Без Oracle: бросая вызов статус-кво

Исследование Binance Research от 28.09.2023.

Перевод на русский язык и адаптация выполнена каналом SMART INVESTOR

Ключевые выводы

• Оракулы соединяют миры внутри и вне сети, предоставляя блокчейнам доступ к реальным данным. Однако прошлые случаи эксплойтов, вызванных манипуляциями с оракулами, напоминают нам, что использование оракулов может вызвать проблемы с доверием и надежностью.
• Устраняя зависимость от оракулов, протоколы без оракулов могут помочь проектам бороться с манипулированием ценами, повысить самообеспеченность и сэкономить на расходах, связанных с оракулами.
• Чтобы понять, как работают протоколы без оракулов, мы рассмотрели несколько проектов в сфере кредитования, деривативов и невзаимозаменяемых токенов. Мы наблюдали творческие обходные пути, позволяющие облегчить ценообразование, ликвидацию и другие механизмы, не полагаясь на оракулов.
• Хотя протоколы без оракулов предлагают альтернативу существующему ландшафту, в котором доминируют оракулы, существуют компромиссы, связанные со сложностью, эффективностью и ограничениями проектирования, которые необходимо учитывать.
• Заглядывая в будущее, мы полагаем, что существует достаточно возможностей для развития как протоколов, не использующих оракул, так и протоколов, зависящих от оракула. Учитывая компромиссы, связанные с каждым решением, разработчики и пользователи могут найти разные варианты использования, в которых одно решение является более подходящим, чем другое.

Проблема оракула

Оракулы соединяют миры внутри и вне сети, предоставляя блокчейнам доступ к реальным данным. От цен на криптоактивы до результатов футбольного матча — оракулы могут получать различные виды внешних данных, которые в дальнейшем можно интегрировать в криптографию.

Оракулы эффективно расширяют возможности сетей блокчейнов, позволяя выполнять задачи на основе реальных входных данных.

Однако использование оракулов вызывает проблемы доверия и надежности. Поскольку реальные точки данных, как правило, недетерминированы (например, разные цены на биткойны на разных биржах), надежность результатов оракулов требует доверия, тем самым нарушая бездоверительное выполнение, обычно связанное со смарт-контрактами.

Кроме того, оракулы представляют собой потенциальные точки сбоя, которые могут быть уязвимы для манипуляций. В прошлом были многочисленные случаи манипулирования ценовыми оракулами, в результате которых в результате хакерских атак были потеряны миллионы долларов.

Рисунок 1. С 2020 года из-за эксплойтов, связанных с Oracle, было потеряно более 892 миллионов долларов США.

По оценкам, за последние 3+ года в результате манипуляций, связанных с оракулами, было использовано около 892 миллионов долларов США. Во многих случаях участники повышают цены на токены с низкой ликвидностью на целевых протоколах, прежде чем обменять свои искусственно завышенные токены на другие токены или использовать их в качестве залога для получения кредитов на кредитных рынках. С другой стороны, сумма потерь из-за эксплойтов, связанных с оракулами, значительно снизилась в 2023 году, что, вероятно, вызвано сочетанием повышенного внимания к безопасности и значительного снижения DeFi TVL.

Давайте пойдем без Oracle

Недавние исследования решили вышеупомянутые проблемы, связанные с оракулами, и мы стали свидетелями значительного прогресса на этом фронте. Команды, стоящие за оракулами, проделали работу во многих областях, включая, помимо прочего, децентрализацию, прозрачность и проверяемость данных.

В качестве мысленного эксперимента давайте сделаем шаг назад и представим мир, в котором зависимость от оракулов полностью устранена. Как в таком мире проекты блокчейнов могли бы отказаться от использования внешних данных? Именно здесь в игру вступают протоколы без оракулов.

