений между сетями с использованием смарт-контрактов. А как мы помним, данный функционал в сети Bitcoin не предусмотрен, поэтому реализовать классическое кросс-чейн взаимодействие невозможно. К тому же на момент времени проекта, функционал кросс-чейн месседжинга был практически не изучен.

Но касательно биткоина имелась и техническая недооснащенность, которая присутствует и по сей день. Поэтому команда проекта решила использовать единственную на тот момент подходящую технологию в сети Bitcoin - мультисиг подписи. На блокчейне создавался отдельный кошелек, подписантами которого становилось сразу множество адресов. Они могли отправлять и подтверждать транзакции только большинством голосов. Фактически это была единственная возможность децентрализовать доверие и убрать единую точку отказа.

Поверх адресов, добавленных в мультисиг-кошелек уже можно было разработать надстройки для автоматического проведения транзакций. Но все это имело один существенный недостаток - отсутствие настоящей децентрализации, так как подписантами этого кошелька являлись отдельно взятые люди и организации. В случае их сговора, они могли атаковать сеть и нанести ей непоправимый вред. Такая структура называется федерацией, а сама сеть L2 - федеративной. Так как в этом случае, решения сети опираются на консенсус выбранных представителей, а не всех возможных.

Подписанты мультисиг-протокола Rootstock называются "Функционерами". Они подключают специальное оборудование - PowHSM, которое обеспечивает соединение с отдельным типом Rootstock нод - Powpeg nodes. Эта нода позволяет передавать Функционерам полную информацию о состоянии сети Rootstock и транзакциях внутри нее. Именно PowHSM создает отдельный приватный ключ для подписания мультисиг протокола, поэтому устройство должно быть уверенно в том, что сеть не атакована и ее работа устойчива. Поэтому подключение к нодам необходимо.

С другой стороны, Функционеры должны знать о состоянии сети Bitcoin, чтобы проверять транзакции. Вместо того, чтобы разворачивать ноды и здесь, которые являются довольно ресурсоемкими, команда использовала технологию SPV (Simplified Payment Verification). При данном подходе, транзакции валидируются через проверку Header каждого блока сети биткоин и надобность в тяжелых нодах отпадает.

Функционеры никаким образом не участвуют в консенсусе самой сети и производстве блоков. Их основная задача - обеспечить правильные кросс-чейн переводы BTC между сетями Bitcoin и Rootstock. Но встает вопрос, зачем создавать такую сложную технологию для обернутого актива? Ответ прост - этот обернутый актив является служит в качестве газа для сети Rootstock и потому доверие к нему должно быть на максимально высоком уровне. В противном случае, при утрате привязки RBTC к BTC, функционирование самой сети может остановиться.

Так как для подключения к Powpeg необходимо специальное устройство - PowHSM, что является еще одной потенциальной критической точкой отказа, то были разработаны дополнительный процедуры проверки правильности его установки. Специальная аудиторская группа занимается этим, что опять-таки несет риск централизации. Однако, в скором времени команда планирует убрать ручной труд отсюда и полностью автоматизировать данный процесс.

Также отмечаем, что процесс завершения транзакции BTC между сетями довольно длительной. Прежде всего это связано из-за длительности блока биткоина - 10 минут. Поэтому, чтобы обезопасить "обертку" от злонамеренный действий финальность транзакции занимает продолжительное время:

• ввод BTC в сеть Rootstock - 100 блоков (±17 часов)
• вывод RBTC в сеть Bitcoin - 200 блоков (±33 часа)

Но в то же время, надо помнить, что вывод из тех же Optimistic Rollups осуществляется в течение 7 - 14 дней, но ввод обрабатывается практически моментально.

Merged Mining

Консенсуc в сети Rootstock представлен в виде классического Proof-of-Work, а потому обработкой транзакций и созданием блоков занимаются майнеры. Однако, для этого используются те же майнеры, которые добывают блоки в сети биткоина. Такой подход позволяет привнести безопасность в сеть Rootstock, не занимаясь развитием собственных мощностей. Это может длиться долгими годами, но не дать даже 1/10 безопасности по сравнению с Bitcoin. Из-за этого велики угрозы атак на сеть и откатывание ее состояния. Причем сделать это можно будет довольно дешево.

