ОПИФ Василича: итоги 2025 года
Изменения в предпосылках для стратегии на 2026 год относительно 2025 года детально описывали в макрочасти. Еще раз выделим ключевые из них, которые более остальных повлияли на изменение структуры портфеля фонда:
Макровзгляд: итоги 2025, взгляд на 2026
Прошел информационно насыщенный 4 квартал, который подвел черту под 2025 календарным годом. Он оказался именно таким, каким мы его и ожидали ровно год назад «2025, скорее всего, проверит наше терпение и выдержку в противостоянии трудностям», поэтому практически любой гражданин России сильно устал от прошедшего года. Мы тоже решили хорошо отдохнуть для сохранения «холодной головой» и с некоторой задержкой выпускаем очередные итоги. Хоть в информационной повестке все было очень насыщенно в конце года, но для обычного инвестора, который не торгует настроения рынка по новостям, по сути ничего необычного за квартал не произошло. Все прогнозы и тенденции, которые мы описывали в итогах 3 квартала, остались в силе или набирают ход реализации...
ОПИФ Василича: итоги 3 квартала 2025
Новая волна “завтра мир” выдохлась всего за пару дней, но при этом уже не покидает ощущение, что за “закрытыми дверями” идет многосторонняя и сложная проработка вопроса мирного урегулирования. Как уже писали в макрочасти, быстрых результатов не ждем, и стоит запастись терпением, т.к. вопрос касается гарантий безопасности ядерных держав. Поэтому нам остается только ждать, используя эмоциональные качели для покупки желаемых активов по крайне привлекательным ценам. Промежуточные дивиденды и купоны по облигациям этому только способствуют. Опорное заседание ЦБ по ключевой ставке уже в пятницу, напомним еще раз, что мы ожидаем снижения на 1 п.п. В этой части же коротко пройдемся по результатам портфеля фонда за 3 квартал, а также по активам...
Макровзгляд: итоги 3 квартала 2025
Вот и осень пришла, уже отзвенело детскими восторженными криками бабье лето, деревья скинули свой золотой наряд, настали дождливые короткие деньки, которые в этом году сопровождаются продолжающимся пессимизмом общества. На фондовом рынке уже были похоронные настроения, вызванные очередным обратным движением от мира на Украине и ужесточением фискальной политики в России. При этом жизнь простых россиян, не вовлеченных в новостную экономическую повестку, практически не изменилась. Они, как и многие годы до этого, ворчат про повышение цен и рост тарифов ЖКХ, ругают ЦБ и Правительство с законотворцами.
ОПИФ Василича: итоги 2 квартала 2025
ЦБ ожидаемо снизил ставку на 2% и дал ориентир по снижению до конца года на уровне 15%. Поэтому базовый сценарий в первой части обзора остается актуальным. В этой части же коротко пройдемся по компаниям из портфеля и результатах 2 квартала.
Макровзгляд: итоги 1 полугодия 2025
Погода летних месяцев в этом году переменчива, как и обстановка в Мире, и настроения российских инвесторов. С одной стороны, в акциях воцарилось уныние, с другой - кратно возрос интерес к облигациям. Жизнь простых россиян, не озабоченных инвестициями, продолжает наполняться тревогами и разочарованием на фоне сохраняющейся неопределенности. В последний квартал окончательно оформилась ожидаемая пустота обещаний быстрого мира на Украине, в которую многим так хотелось верить. Но факты изначально говорили, что эти надежды несбыточны, о чем мы неоднократно предупреждали. Удивительным образом приостановился конфликт Ирана и Израиля. Вокруг России обстановка все больше нагнетается, а ситуация в российской экономике от перегрева стремительно...
Портфель Василича: итоги 1 квартала 2025
Чем запомнился 1 квартал 2025 года? Эмоциональными качелями, вызванными словесными заявлениями вступившего в должность в январе старого-нового президента США. Надежда на быстрое завершение конфликта на Украине легко взбудоражила умы только из-за того, что мир столь ожидаем нашим обществом, уставшим от неопределенности и давления. Василич тоже в тайне надеялся на чудо, хотя чисто логически невозможность столь значимых сдвигов в ограниченный период времени была очевидна, о чем мы и писали в прошлом обзоре. Тем больнее воспринимается осознание несбыточности желаемого. Безудержный рост на фондовом рынке начала года, а затем падение на осознании реальности к концу квартала ярко иллюстрируют эмоциональное состояние общества. С другой...
Портфель Василича: итоги 2024 и взгляд на 2025
Вот и закончился непростой 2024 год, 4 квартал принес много новостей и изменений в экономике, часть которых была вполне ожидаема и закономерна, а часть, как гром среди ясного неба. Россияне, по личному мнению, прилично устали за 2024 год и психологически, и физически по причине выросшей нагрузки буквально на каждого человека. Поэтому все с нетерпением ожидали новогодних каникул, чтобы отдохнуть и попытаться снять накопившиеся усталость и напряжение. В целом, для 2024 года подходит характеристика «рабочий год». А вот 2025, скорее всего, проверит наше терпение и выдержку в противостоянии трудностям «в долгую». Это еще сильнее может ударить по психологии, поэтому нам всем придется завершить курс адаптации под «новую реальность», начатый...
Золотой обзор
Забавный факт: решили написать статью при цене золота около 2750 $ за унцию, текущая цена уже 2550.
Портфель Василича: итоги 3 квартала 2024
3 квартал оказался достаточно нервным как для обычного гражданина, так и для участника инвестиционного сообщества. Российское общество прилично тряхнуло событиями в Курской области, напомнив о том, что идет масштабная спецоперация. А санкции на НКЦ и НРД добавили панических настроений на фондовом и валютном рынках. Попробуем проанализировать фактологию 3 квартала 2024 года, чтобы увидеть какие-то новые тенденции как российские, так и общемировые.