Как подсказывает название,функционирование протоколов без оракулов не зависит от оракулов. Вместо этого для достижения тех же результатов используются альтернативные механизмы. В результате протоколы без оракула имеют ряд преимуществ:

• Устранение манипулирования ценами, связанного с оракулом:Учитывая, что протоколы без оракулов не зависят от внешних ценовых потоков, манипулирование ценами оракулов со стороны мошенников невозможно.
• Повышенная безопасность и самостоятельность:Интеграция со сторонними оракулами увеличивает риски для протокола за счет расширения потенциальной поверхности атаки. Самостоятельность снижает риск атак, связанных с уязвимостями Oracle.
• Более низкая стоимость:Не прибегая к услугам оракулов, протоколы экономят на комиссиях, которые в противном случае им пришлось бы заплатить.

Давайте рассмотрим несколько тематических исследований и посмотрим, как работают протоколы без оракулов.

Кредитование

Обычные протоколы кредитования обычно полагаются на оракулов для получения информации о ценах, чтобы облегчить процесс ликвидации. Однако эта зависимость представляет собой потенциальный вектор атаки, а именно манипулирование ценами оракулов. Злоумышленники могут воспользоваться этой слабостью, чтобы исказить динамику цен и быстро истощить средства платформы. Яркими примерами таких эксплойтов являются прошлогодние взлом Mango Markets и более поздняя атака на ЭраЛенд в июле этого года. Чтобы устранить эти уязвимости, в нескольких протоколах впервые были предложены решения без оракулов, которые устраняют необходимость во внешних ценовых потоках.

Преобладающие решения без оракула в кредитовании DeFi делятся на две основные категории: peer-to-pool and peer-to-peer модели.

Модель peer-to-pool исключает ценовые оракулы, позволяя создавать пулы без разрешения, тем самым перекладывая ответственность за ценообразование на самих пользователей. Учитывая, что параметры пула чувствительны к динамике рынка, этот подход требует активного управления позициями.

С другой стороны, peer-to-peer модель служит простым методом кредитования и заимствования, позволяя обеим сторонам напрямую взаимодействовать и устанавливать условия кредита.

Рисунок 2. Иллюстрация одноранговых моделей и одноранговых моделей

Чтобы проиллюстрировать, как каждая из этих моделей работает на практике, мы рассмотрели два тематических исследования ниже. Обратите внимание, что упоминание конкретных проектов не означает одобрения или рекомендации со стороны Binance. Вместо этого цитируемые проекты используются просто для иллюстрации вышеупомянутых концепций. Необходимо провести дополнительную комплексную проверку, чтобы лучше понять проекты и связанные с ними риски.

Ajna Finance

Ajna, запущенная в июле 2023 года, представляет собой платформу peer-to-pool кредитования и заимствования, которая работает без необходимости управления или внешних ценовых потоков. Протокол направлен на решение двух постоянных проблем в сфере DeFi: ограниченная эффективность капитала для активов с длинным хвостом и зависимость от ценовых оракулов. Ajna решает эти проблемы, требуя от пользователей активно отслеживать свои позиции и позволяя создавать пулы без разрешений с гибкими параметрами.

Механика

Ajna Finance использует три функции для устранения зависимостей Oracle:

• Создание пула без разрешения
• Кредитование с диапазонами ликвидности
• Ликвидационная облигация

На Ajna пользователи могут создавать закрытые пулы, которые объединяют операции кредитования и заимствования для конкретных токенов, подкрепленных конкретными токенами обеспечения. Создатели пула могут самостоятельно устанавливать начальные процентные ставки для каждой конкретной пары токенов. Тарифы корректируются в зависимости от загрузки и меняются каждые 12 часов с шагом 10%.

По сравнению с другими протоколами, кредитование на Ajna требует большей степени активного управления. Кредиторы должны выбрать цену или «ценовой сегмент», по которому можно кредитовать свои активы.