Поэтому команда решила использовать технологию Merged Mining. Она позволяет одновременно майнить сразу несколько монет разных сетей, в данном случае Bitcoin и Rootstock. Только вот в сети Rootstock, отсутствует награда за блок, а вместо нее, майнеры получают долю от комиссий сети.

Сама по себе технология устроена довольно просто. Майнер подключает оборудование сразу к обеим сетям. Header добытого блока сети Rootstock включается в блок Bitcoin. Перед добавлением, каждый раз идет сравнение сложностей каждой из сетей. Если в них наблюдаются различие - то блок не включается в сеть биткоина. Этот алгоритм впервые был придуман в сети Namecoin.

Основной проблемой в данной ситуации является тот факт, что не все майнеры поддерживают Merged Mining по каким-либо собственным причинам. Из-за этого, вторичная сеть обладает лишь частью безопасности биткоина, а блоки вторичной сети не будут публиковаться в биткоине, если майнер не поддерживает эту технологию. В результате, будут появляться разрывы в безопасности.

Тем не менее, это дает большие плюсы для Rootstock, потому что, если атакующие захотят откатить состояние сети назад, им придется делать откат и сети Bitcoin. Из-за разрывов в упоминание Rootstock блоков в сети Bitcoin это будет сделать легче. Но чем дальше надо будет откатывать состояние - тем сложнее и дороже это будет реализовать.

В сети Rootstock блоки выпускаются примерно каждые 30 секунд. И за них идут комиссионные вознаграждения в виде уплааченного газа 3-м сторонам проекта:

• майнерам - 79%
• подписантам мультисиг-протокола - 1%
• команде Rootstock - 20%

Выплаты осуществляются каждый блок, которые сделаны на основании смарт-контракта REMASC (Reward Manager Smart Contract).

Итоговая архитектура сети Rootstock (не путать с RIF OS выше) выглядит следующим образом:

2.2. RIF

Как уже говорилось RIF это набор различных сервисов, создающих полноценную экосистему поверх Rootstock:

• RIF Relay
• rLogin
• RNS
• RIF Rollup
• RIF Wallet

Расскажем о них немного подробнее.

RIF Relay

RIF Relay - это система, которая позволяет оплачивать газ сети в любом токене, а не только RBTC. Фактически, она представляет из себя отдельную полноценную сеть со своей технической архитектурой, развернутой поверх Rootstock.

Для конечного пользователя появляется возможность оплаты в любом токене (из списка добавленных для оплаты газа), упрощая его взаимодействие с сетью. Также, это можно назвать безгазовыми транзакциями. Однако, под капотом все устроено намного сложнее:

В данной схеме довольно много участников, но их можно разделить на 3 группы:

• Relay Hub - если кратко, то это и есть тот самый исполнитель, который непосредственно проводит транзакцию. Это основной компонент данного сервиса. Он включает в себя
  - Relayer Client - offchain клиент запущенный как отдельный сервер в виде HTTP - Relayer Worker - onchain клиент который непосредственно отправляет транзакцию, уплачивая газ в RBTC и получая токены, используемые пользователем для оплаты газа - Relayer Manager - является аккаунтом для стейкинга, обязанность которого регистрировать Relayer Client и Relayer Worker в Relay Hub
• Staking Manager - ведет учет всех аккаунтов Relay Hub и застейканных активов в них.
• Smart Wallet - аккаунт, который может выступать одновременно в качестве смарт-контракта, по аналогии с ERC-4337 у Ethereum.

Таким образом, RIF Relay является аналогом технологии Account Abstraction, основаном на Intent-Based подходе, когда появляется отдельное пространство/мемпул в котором отдельные представители (Solver'ы) соревнуются за право исполнить транзакцию.

rLogin

Техническое ПО, которое позволяет разработчикам приложений подключить различные кошельки разом, чтобы не интегрировать каждый из них отдельно. Для реализации данного проекта команда создала несколько сопутствующих решений:

• Decentralized ID (DID) - децентрализованный протокол аутентификации, который собирает информацию о пользователе и зашифровывает ее, запрещая доступ к ней со стороны третьих лиц или посредников. Этот протокол используется в качестве метода входа в систему, который проверяет, контролирует ли пользователь учетную запись в момент доступа к приложению или нет.
• RIF Data Vault - это хранилище данных пользователя, доступ к которому имеет только он. Данные хранятся в зашифрованном виде на IPFS и получить доступ к ним можно только с разрешения пользователя.