Эти ценовые сегменты соответствуют четырем типам ликвидности, каждый из которых имеет разную степень риска и вознаграждения. Классификация ликвидности определяется ее состоянием – активна ли она, готова к использованию или неиспользована. Они информируют такие параметры, как:

• Пороговая цена («TP»): устанавливается заемщиком и представляет собой долг по кредиту, разделенный на залог.
• Нейтральная цена («NP»): устанавливается при выдаче кредита, обычно на несколько чисел выше целевой цены и действует как ликвидационная цена кредита.
• Самая низкая цена использования («LUP»):свободно перемещается и определяется как корзина с наименьшей ценой залога, под которую кто-то активно заимствует.

Эти параметры влияют на получаемые проценты и определяют, является ли позиция чрезмерно обеспеченной или недостаточно обеспеченной. Поскольку эти параметры динамичны и изменяются в зависимости от заимствований и кредитования в рамках пула, позициями необходимо управлять активно.

Позиция подлежит ликвидации, когда TP кредита превышает LUP пула. Любой может инициировать ликвидацию, разместив ликвидационную облигацию по кредиту. (Ликвидационная облигация фактически представляет собой ставку на результат продажи залога.) По сути,благодаря тому, что пользователи вмешиваются, чтобы запустить процесс ликвидации, протоколу не нужно полагаться на оракулов как это обычно наблюдается в традиционных протоколах кредитования.

Рисунок 3. Иллюстрация того, как кредит с чрезмерным обеспечением становится недостаточно обеспеченным

По сути, Ajna устраняет необходимость во внешних потоках цен, позволяя пользователям использовать свои собственные каналы цен. И кредиторы, и заемщики должны активно управлять своими позициями в соответствии с рыночной ценой, чтобы избежать ликвидации или потери процентов.

Обратите внимание, что на момент написания статьи Ajna существует всего около двух месяцев, и пользователям следует провести собственную комплексную проверку, прежде чем взаимодействовать с протоколом. Например, протокол недавно обнаружил вектор скорби это может повлиять на заемщиков.

PWN Finance

PWN Finance — это протокол peer-to-peer кредитования, предназначенный для поддержки множества взаимозаменяемых и невзаимозаменяемых активов без необходимости использования ценовых оракулов или кредитных пулов. Платформа облегчает прямые контакты между заемщиками и кредиторами, позволяя им устанавливать свои собственные условия кредитования. Эти условия могут варьироваться от коротких до длительных и могут соответствовать различным стандартам токенов, таким как ERC-20, ERC-721 и ERC-1155.

Механика

Процесс получения кредита PWN включает в себя четыре ключевых этапа:

1. Заемщики начинают процесс с перечисления своего залога и запросов на получение кредита (например, тип актива, сумма кредита, срок кредита).

2. Кредиторы предоставляют заемщикам на рассмотрение свои условия кредита.

3. После согласования условий заемщики получают сумму кредита, а кредиторы получают документ, подтверждающий права требования кредитора. Токены Deed можно передавать, что дает кредиторам возможность выйти из своих позиций в любое время.

4. По истечении срока заемщики могут либо погасить кредит с процентами, либо, в случае неисполнения обязательств, кредиторы могут потребовать залоговое обеспечение.

Рисунок 4. Процесс получения кредита PWN Finance

Peer-to-peer модель PWN Finance работает на наиболее прямой форме кредитования и исключает использование оракулов, поскольку заемщики и кредиторы с самого начала согласовывают ряд условий кредита. Учитывая, что срок кредита фиксирован, кредитор может требовать залог только в том случае, если заемщик не сможет погасить кредит в конце срока. Таким образом, даже если стоимость залога колеблется в течение периода кредита, это не повлияет на заемщика, поскольку это не приведет к ликвидации. Благодаря этому механизму PWN может работать, не полагаясь на оракула.

Тем не менее, важно отметить, что кредиторы берут на себя риск того, что стоимость залога может упасть ниже стоимости кредитов в конце срока. В этом случае у заемщиков может быть стимул не погашать кредит и вместо этого лишиться залога. В такой ситуации кредиторы могут оказаться в еще худшем положении.

Деривативы

Деривативы  — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется базовыми активами. В секторе деривативов DeFi ценовые оракулы широко используются для облегчения ликвидации и определения результатов контрактов на деривативы.

Совсем недавно мы стали свидетелями появления протоколов деривативов без оракулов. В настоящее время в этих решениях в качестве основного уровня в основном используются автоматические маркет-мейкеры («AMM»), подобные Uniswap V3.

На торговых платформах с кредитным плечом позиции трейдеров основаны на токенах поставщика ликвидности («LP»). Поскольку стоимость базового актива неявно закодирована в этих токенах LP – наряду с другими переменными, такими как диапазон ликвидности – нет необходимости в ценовых оракулах для определения цены активов..

В случае опционных протоколов, поскольку позиция Uniswap V3 LP по существу служит короткой позицией на продажу, разработчики используют эту функцию для переопределения механизмов ценообразования опционов, не полагаясь на модель Блэка-Шоулза-Мертона («BSM»)., тем самым избегая использования оракулов.

В следующем разделе мы обсудим два ярких примера для дальнейшего развития их основополагающих концепций.

InfinityPool

InfinityPools — это платформа обмена кредитного плеча, целью которой является предоставление неограниченного кредитного плеча для любой пары активов без риска ликвидации или необходимости в оракулах, амбициозно стремящаяся стать новым примитивом DeFi. Платформа использует маркет-мейкеров концентрированной ликвидности («CLMM») в качестве своего основополагающего слоя, что позволяет использовать позиции с кредитным плечом, обеспеченные токенами LP. Это гарантирует наличие достаточной ликвидности для ликвидации позиций кредитного плеча, в то время как ценообразование на эти сделки предопределено через математическую структуру самих токенов LP..

Обратите внимание, что протокол все еще находится в стадии разработки и находится в стадии публичного бета-тестирования. Информация была получена из общедоступных источников, и заинтересованным читателям предлагается провести собственное исследование.

Механика

Два основных компонента обеспечивают работу InfinityPools без оракулов:

• Плавающий пул
• Позиции на основе токенов LP

Торговля с кредитным плечом на InfinityPools происходит в пуле ликвидности, принадлежащем протоколу, известном как плавающий пул. Этот пул представляет собой пул концентрированной ликвидности, подобный Uniswap V3, который получает ликвидность от поставщиков, которые вносят либо токены UNI V3 LP, либо прямую ликвидность. Эти активы затем предоставляются трейдерам, которые предпочитают открывать позиции с кредитным плечом. Заимствованные токены LP служат основой позиций трейдеров. Трейдеры обязаны погасить любой из базовых активов токенов LP, причем стоимость погашения равна первоначальной заемной сумме. Требования к обеспечению для трейдеров продиктованы диапазоном ликвидности, связанной с каждым токеном LP. Эта структура не только устраняет необходимость во внешней подпитке цен, но и гарантирует достаточную ликвидность.для обеспечения каждой позиции с кредитным плечом.

Например, предположим, что трейдер одолжил токен ETH/USDC LP на сумму 2000 долларов США и разместил его в диапазоне ликвидности с центром в 1800 долларов США. Независимо от того, вырастет или упадет цена ETH, трейдер должен вернуть активы на сумму 2000 долларов США. Чтобы обеспечить погашение этой суммы в случае снижения цены ETH – независимо от того, останется ли она выше или опустится ниже 1800 долларов США – требуется залог в размере 200 долларов США или 0,11 ETH. Вся структура работает автономно в рамках пула ликвидности протокола и определяется механизмом CLMM LP.

Рисунок 5. Упрощенная иллюстрация структуры InfinityPools.

InfinityPools предлагает инновационный подход к использованию торгового плеча, используя уникальные особенности токенов CLMM LP. Теоретически позиции не подлежат ликвидации и могут открываться по любому активу с чрезвычайно высоким кредитным плечом. Однако кредитное плечо по-прежнему в некоторой степени ограничено диапазоном ликвидности, а торгуемые активы зависят от наличия ликвидных активов.