Таким образом, команда реализовала высокий подход к безопасности пользователя при подключении сторонних кошельков, для чего пришлось создать отдельный решения DID и децентрализованного хранения данных.

RNS

RNS или RIF Name Service - это стандартный протокол, который позволяет превращать адреса пользователя в удобочитаемый вид для улучшенного и безопасного взаимодействия с другими участниками сети. Протокол работает поверх сети Rootstock.

Протокол состоит из 2-х элементов:

• RNS Registry - представляет собой некую базу данных, которая связывает адрес и доменное имя. К этому реестру обращаются протоколы при взаимодействии с адресами в доменном формате.
• RNS Resolvers - это контракты, которые позволяют извлекать данные запрашивающей стороне. Resolvers обращаются к RNS Registry при получении запроса, и затем отдают его клиенту полностью децентрализованным способом.

RIF Rollup

RIF Rollup - это zkRollup развернутый поверх сети Rootstoc, использующий классические методы обработки транзакций в zk-формате. Это означает, что все транзакции являются зашифрованными, объединяются в один пакет (batch) и отправляются в родительский блокчейн, в данном случае в Rootstock.

Эта технология использует ZK Proofs и работает на основе SNARK (разбирал ранее в статье про zkSync). В итоге, это приводит к увеличению пропускной способности и удешевлению стоимости транзакций. RIF Rollup планируется использовать прежде всего для развития платежей, однако, он может использоваться и для других целей.

Эта технология является форком zkSync Lite (V1), сделанная командой Matter Labs. Команда RIF развернула эту сеть в тестовой срее и изучает способы реализации приложений на ней в лице криптокошельков.

RIF Wallet

RIF Wallet является классическим некастодиальным кошельком, который ориентирован на DeFi-протоколы и построен на основе технологии Account Abstraction. Он включает в себя остальные сервисы RIF OS, такие как Relay, RNS, rLogin. Это означает, что можно проводить полностью безгазговые транзакции между человеко-читаемыми адресами.

2.3 Дорожная карта на 2024-2025

Команда активно следит за последними разработками в экосистеме Биткоина, особенно за технологией BitVM. На ее основе они планируют построить новую технологию под названием BitVMX. Ее основной концепт заключается в том, чтобы построить полностью децентрализованные мосты между сетью Bitcoin и его сайдчейнами.

Как писалось выше - сейчас это сделано через федеративную сеть, что несет в себе риски централизации. BitVMX позволит создать смарт-контракт который будет проверять zk-доказательства на основании optimistic подхода. Теоретически, это может кардинально поменять ситуацию с нативными мостами на Bitcoin и повлечь за собой изменения не только в алгоритме Powpeg от Rootstock, но и мостов других L2-сетей и сайдчейнов.

Также команда планирует ускорить финальность блоков за счет уменьшения времени создания блока с 30 до 5 секунд. Дополнительно к этому планируется ввести минимальный порог по газу, причем команда планирует сделать его относительно стабильным с оплатой в стейблкоинах. Это изменение затронет и консенсус, так как планируется ввести параллельное исполнение транзакций. Эти нововведения направлены прежде всего на увеличение масштабируемости и пропускной способности сети Rootstock.

Кроме того, команда поставила себе задачу создать RBTC SuperApp. Этот проект объединит в себе все наработки команды за последние годы, а также DeFi - инструменты сети Rootstock, поддержка Ordinals/Runes/BRC-20 форматов и их кросс-чейн переводы, а также другие технологии. Скорее всего, это будет выглядеть как отдельный кошелек Rootstock или RIF, который объединит в себе всю экосистему.