Panoptic

Panoptic — это протокол бессрочных опционов без оракула, который предлагает уникальный способ торговли опционами в сети. Признавая сходство между выплатой по Uniswap V3 LP и позицией на продажу, команда Panoptic разработала новый метод ценообразования и торговли опционами в сети, который не требует модели BSM. Учитывая, что модель BSM требует ввода таких переменных, как цена базового актива и волатильность для ценообразования опционов, отказ от модели BSM означает, что протокол не зависит от оракулов в предоставлении этих входных данных.

Обратите внимание, что протокол в настоящее время находится на стадии закрытого бета-тестирования, и читателям предлагается провести собственное исследование.

Механика

Panoptic достигает своего качества без оракулов благодаря уникальному методу ценообразования опционов под названием Streamia, термин, обозначающий непрерывный поток опционных премий. При традиционном ценообразовании опционов широко используется модель BSM, что требует использования оракула для получения данных в реальном времени.

Streamia устраняет необходимость в оракуле, основывая комиссию на том, находится ли опцион в заданном диапазоне. В отличие от традиционных моделей, в которых покупатели платят единовременную авансовую премию за опцион, цена опциона в Panoptic зависит от пути и будет увеличиваться с каждым блоком, если спотовая цена находится в пределах диапазона цены исполнения опциона.

Предположим, что продавец опционов открывает позицию по паре USDC/ETH с ценой исполнения 2000 долларов США и рыночной ценой ETH 1800 долларов США. При ширине 10% границы устанавливаются на уровне 2200 и 1818 долларов США (2000 долларов США/1,1). Комиссии Stremia будут накапливаться, когда цена находится в пределах диапазона (от 2200 до 1818 долларов США), и не будут увеличиваться, когда цена выходит за пределы диапазона.

В качестве краткого обзора того, как работает механика опционов, продажа опциона на Panoptic требует от продавцов предоставления залога, либо заимствованного у поставщиков ликвидности, либо предоставленного самостоятельно. Затем это обеспечение развертывается в Uniswap V3. Покупатели опционов, с другой стороны, используют Panoptic для заимствования и перевода токенов LP продавца обратно в пул Panoptic. Таким образом, торговля опционами на Panoptic предполагает перемещение средств между Uniswap V3 и пулом Panoptic. Используя опционную структуру выплат по позициям LP и плавное движение ликвидности, Panoptic обеспечивает новую форму торговли опционами.

Рисунок 6: Panoptic динамика ликвидности

Подход Panoptic, по-видимому, предлагает более динамичный способ торговли крипто-опционами. Расчет премии на основе диапазона исключает авансовые платежи, а отсутствие модели BSM устраняет необходимость полагаться на оракулов при определении цены опционов.

Невзаимозаменяемые токены («NFT»)

Традиционное кредитование DeFi часто зависит от использования ценовых оракулов, и эта практика распространяется и на протоколы кредитования, поддерживаемые NFT. Эти протоколы не только рискуют иметь единую точку отказа из-за своей зависимости от оракулов, но также решают проблемы, связанные с оценкой активов.Точное определение минимальных цен на NFT в сети — сложная задача, не говоря уже о объективном определении цен на отдельные NFT с различными характеристиками редкости.

Рост числа протоколов кредитования NFT без оракулов является позитивным явлением, предоставляющим альтернативу существующим решениям. Протоколы кредитования NFT без Oracle преимущественно используют peer-to-peer модель. Они работают путем прямого соединения заемщиков и кредиторов, что позволяет установить желаемые условия кредита. Освобожден от участия третьих сторон и необходимости внешних ценовых потоков, обе стороны полагаются на свои собственные оценки стоимости и потенциала залога при выдаче кредитов. Ниже мы рассмотрим два примера, чтобы понять их основную механику.

Blend

Blend — это peer-to-peer платформа бессрочного кредитования, запущенная в мае 2023 года, разработанная совместно командой Blur и Paradigm. Приняв peer-to-peer модель и новый механизм ликвидации, Blend устраняет необходимость в оракулах, позволяя как кредиторам, так и заемщикам самостоятельно определять условия кредита, соответствующие их финансовым целям. Критические переменные, такие как процентная ставка, коэффициент LTV и срок кредита, определяются динамикой рынка, что обеспечивает большую гибкость для обеих сторон.

Механика

Кредит на Blend разворачивается следующим образом:

1. Кредиторы определяют конкретную коллекцию NFT, которую они готовы принять в качестве залога для кредитования ETH.

2. Как только заемщик принимает предложение, NFT, выступающий в качестве залога, фиксируется в смарт-контракте.

3. Кредит действует на постоянной основе и может быть расторгнут как кредитором, так и заемщиком.

Первоначально кредиторы выбирают коллекцию NFT, которую им удобно использовать в качестве залога. Затем они должны указать максимальную сумму, которую они готовы предоставить в долг, а также процентную ставку по кредиту. Когда заемщик соглашается с этими условиями, залог NFT блокируется, и кредитор начинает начислять проценты.

Обе стороны имеют возможность закрыть кредит: заемщик может сделать это, выплатив основную сумму плюс проценты, в то время как кредитор может инициировать рефинансирование кредита. Это рефинансирование функционирует как голландский аукцион в пространстве процентных ставок. Ставки начинаются с 0% и продолжают

расти до тех пор, пока не вмешается другой кредитор или ставка не достигнет заранее определенного предела. На этом этапе кредит считается неплатежеспособным и подлежит ликвидации, что позволяет кредитору требовать залог.

Рисунок 7. Сценарии голландских аукционов

Благодаря внедрению нового механизма выхода/ликвидации в форме голландского аукциона Blend не имеет зависимостей от оракулов. Вместо того, чтобы полагаться на оракула, чтобы определить, когда позиция должна быть ликвидирована, кредиторы имеют право по своему усмотрению инициировать ликвидацию, если они того пожелают. Тем не менее, это также означает, что кредиторы должны активно контролировать свои собственные позиции и активно вмешиваться, если соотношение риска и прибыли больше не имеет смысла.

NFTfi

NFTfi — это еще один протокол peer-to-peer кредитования, специализирующийся на кредитах с фиксированным сроком, обеспеченных NFT. Как и Blend, NFTfi устраняет необходимость в оракулах, функционируя как peer-to-peer платформа сопоставления. Это позволяет заемщикам и кредиторам напрямую договариваться об условиях кредита. Поскольку NFTfi предоставляет кредиты с фиксированным сроком, а Blend предлагает бессрочные кредиты, каждый из них создает отдельные профили риска и вознаграждения для своих пользователей.

Механика

Кредит по NFTfi реализуется следующим образом:

1. Заемщики перечисляют свои NFT с возможностью указать желаемые условия кредита.

2. Кредиторы в поисках возможностей подают конкурирующие предложения по NFT.

3. Кредит оформляется, когда заемщик принимает одно из предложений.

4. По истечении срока кредита варианты включают продление или лишение права выкупа кредитором, если заемщик не сможет погасить кредит.

Процесс начинается с того, что заемщики перечисляют свои NFT и сообщают о своих предпочтительных условиях. Кредиторы, рассматривающие возможности получения процентов, предлагают свои условия, помня, что им, возможно, придется конкурировать с другими кредиторами, которые заинтересованы в том же NFT. При инициировании кредита заемщик получает сумму кредита, а NFT депонируется в смарт-контракте. Займы могут заключаться двумя способами: либо заемщик погашает долг, либо кредитор лишается права выкупа по кредиту, если заемщик не выполняет свои обязательства. Примечательно, что NFTfi допускает пересмотр условий кредита до или после погашения, давая обеим сторонам возможность изменить условия, если погашение не будет произведено вовремя.

Рисунок 8. Как работает NFTfi

NFTfi эффективно работает без использования оракула, используя peer-to-peer модель. Заемщики и кредиторы согласовывают условия, основанные на рыночной стоимости и потенциале конкретной коллекции NFT. Возможность повторных переговоров добавляет дополнительный уровень гибкости, позволяя пользователям адаптироваться к меняющимся обстоятельствам.