Учитывая тот огромный путь, который проделала команда с 2015 года в технологиях Bitcoin, мы действительно можем увидеть реализацию всех этих продуктов.

3. Экосистема и развитие

Rootstock это EVM-сеть поверх сети Bitcoin, выполненная в виде сайдчейна. На ней можно создавать различные dApps, ничем не отличаясь от других EVM-сетей и роллапов. Фактически, это означает, что любая компания или разработчик может с легкостью перенести проект из EVM-сети в Rootstock. Это способствуют более легкому формированию экосистемы и привлечению разработчиков.

На текущий момент объем ликвидности в DeFi-протоколах сети составляет около $200 миллионов и находится на историческом максимуме. Существует высокая вероятность того, что это значение может вырасти еще в несколько раз. Так, с начала 2023 года, TVL вырос в 4 раза или на 400%. Это значимый показатель, если учитывать, что большая часть этого времени криптоиндустрия находилась в "медвежьем рынке".

В то же время, ситуация с активностью в сети находится в слабом состоянии:

В среднем только 300 адресов еженевно используют сеть, что является крайне низким показателем. Для сравнения сетью Stacks пользуются около 5000 адресов ежедневно, что также является низким показателем.

В то же время, объем транзакций составляет порядка 7 тысяч в сутки:

Однако, здесь стоит вспомнить тот момент, что это PoW сеть, а значит транзакции майнеров также учитываются. Такой ровный график говорит ровно о том, что практически все транзакции используются только с целью вознаграждения майнеров. Число ежедневно активных аккаунтов только подтверждает этот вывод.

Исходя из этого, возникает вопрос, почему так сильно растет TVL? Для этого, я наложил график цены BTC на график TVL сети Rootstock:

Заметна очень сильная корреляция с ценой биткоина. Это означает, что рост TVL связан прежде всего не с пользовательской активностью, а с ростом курса BTC. Напомню, что основной актив сети это RBTC который связан с BTC в соотношении 1к1. Поэтому можно посмотреть, сколько RBTC заблокировано в Powpeg мосту:

По текущему курсу в $68,000 за BTC это составляет $197 миллионов. Фактически, это означает, что практически весь TVL состоит из RBTC, а пользовательская активность практически никак не влияет на сеть.

Другой важный аспект данной сети - участие майнеров и ее безопасность. Общий хэшрэйт майнеров, подключенных к Rootstock составляет 280 Eh/s, пока общая мощность сети Bitcoin - 645 Eh/s. Это означает, что безопасность сети составляет около 43% относительно сети Bitcoin. Однако, майнерами являются только 2-3 крупных пула, среди которых Antpool, F2pool, возможно Luxor. Они составляют около 80% от всех мощностей сети. Кто остальные майнеры и пулы - неизвестно.

Протокол Powpeg обслуживается федеративной сетью, которая на текущий момент включает в себя 9 участников:

• Rootstock Labs - команда проекта, занимающаяся разработкой сети
• Luxor - майнинговый пул BTC из США с акцентов на крупных клиентов
• Sovryn - крупнейший DeFi-протокол сети Rootstock с несколькими DeFi-продуктами
• My Container - профессиональный стейкинг-провайдер с 2018 года
• XAPO - кастодиальный криптокошелек, приобретенный Coinbase
• P Network - кросс-чейн протокол, работающий с 2019 года
• Constata - проект токенизации в области образования
• Collider - венчурный фонд с фокусом на криптовалюты
• Block Venture - группа исследователей блокчейна и биткоина

Участники имеют разные сферы деятельности, что является важным элементом в любой федеративной сети, чтобы избежать потенциального сговора.

Число разработчиков в сети относительно стабильное и составляет от 30 до 60 человек. Однако, начиная с 2023 год это показатель упал в 2 раза, что указывает на отсутствие желания разработчиков использовать эту сеть. Это является довольно негативным фактором.

Однако, если взглянуть на число коммитов, то здесь ситуация немного другая:

Начиная с 2023 года эта метрика выросла в среднем в 3 раза.

О чем может говорить такая ситуация.