Идеальное решение? Его нет.

Хотя отсутствие зависимости от оракулов изолирует протоколы без оракулов от связанных с ними рисков, протоколы без оракулов не являются надежными. Как и в любом решении, здесь есть компромиссы, которые должны учитывать как разработчики, так и пользователи.

• Большая сложность: Обходные пути снижения зависимости от оракулов делают протоколы без оракулов, как правило, более сложными. Во многих случаях пользователи берут на себя дополнительную нагрузку, которая может включать более активный мониторинг позиций (например, отслеживание цен активов вручную), необходимость проведения более сложного анализа соотношения риска и прибыли (например, определение приемлемых условий кредита в случае кредитования) и возможно, даже потенциально поглощая убытки (например, когда стоимость залога падает ниже стоимости кредита).
• Без Oracle в теории, но не обязательно на практике: Хотя сам протокол может и не зависеть от оракулов, реальность такова, что пользователям все равно придется полагаться на внешние источники данных для принятия решений. В некоторых случаях источник информации может оказаться зависимым от оракула или централизованного поставщика данных.
• Снижение эффективности: Ликвидация в протоколах без оракула менее проста, чем в протоколах, зависящих от оракула. Вместо автоматической ликвидации, запускаемой при падении цены ниже определенного порога, протоколы без оракулов могут включать ручное вмешательство пользователя, что приводит к временным задержкам и снижению эффективности.
• Большие ограничения дизайна: Без возможности легко использовать внешние данные через оракулы конструкция протоколов может быть ограничена. Например, некоторые протоколы не поддерживают ликвидацию.

В конечном счете, устранение зависимости от оракула — непростая задача, поскольку для достижения того же результата необходимо внедрить альтернативные механизмы. Такие обходные пути могут привести к появлению дополнительных уровней сложности, что может стать проблемой для массового внедрения.

Устранение зависимости от оракулов – это только первый шаг. Следующим шагом будет выяснить, как сделать все достаточно простым, чтобы протоколы без оракулов оставались надежными и удобный.

Перспективы и заключительные мысли

Оракулы являются неотъемлемой частью криптоэкосистемы, служа мостом между on- и off-chain мирами, предоставляя данные в реальном времени и обеспечивая бесперебойную работу многих протоколов DeFi. Однако использование оракулов может оказаться палкой о двух концах, создавая уязвимости, которыми потенциально могут воспользоваться злоумышленники.

Решения без Oracle, по-видимому, предлагают ряд заманчивых альтернатив, которые снижают риски, связанные с Oracle. Тем не менее, на принятие этих альтернативных решений влияет множество факторов и соображений, и в некоторых случаях они могут быть более подходящими, чем в других. Например, из-за различий в уровнях и характеристиках редкости NFT решения без оракулов, такие как peer-to-peer модель, могут быть более подходящими для кредитования NFT, о чем свидетельствуют доминирующие объемы заимствований, которыми могут похвастаться peer-to-peer протоколы NFT. В DeFi большинство протоколов по-прежнему полагаются на оракулов. Учитывая это, позитивно то, что за последние годы оракулы добились значительных успехов и достижений в повышении безопасности и усилении децентрализации.

Заглядывая вперед, ландшафт не является строго конкуренцией между протоколами, зависящими от оракула, и протоколами, не требующими оракула. Оба имеют свои преимущества и недостатки и в определенных случаях могут быть более подходящими, чем другие. Хотя протоколы без оракулов могут привлечь определенные группы пользователей благодаря своей уникальной базовой механике, маловероятно, что большинство пользователей выберут тот или иной протокол на основании единственного критерия наличия зависимости от оракула.Вместо этого проектным группам необходимо будет оценить, какие механизмы и структуры имеют больше смысла для достижения поставленных целей.

Перевод и адаптация выполнена каналом SMART INVESTOR

Источники (публичные данные из Интернет)