1. Сама сеть может быть интересна для разработчиков, так как мы видим, что коммиты понемногу растут.
2. Однако, из-за низкой активности, разработчики быстро уходят и сдают свои проекты, так как отсутствует реальное использование.

Фактически, это означает, что новые команды приходят, но не остаются здесь надолго из-за каких-либо факторов, скорее всего, из-за малого числа пользователей. То есть как технология, проект может быть интересен для разработчиков и проектов, но слишком мало конечных пользователей.

Это доказывает и тот факт, что на текущий момент экосистема Rootstock насчитывает свыше 100 проектов:

Теперь взглянем на социальные сети проекта:

• Twitter - 244,000 подписчиков
• Discord - 5,500 участников
• Telegram - 2,500 подписчиков

Особенно интересно в разрезе данной ситуации взглянуть на динамику роста Twitter:

Отчетливо видно, что весь 2023 год число подписчиков проекта уменьшалось. И только полгода назад, в декабре 2023 года эта динамика была сломлена и проект перешел к росту, хоть и небольшому. Это связано прежде всего с тем, что в тот период времени начали разгонять сильный нарратив BTC L2, а Rootstock является одним из крупнейших и старейших игроков в этом пространстве вместе с Stacks.

При этом рейтинг Твиттера проекта находится на высоком уровне. На него подписаны многие важнейшие люди для криптоиндустрии и множество Tier-1 фондов. И этот рейтинг держится уже очень долгое время. Это означает, что проектом всерьез интересуются и внимательно следят за ним.

Исследовав развитие проекта можно сказать, что единственной ключевой проблемой для них на текущем уровне является слабая пользовательская активность. Совсем небольшая группа людей используют Rootstock для своих нужд. В то время, как разработчики постоянно приходят и запускают свои проекты. Многие команды и важные люди следят за проектом, как за одним из ключевых игроков в секторе BTC L2. Если нарастить пользовательскую базу, то это может привести к признанию проекта широким сообществом.

4. Токеномика

Токенсейл токена RIF проводился в ноябре 2018 года. Всего было выпущено 1 миллиард токенов RIF в следующей пропорции:

• 40% - для продажи в ходе закрытого ICO
• 40% - для команды RIF Labs с ежемесячным вестингом в течение 5 лет, из них 2,1% будут выделены на программы стимулирования ранним последователям
• 20% - для команды RSK Labs с ежемесячным вестингом в течение 4 лет

Команда проводила закрытое ICO, участники которого проходили полные KYC/AML и одобрялись самой командой. Поэтому купить такой актив простым людям было невозможно. В ходе этого ICO была собрана максимальная сумма в 22,000 BTC. На тот момент цена за 1 BTC составляла около $3,800. Это означает, что команда получила эквивалент $83,6 миллиона.

Хотя команда публично не называла цену за 1 токен RIF, мы можем посчитать, что его стоимость на ICO составляла:

• 0,000055 BTC (текущая стоимость 0,00000236 BTC; падение на 95,7%) или
• $0,209 (текущая стоимость $0,167; падение на 20%)

Исторически максимум токена находится на отметке $0,5. Это означает, что участники ICO имели максимальную прибыль в размере лишь 2,5х.

Хотя распределение токена выглядело довольно плохо (60% - команде, 40 - участникам ICO), его острая фаза давления на стоимость токена полностью закончилось уже осенью 2023 года. Все токены целиком находятся в рынке и его цена формируется исключительно рыночными участниками. Общее число холдеров токена составляет чуть более 18 тысяч адресов, что является значением ниже среднего по рынку.

Utility токена RIF целиком и полностью заключается в экосистеме RIF OS. Это означает, что его можно использовать в сервисах RIF, например, в качестве стейкинга или оплата газа. Однако, реально использование этих сервисов минимально, поэтому токен RIF практически не задействуется в экосистеме.

5. Команда

Ситуация с командой является не совсем стандартной. Изначально существовали 2 команды:

• RSK Labs - команда, которая полностью занималась платформой смарт-контрактов Rootstock.
• RIF Labs - команда, разрабатывавшая пользовательские сервисы для сети Rootstock.

Осенью 2018 года RIF Labs объявила о том, что приобретает компанию RSK Labs и все ее разработки. Объединенная компания получила название IOV Labs, а затем Rootstock Labs. Ключевые люди компании:

• Diego Gutierrez Zaldivar - ex-CEO / Co-Founder - является основателем компании RIF Labs. В мае 2023 года оставил управление компанией, но остался в совете директоров. Управлял компанией в течение 7 лет. Является одним из ранних сторонников Биткоина, основал и инвестировал в несколько компаний, связанных с биткоином еще в 2010-х годах. До этого имел большой опыт в управлении и создании стартапов, можно назвать серийным предпринимателем. Является одним из главных лиц, продвигающих идею Биткоина в Аргентине.
• Daniel Fogg - CEO - является текущим исполнительным директором компании с мая 2023 года. До этого в течение 3-х лет занимал руководящие должности внутри компании. Перед приходом в Rootstock руководил международными проектами в таких регионах как Азия, Ближний Восток и Великобритания.
• Ruben Altman - COO / Co-Founder - является операционным директором компании со-основателем, на текущий момент занимается развитием платформы Rootstock. До этого в течение 20 лет работал над созданием различных технологических стартапов в Аргентине и Европе.
• Adrian Eidelman - CTO / Co-Founder - технический директор компании, отвечающий за разработку новых направлений компании с точки зрения технологий. До момент прихода в компанию почти 20 лет проработал в сфере разработки программного обеспечения.

Все основатели команды выходцы из Аргентины, а ее первый CEO является одним из ключевых людей в сфере продвижения биткоина и криптовалют во всей страны. На текущий момент в команде проекта насчитывается около 150 человек, большая часть из которых также являются выходцами из Аргентины и Южной Америки.

При этом команда активно расширяется - открыто 12 вакансий в компании. Особенно отмечаю, что большая часть из них связана с маркетингом и развитием компании на международном рынке. Это указывает на то, что компания планирует начинать активную работу по привлечению клиентов и пользователей в сеть Rootstock и сервисы RIF.

6. Инвесторы и финансы

Первый раунд финансирования был у RSK Labs в январе 2016 года. В ходе него команда подняла раунд в размере $350,000 при оценке $5 миллионов. Основным инвестором выступил фонд Coinsilium Group, который выкупил 42% этого раунда, частично через свою дочернюю компанию Seedcoin.

Спустя несколько месяцев, в марте 2016 года проект собрал новый инвестиционный раунд в размере $1 миллиона. В проект повторно инвестировал Coinsilium Group, а также Tier-1 инвестор Digital Currency Group и крупнейший производитель майнингового оборудования Bitmain. Отдельно отмечаю, что DCG инвестировал в другой проект - Stacks (исследование о нем здесь). Это означает, что они делали явную ставку на развитие Bitcoin сайдчейнов.

Закрытие последнего раунда для команды RSK Labs было анонсировано год спустя, в марте 2017 года. В ходе него команда смогла привлечь $3,5 с известными майнинговыми компаниями в лице Bitmain и Bitfury.

Отдельно отмечу, что все инвестиции поднимались в виде BTC. В начале 2016 года и его цена составляла около $400, а уже к концу 2017 поднималась до $20,000. Это означает, что фактически, команда могла в несколько раз увеличить свои инвестиции чисто за счет роста BTC.

В 2018 году компания RSK Labs была приобретена RIF Labs. В ходе этой сделки, команда RSK Labs и ее инвесторы получили токен RIF согласно пропорциональной доли владения этой компанией. Как уже писалось выше, RIF Labs провел закрытый токенсейл, в ходе которого смог выручить 22,000 BTC или $83,6 миллиона по тому курса. Даже по тем временам, это стало одним из самых больших сборов на ICO на уровне Tezos или Bancor. А учитывая тот факт, что инвестиции были получены в BTC, то их фактическая стоимость увеличилась в десятки раз уже 2 года спустя.

Поэтому с точки зрения финансовой стабильности - команда выглядит довольно сильно. Потенциальные расходы проекта в худшем случае не будут превышать $20 миллионов. Поэтому финансовая подушка и рычаг для увеличения маркетинговой активности у них имеется.

7. Активности

Команда начала довольно активно работать с сообществом в последние месяцы и имеет сразу несколько различных программ для сообщества:

• гранты - проект выделил в размере $2,5 миллионов для финансирование проектов и команд. Любой может податься со своей идеей и после ее одобрения и реализации получить денежное вознаграждение.
• баг баунти программа - можно помочь провалидировать проект на безопасность и критические ошибки и получить за это вознаграждение как "белый хакер".
• амбассадорская программа - проект внедрил программу по увеличению узнаваемости проекта через привлечению людей и проектов, заинтересованных в росте проекта. Можно модерировать сообщества, рассказывать о технологиях, помогать и устраивать мероприятия и многие другие маркетинговые действия. Для этого необходимо подать заявку на участие.
• bitcoin writing contest - написание статей и исследований о биткоине, его экосистеме, а также о Rootstock, выложенных на Hackernoon c хэштэгом #bitcoin. Конкурс будет длиться 6 месяцев и с периодами по 2 месяца, начиная с 22 мая 2024 года. Каждый период будут подводиться итоги и награждаться наиболее ценные исследования - 5 призовых мест в каждом периоде от $650 до $2,000.

Отдельно хочу сказать, что несмотря на тот факт, что Rootstock является отдельной сетью - он не имеет своего отдельного токена, как другие, такие как Optimism, Arbitrum или Starknet. Пока что команда не планирует запускать его в ближайшем будущем. Однако, все может измениться, так как в последние месяцы Rootstock начал стремительно терять лидерство по TVL из-за роста конкурентов Merlin chain и Bitlayer. На текущий момент нет более эффективного средства привлечения аудитории, чем запуск своего токена для сети. А именно с пользователями Rootstock испытывает наибольшие проблемы. Поэтому буду внимательно следить за проектом на предмет изменения в этой области.

• Проект одним из первых начал разрабатывать сайдчейн поверх сети Bitcoin еще в 2015 году. Для этого команда придумала новую технологию Powpeg и внедрила Merged Mining.
• Поверх сети Rootstock развернута целая экосистема сервисов под названием RIF OS, которая включает в себя Account Abstraction, доменный сервис, DID, сервис децентрализованного хранения.
• В будущем, в RIF OS планируется внедрить возможность разворачивания Layer-3 сетей RIF Rollups и отдельного некастодиального кошелька RIF Wallet.
• С прошлого года команда ведет активную работу над исследованием и разработкой технологии BitVM. В результате они опубликовали новые технологически концепт BitVMX, который позволит использовать смарт-контракты вместо федеративной сети.
• Сеть проекта имеет высокую безопасность на уровне 43% от безопасности биткоина - почти половина майнеров биткоин параллельно помогают создавать блоки сети, в том числе одни из крупнейших мировых пулов AntPool, F2Pool, Luxor.
• Сеть Rootstock имеет очень слабую пользовательскую активность - всего несколько сотен активных адресов ежедневно.
• При этом разработчики довольно активно строят на этой сети, но сталкиваясь с небольшим количеством клиентов перестают поддерживать проект или мигрируют на другие сети.
• Команда в последние полгода начала активно создавать различные стимулирующие программы, призванные увеличить активность в сети Rootstock, в числе которых обширная грантовая программа и программа амбассадоров.
• В проекте насчитывается больше сотни сотрудников и компания имеют высокую финансовую устойчивость на рынке за счет успешно проведенного ICO в 2018 году.
• Токен RIF практически никак не связан с сетью Rootstock и не испытывает на себе органического покупательского спроса при потенциальном росте активности сети, RIF токен сконцентрирован на другой экосистеме RIF OS.
• Потенциальным решением был бы запуск стимулирования или программы airdrop/points для привлечения потенциальных пользователей.
• Текущая капитализация RIF составляет $160 миллионов и все токены находятся в рынке, однако разделенность Rootstock и RIF токен приводит к разрыву в оценке. Именно поэтому RIF токен в десятки раз дешевле $STX по капитализации, хотя оба имеют сравнимый TVL и Экосистему проектов.

Также вы можете ознакомиться с другими нашими исследованиями: