Как заработать и потерять 20 000$ за две с половиной недели

Я разберу несколько последних трейдов, расскажу о прибыли и, конечно же, убытках за последний месяц


У нас было 2 трейдера, 34 тысячи долларов США, 70% мощнейшей маржи, пол солонки Amoveo и гора ордеров, заявок и всего такого, всех цветов, а ещё литры эфира и две дюжины евростазиса. Не то, чтобы это всё было нужно во время сопровождения сделки, но раз начал маржинально торговать крипту, то иди в своём увлечении до конца. Единственное, что меня беспокоило — это эфир. В мире нет никого более беспомощного, безответственного и безнравственного, чем человек в эфирном запое. И я знал, что довольно скоро мы в это окунёмся

Начальный баланс ~34 361 $ (плавающий pnl)

Баланс и открытые позиции на счете в тот момент, когда я получил к нему доступ. На скрине ниже не указаны - там только те сделки, которые открывал я.

Разрисуем график биржи BitMEX (жмякай сюда, чтобы получить 10% скидку на комиссию на 6 месяцев)

Зеленая стрелка - покупка, красная - продажа, крестик - закрыто в убыток:

Хайрез

Мы договорились, что я торгую только биток, и на эфир особо не лезу. Поэтому почти все скрины сделок на битке.

Теперь конкретно по сделкам

Сделка 1

Лонг от зоны покупателя

Объем 3 BTC

Средняя цена входа 7737$

Стоп под 7300$

Средняя цена входа 7737$, pnl на 21.05 (следующий день после момента на скрине)

Суть в том, что покупатель возобновился из своей зоны, нарисовал бар останавливающего действия (SA) с хорошим, как я думаю, возобновлением. До кучи я увидел там ТВ с целью на ~8800. Однако, мне показалось, что будет еще одно обновление локального лоя и спрингом этого SA. Поэтому выставил заявки, фактически, до самого стопа - заявки и стоп отмечены на скрине:

Реализовался зеленый сценарий - зацепили и ушли в положительную зону
В итоге я нарастил объем, практически не сдвинув цену - последнюю заявку на покупку забрали с самых лоев

Позиция тогда выглядела вот так - объем вырос до 10 BTC

Далее я рассчитывал на быстрое V-образное движение с пробоем хаев

однако, этого не произошло, нарисовался SOT, я закрыл позицию с планами докупиться все же по ~7950

42 800 $ - 34 300 $ = 8 500 $

В итоге трейд принес примерно 8.5к$ менее, чем за 5 дней.

Дада, мы все видим, что потом все выстрелило. Именно этого я и ждал, и поэтому стояла заявка по 7950

Точнее, 8.5к - это два трейда, но с одной, фактически, идеей - одновременно висела аналогичная сделка еще и по эфиру, которая была закрыта в то же время, что и биток.

Хоть этот трейд и дал 25% к депозиту, я был не особо удовлетворен - цель на 8800 еще не была выполнена, фактическое соотношение риск\реворд было примерно 1:2.5 на тот момент, и я хотел как можно быстрее докупить лонги обратно, причем увеличить позицию именно по битку.

Почему?

Судя по графику ETHBTC эфир был слабее, а зачем покупать то, что будет расти медленнее, чем биток, когда можно купить биток?

После обсуждения данной идеи

Коллегиально было принято решение шортить.

Сделка 2

Ну штош. Шортить - значит шортить, я начал искать место для входа в шорт. Поставил заявки на 8200-8500, на перехай. Явно с текущих не айс было заходить.

Как раз в этой ситуации я исходил из того, что по ТВ биток выполнил свою цель и должен был в скором времени развернуться. То есть мыслил не по факту, а от предположений. Именно поэтому я открыл позицию на 3 BTC, а не сразу на 10 - чтобы можно было допродать повыше (по 8800-9000) и закрыться как минимум в безубыток, как максимум - в хорошую прибыль.

Если бы это был резкий прокол вверх и возврат к 8к - допродался бы ниже или на тесте. Однако, это случилось несколько позднее, а на тот момент:

Объем -3 BTC

Средняя цена входа 8350$

Вместо стопа - планы по добавлению объема

Момент взятия позиции в шорт

Жаль конечно, что шорт сразу вошел в отрицательную зону, но это было не критично

Потом случилось нечто странное - позиция закрылась, более того, открылся лонг. Я хз, почему так получилось, но, на всякий случай написал владельцу счета:

"Странное дело" - подумал я

Возможно, нас замаржинколили - на этой бирже есть такая фигня, что когда твоя маржа более 100%, они имеют право (но не обязанность) начать сокращать твою позицию. У нас было порядка 150% в среднем и нас не закрывали, однако, в тот момент, маржа не доходила даже до 130%.

Я решил посмотреть объем трейда:

Был открыт лонг на 3 BTC, а позиция на закрытие - 4.2 btc

Как так? Почему покупка на 4.2? Лонг был открыт на 3 битка же. Даже если это биржа закрывала наш шорт по марже - они нам что, еще и лонгов добавили лол?

Короче эта сделка оставила после себя убыток около 1.5к$ и вопросы о таинственном закрывальщике лонгов.

В итоге весь оставшийся объем этого темного лонга на 1.2 битка был закрыт примерно по тем же ценам в безубыток.

Сделка 3

Я сижу без позиции, курс начал приближаться к ценам открытия того шорта. Убыток уже был зафиксирован, но, я подумал, что хотя бы часть потерянного можно вернуть - продавец себя еще не показал, на локальных лоях вышли объемы, маржи на докупы еще хватило бы с лихвой и какое-то движение к хаям должно было быть. С текущих решил взять 0.5 битка - примерно такой объем должен был перекрыть большую часть убытка в результате шорта в том случае, если цель по лонгу все же будет достигнута. Если уйдет в отрицательную зону - не страшно. Во-первых - критическая цена 8к, и при входе около 8.5к просадка была бы всего 250$, что составляло менее 1% от депозита

Объем 0.5 BTC

Средняя цена входа 8475$

Стоп около 8к$ с докупами по 8300 и 8150

Выход тут был достаточно очевидный - при ложном пробое хаев вышел объем. До 9.5к еще не дотянули, жаль. Можно было даже зайти в шорт, но мысль о 10к как-то не давала это сделать. Да и такие штуки лучше брать на тесте.

Идея отработала, большая часть убытка была компенсирована, баланс незадолго до закрытия позиции выглядел так:

В итоге в момент закрытия было около 41к$
Пошли по синему сценарию

Сделка 4

Ордера от прошлой сделки еще стояли, я не стал их убирать.

В конце концов - это же все еще зона покупателя, а 8к - круглое число, которое усиливает мои ожидания. Как минимум, должны были сходить на тест аптраста на 8800. На всякий случай сразу не стал ставить ордера на полное закрытие позиции.

Объем 9.5 BTC

Средняя цена входа 8229$

Стоп около 8к$

Момент исполнения последнего ордера

В тот же момент коллега набирал позицию по эфиру

Короче загрузились мы нехило. Эфир не помню, но битка 9.5, практически на самых лоях.

Толер к риску

Один из приятных моментов этой работы - высокий уровень толера к риску у владельца счета. Я, например, начинаю нервничать от значений маржи выше 90%

Сверхриски = сверхдоходы, я понимаю.

Кстати, мекс пробил тогда 8к. Но курс на бирже, на которой торговали, ниже 8к не опускался. Как-то техничнее все это выглядело именно там.

Контекстно все еще был ТАшный треугольник

Скрин сделан еще до странного закрытия шорта

А локально - ложный пробой нижней границы канала. Так что все предрасполагало держать лонг

Момент открытия последней сделки по TW

Хоть цель и была около 8800, все равно я накидал пару вариантов:

Дьявольский пентакль
Пояснения по картинке

Немного забыв про контекст, и оценивая локальную ситуацию, я пришел к выводу, что тест будет чуть выше. Однако, я обратил внимание, что коллега закрывает мою позицию до достижения цели и переворачивается в шорт.

В итоге шорт, кстати, отработаел охуенно, но на тот момент продавца еще не было - поэтому я был против такого поворота.

Я отменил этот ордер и закрылся вручную чуть выше.

Коллегиально решили не держать шорт. Даже немного посрались из-за этого

Даже не смотря на то, что цена ударила практически ровно в цель (8830 максимум), и большую часть позиции мы закрыли по этой цене, шорт был закрыт в 0.

Закрытие шорта было ошибкой. Нужно исходить из контекста. А контекст - тест аптраста с хорошим возобновлением продавца, которое началось сразу после закрытие лонга. Конкретно тут я протупил и упустил сделку, факт.

Почему? Думаю, банально - человеческий фактор. Я сам этого не осознавал, но, возможно я был слегка деморализован большими рисками, нагрузкой на маржу и попыткой закрытия позиции до цели. К тому же эта сделка вместе с лонгом эфира принесла около 12 000 $ менее, чем за 3 дня, что способствовало возникновению положительного эмоционального стресса. А стресс, даже положительный - он затуманивает разум.

Баланс изменился вот так:

Состояние счета перед закрытием позиций. 1 биток уже скинут до таргета

В итоге на счете после закрытия всех позиций было что-то в районе 53 000 $.

Ух ребятки, чет заебался я писать. Давайте про самую жесть во второй части уже напишу, и так долго пишется.

Уже не могу по клавишам стучать, это пиздец. Жара, вообще делать нихуя не хочется.

Алсо, привет от Лучезарной Дельты и +30 за счет заведения

С вами был Godlike Powerplayer (@Godlike_Powerplayer), автор текста выше и по совместительству создатель телеграмм-канала 0.01฿TCtrader

Подписывайтесь, будем покупать в хай вместе!

До скорых встреч, друзья!

June 7, 2019
by Power Player
0
55

Собираем спред!

О чем пойдет речь?

Спредом называют продукт, в основе которого лежат растительные и молочные жиры. Это основной конкурент сливочного масла, который не содержит холестерина. Этот пастообразный продукт... а нет, стоп, это что-то другое. Тут не про него.

Q: Что мы будем делать?

A: Все как всегда - покупать дешевле, продавать дороже

Q: Что будем продавать и покупать?

A: Биток. Я буду разбирать на примере биржи СЕХ

Q: Можно ли проебаться?

A: Да, но сложно. Максимум можно недозаработать

Q: Сколько можно делать в месяц?

A: Такая тактика торговли рассчитана на вялый рынок без определенного движения, 10-20% в месяц от депозита можно вполне. По факту выходит больше, но я укажу именно такие значения, чтобы никого особо не смущать и не подогревать вашу фантазию.

Q: Что для этого нужно?

A: Нужен хотя бы телефон с интернетом, хотя бы 5000 р на депозите и верификация на бирже СЕХ, приложение от них же. В этом мануале я показываю скрины из этого приложения, однако, стакан заявок везде одинаковый, можно торговать на любой бирже. Главное выбрать нужный инструмент.

Подготовка

  1. Регистрируемся на этой бирже. Почему тут? Потому что именно на примере их приложения я буду разбирать метод. Ну и эту биржу удобно использовать в качестве обменника. Для активной торговли по другим методам она не подходит, имхо, есть варианты лучше - Bitmex, Bitstamp, Bitfinex - что на слуху.
  2. Проходим верификацию. Это нужно для того, чтобы можно было пополнять депозит фиатом, рублями в частности. Верификация проходит достаточно быстро, и в этом определенно есть смысл. Как минимум можно будет быстро купить битки прямо с карты, минуя всякие бестчейнджи с их комиссией, даже если вы не будете собирать спред по этому мануалу.
  3. Качаем приложение и привязываем его к аккаунту на бирже. Для этого нужно нажать "профиль">"приложение">"сгенерировать ключ". Ключ потом нужно будет вписать в приложуху, там все просто.


4.Пополняем депозит. Без разницы, с приложения или с веб-версии. Но лично мне удобнее делать с приложения - не нужно потом лезть в почту и подтверждать действие, так же, как и с выводом.

Q: Так, падажжи, а приложение ставить обязательно? Можно ли пользоваться только веб-версией?

A: Да можно, конечно. Только приложуха удобнее, там есть уведомления об исполнении твоей сделки, можно оперативнее реагировать. К тому же я скрины с приложения делал. Что как бы говорит о том, что "телефона вполне достаточно".

Стакан везде одинаковый, суть одна, что в приложении, что в веб-версии:

Немного теории


Как известно, при торгах на любом инструменте существует 2 цены - цена покупки и цена продажи. Где цена пассивной покупки - бид, цена пассивной продажи - аск. Разница между ними, как мы знаем, называется спредом. Активные, "рыночные" покупатели покупают по цене аск, у пассивных продавцов. Активные продавцы продают по бидам, пассивным покупателям.

В результате мы имеем такую ситуацию - отложенный (лимитный) ордер пассивного участника торгов всегда сводится с рыночным (маркет) ордером активного участника торгов.

Более подробно можно прочитать это тут, повторяться не будем.

Именно на спреде то мы и будем зарабатывать, подставляя заявки внутрь него и добавляя инструменту ликвидность. С небольшой доработкой.

Для того, чтобы заработать на спреде, он, как минимум, должен покрывать комиссию за сделку. Например, если я плачу 1% комиссии за сделку, спред должен быть как минимум 2% от инструмента. Условно - по 100р купил, по 102р продал, заплатил 1р комиссии и еще 1р - чистая прибыль. При меньшем значении спреда эта методика работает, но теряет смысл, т.к. комиссия больше потенциальной прибыли.

Поэтому, для того, чтобы собирать спред подойдут далеко не все инструменты. Нам нужно что-то относительно низколиквидное, что-то, что не очень быстро двигается и что-то, где достаточно широкий спред.

Идеально для этого подходит курс BTCRUB на этой бирже, как я уже говорил. Ниже 5% спред опускается редко, то есть, как минимум 5% к депозиту с каждой сделки нам обеспечено, при условии, что выставлять заявку мы будем на все средства.

Кстати говоря. Один из минусов СЕХ - комиссия за предоставление ликвидности. Например на BitMEX в случае, когда ты заходишь лимитной заявкой, платят тебе, а не ты. Это называется "комиссия мейкера". Если бы на СЕХ была такая комиссия - было бы вообще шикарно. Но на нет и суда нет.

На графике отображается цена последней сделки, вне зависимости от того, по бидам она была совершена, или по аскам. Так что график, особенно такой уебищный, для нас не представляет интереса, в отличии от стакана заявок.

Практика

По логике вещей, раз уж мы собираем спред и видим в стакане такую вот картинку:

нужно ставить заявку на покупку по цене бид 381111.10 или выше, в спред (381112 например, чтобы нас исполнили быстрее). Верно?

Верно, да не совсем.

Дело в том, что нужно еще учитывать объем, который стоит на бидах. По цене 381111.10 стоит всего 0,014 btc на покупку, это мало. Вероятнее всего такую заявку, при наличии продавца, исполнят достаточно быстро и продавят цену ниже. Куда ниже?

Эмпирическим путем установлено, что заявки более 0.1 btc (конкретно на этом инструменте, конкретно на этой бирже, при средней волатильности) пробиваются достаточно тяжело. Значит, нам интересны заявки более 0.1 btc, именно перед ними мы и будем выставлять свои ордера. Ищем такую заявку на бидах, то же самое повторяем на асках:

Получаем 2 цены - 380999 (стоит заявка на покупку 0.25 btc) и 424444,40 (стоит заявка на продажу 0.17 btc). Именно от этих цен мы и будем строить свои рассуждения. Покупаем выше 380999 (например по 381000), продаем ниже 424444 (например по 423999). Выставляем заявку на покупку, и, ради интереса отмечаем эти цены на графике:

То есть, по факту, на графике отмечено расстояние между ближайшими крупными заявками в стакане, и составляет оно около 10-11%. Именно это расстояние и является нашей целью.

Спустя несколько часов смотрим, что из этого вышло:

Как видим, в конкретном примере нам удалось взять свои 10% менее, чем за су��ки. Это неплохо, однако ж, бывает так, что ждешь исполнения заявки несколько дней - не нужно нервничать, нужно просто спокойно ждать, мониторя ситуацию в стакане, но об этом ниже.

Нюансы

Убытки

Может быть так, что цена уходит ниже нашей покупки. Скажем, купили п�� 350 000, хотим продать по 360 000, а цена сейчас 340 000. То есть, мы терпим убыток. Есть четыре варианта действия:

  1. Поставить заявку на продажу по 350 000. Таким образом выходим в 0, ничего не теряя. Самый простой и менее прибыльный вариант
  2. Переждать. Просто ничего не делать, пересиживать убыток и ждать свою цену 360 000. Учитывая низкую волатильность и относительную безопасность такого стиля торговли, я в этом ничего страшного не вижу
  3. Усредниться. То есть поставить еще одну заявку на покупку по цене ниже первой покупки. Купили первый раз по 350 000, второй по 340 000, средняя цена покупки получается 345 000. Далее смотрим по ситуации - либо закрываемся в 0, если рынок явно против нас, либо закрываем по цели 360 000 и выходим в плюс.
  4. Закрыть позицию в минус по рынку. Если уверен, что можно будет купить еще ниже по ценам лучше. Я так делал всего один раз, когда биток ливанул на 30% за сутки, и это была моя единственная убыточная сделка по этому методу. В итоге правда рынок дал возможность купить по ценам еще лучше, так что, везде есть свои плюсы. С таким же успехом я мог тогда и усредниться, и пересидеть. Но, такой вариант тоже нужно рассматривать, он есть.

Ахтунг, я ни в коем случае не призываю усредняться и пересиживать убыток при другом стиле торговли. Всегда, ВСЕГДА, сука, используй стоп-лосс и рассчитывай риск-реворд. Эти 4 варианта относятся ТОЛЬКО и ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО к тому, что написано ЗДЕСЬ


Фронтраннинг

То, что описано в этом мануале, носит название фронтраннинг, "бег перед [крупной заявкой]". Мы не одни такие умные, и техника известна давно.

Для примера вот "Руснефть" на Московской бирже, спред можно собирать на активах такого типа:

Спред меньше и больше фейковых заявок. Короче, чтобы не вдаваться в подробности, там это делать сложнее, чем на СЕХ

Бывает так, что после выставления заявки, кто-то выставляется на пару рублей выше тебя. То есть, сначала исполнят его заявку, а потом уже твою. Итак, большой бид 349 000, большой аск 360 000, смоделируем ситуацию:

Если я выставляюсь по цене 350 000 на 0.05 btc, и кто-то лезет передо мной по цене, скажем, 351 000 на 0.01 btc - меня зафронтранили. Ничего страшного, его заявка достаточно небольшая, можно не реагировать на нее.

Если передо мной появляется заявка бОльшим объемом, например 0.06 btc и выше - есть смысл снять свою заявку и зафронтранить уебка по 351 010 например. И тут может вступить в игру жадность. Как правило, так и происходит. Конкурент переставляет свою заявку еще выше, на 351 020, опять лезет вперед. Можно поиграть с ним в догонялки, загнав его в зону, которая нас не интересует, ближе к аскам, куда-нибудь в район 360 000. Сделать лицо вида "ладно, ты выиграл", и... выставиться опять по 350 000. Таким образом мы выдавили конкурента ближе к аскам, он исполнится первым, базару ноль, но по более высокой, не выгодной цене. Мы же получим ту цену, на которую рассчитывали изначально, хоть и с небольшой задержкой в исполнении.


Манименеджмент

Я не рекомендую торговать тут депозитом более 50 000р. В этом нет особого смысла - слишком заметна будет в стакане такая заявка. Так что, делим свой депозит на несколько частей, выставляем в стакане несколько заявок перед крупными "котлетами" и спокойно сидим. Если исполнится только одна - хорошо, мы взяли нужную цену. Если исполнятся все - хорошо, у нас хорошая средняя цена))


Максимизация прибыли

Можно взять плечи, СЕХ дает такую возможность. Но в этом случае есть вероятность полного слива депозита при резких движениях. Не советую так делать от слова "совсем". Я так не делал, однако, каждому свое, может кто-то из вас бесстрашный.

Также можно смотреть на корреляцию BTCRUB и BTCUSD, выявлять уровни на BTCUSD, сравнивать их с крупными заявками на BTCRUB и торговать только от них. Но это уже чуть сложнее и для этого нужен опыт. Возможно потом расскажу, если спросишь.


Эмоциональные ловушки

Всегда помните, что цель - те самые 10%, именно это и нужно взять. Бывает так, что ты взял спред, а биток делает движение еще на 30%. "Бля, зачем закрылся, сидел бы" - выброси из головы. Цель была, цель достигнута. Взял больше цели - хорошо, повезло, закрылся - тоже хорошо, все сделал, как надо.


Вот, вкратце, и все, что я хотел сегодня донести до вас. Если есть какие-то вопросы - обращайтесь.

С вами был Godlike Powerplayer (@Godlike_Powerplayer), автор текста выше и по совместительству создатель телеграмм-канала 0.01฿TCtrader

Подписывайтесь, будем играть в догонялки в стакане.

До скорых встреч, друзья!

May 9, 2019
by Power Player
0
225

Такс такс такс

Нуштош

Биток на 09.01.2019

Накидываем канал на дневной график - чтобы все как положено, через два последних хая, параллельная линия - через лой между ними:

Круто, да? Ровно. Красиво. Как по учебнику прямо.

Даже слишком.

Надо значит что?

Правильно, проманипулировать верхнюю границу. Зачем?

Чтобы воодушевить лонгустов и загнать их в позиции, обеспечивая топливо для движения вниз их стопами в будущем, и отстопить шортистов, чтобы продать крупную позицию в их стопы (рыночные покупки, т.е.)

Как это будет выглядеть на меньших таймфреймах?

Как тест аптраста от 24.12 с перехаем локального UT. Как раз самое то, чтобы сейчас ослабить это уровень для туземуна, который будет скоро, нужно только подождать.


Однако ж, не смотря на это все, брать во внимание 4080 смысл еще имеет - локальный уровень еще актуален, какая-то реакция на него быть должна.


НО

Пока не затестим 4170 - откладывается туземун, который будет скоро, нужно только подождать.

Пробиваются же ослабленные уровни, а 4080 и 4170 пока еще сильные. Поэтому даже при тесте и ослаблении 4080 с отработкой аптраста и последующим движением вниз, остается еще 4170, который встанет на пути священного туземуна, который будет скоро, нужно только подождать.

Посмотрим вниз, в бездну.

Внизу все уровни затестированные и ослабленные, в зоне покупателя - покупателя забивают ногами. Так что если будем падать - это будет больно.

Кстати, про лонгустов, которых нужно воодушевить. Посмотри на уровни на графике и скажи, могут ли там стоять их (лонгольеров) стопы?

А вот еще ниже как раз есть зона покупателя, внутри нее creek. Она сформирована локальным JOCом, который тоже еще не тестировался. Вот оттуда уже можно ожидать туземун.

Который будет скоро, нужно только подождать.

А пока ждем туземун - подпишись на канал 0.01฿TCtrader

Будем ждать вместе, ага.

@Godlike_Powerplayer

January 9, 2019
by Power Player
0
389

Такс значт

Эфир

Он спросил про ETHUSD на coinbaise, так что по нему и смотрел.

Простите за очепятки и кривой слог, я сегодня заебался.


Лоу обновили старый, значит какую-то ликвидность собрали

По дневкам пробили айс, уперлись в уровень прошлого лоу, вышел объем

По дневкам пробили айс, уперлись в уровень прошлого лоу, вышел объем

Значит, есть вероятность того, что движение закончено локально

Значит есть смысл ждать BTI и шортить уже с него

Или, если ломается BTI и рисуем спринг, ака V-образный разворот в данном случае - тогда лонгуем со спринга или на тесте

Это все было по дневкам

Ну а локально то же что и биток, по сути. Сейчас никого нету, нужно ждать манипуляции какой-то

Если уж шортить прямщяс по какой-то причине - то тогда уж с целями 110, 105 и 100. Стоп я хз куда, нужно, повторюсь, немного подождать. Но я эфир не торгую и за 10 минут это все нарисовал, так что могу ошибаться.

Вот как-то так.

В теории, конечно, можем и сейчас пролиться до 1$ минутной свечой, я хз. Но пока входа я лично не вижу тут.


А на этом у меня пока все. С вами был Godlike Powerplayer, автор текста выше и по совместительству создатель телеграмм-канала 0.01฿TCtrader

November 22, 2018
by Power Player
0
48

Маркетмейкер. Его величество?

Кто это такой есть?


Маркетмейкер, он же Крупный Игрок, он же Кукловод, он же Кит, он же Невидимая Рука Рынка - таинственный персонаж, практически божество. Его никто никогда не видел, никто не знает, кто он такой и чем занимается. Известно только то, что он имеет какое-то отношение к масонам и, возможно, иллюминатам. Говорят, что он носит шляпу-цилиндр, курит сигары с морфием и от его взгляда умирают птицы...

Астанавитес!

Давайте вместо того, чтобы писать этот бред, разберемся все же в вопросе.

Не стоит путать Маркетмейкера и Крупного игрока - это два разных персонажа, у них разные цели и разные задачи.

Начнем, как обычно, с начала.

Крупный игрок характеризуется тем, что у него, внезапно, очень много денег. Все.

Помните, в прошлой статье мы разбирали понятие ликвидности? Говорили о ее поглощении, о том почему цена движется и все такое? Тогда мы поняли, что чем больше ты хочешь продать или купить в моменте, тем большее влияние на рынок ты оказываешь.

То есть, крупный игрок - такой участник торгов, который имеет достаточно средств, чтобы оказывать какое-то влияние на курс актива. Как правило это 1-40% от объема торгов. Написал хуеву тучу про КИ, комиссии, айсберги, набор позиции и все такое. И стер, ибо нехуй. Буду инфу давать дозированно.


Маркетмейкер (market maker) - "создающий рынок".

Рынок - это спрос и предложение, представленные в виде лимитных заявок покупателей и продавцов. Соответственно, маркетмейкинг - стратегия, основанная на постановке заявок и на бид, и на аск одновременно. Маркетмейкер - тот, кто обеспечивает ликвидность.

Например, на российском рынке, работа ММ заключается в предоставлении ликвидности. Когда все продают, они будут скупать по невыгодным ценам. Когда все покупают - они будут продавать по невыгодным ценам. Все для того, чтобы держать курс в узде. В чем же их прибыль тогда?

Да все очень просто.

Им платит биржа за предоставление ликвидности. Стратегия маркетмейкинга может быть убыточна сама по себе, однако, убытки, полученные в ходе торгов, компенсируются "зарплатой" маркетмейкера, льготами на комиссионный сбор и прочими ништяками. Корыстная цель маркетмейкера, задача максимум - торговать в 0. Конечно, если по пути можно получить некую "премию" и развести пару тысяч трейдеров на шекели - они будут этим пользоваться.

В целях поддержания цен ценных бумаг Маркет-мейкер обязан поддерживать двусторонние котировки с установленным минимально допустимым объемом МДО и ценовыми условиями, при которых величина фактического спрэда меньше или равна величине предельного спрэда и/или иного установленного значения спрэда, в течение установленного периода поддержания котировок

Про маркетмейкера на МОЕХ можно почитать тут.

То есть, ММ, по сути, держит спред. Все, разобрались.

На NYSE, кстати, ММ назывались специалистами. На каждые 2-3 акции был свой специалист. Еще тогда, когда трейдеры торговали в яме и машины не захватили мир.

Вот так сейчас выглядит специалист или маркетмейкер

Конечно, сейчас специалисты и маркетмейкеры представлены в виде алгоритмов, которые, все же, контролируются людьми. За каждым тиком цены стоит человек. Это нужно понимать.

И еще раз. Маркетмейкер ≠ крупный игрок. КИ хочет заработать на курсовой разнице. ММ хочет поддержать ликвидность и получить зарплатку. Если основной ММ, как правило, один на весь актив, то количество КИ может варьироваться в зависимости от многих факторов - сезона, таймфрейма, ажиотажа и прочих. Разница принципиальна.

А я могу стать маркетмейкером?

Да, можешь, мой друг. Для этого тебе даже не нужно много денег. Ты можешь просто зарегистрироваться на фондовой бирже, лучше московской, найти какой-нибудь всеми забытый неликвид, и поставить лимитные заявки, сужающие спред. Вуаля! Теперь ты мелкий маркетмейкер местного разлива, мои поздравления. Это есть стратегия "сбор спреда". На самом деле, там все тоже не все так просто, есть и особые критерии отбора актива, и определенные риски, и злоебучий фронтраннинг. Но об этом как-нибудь потом.

Ниже ничего ценного не написано, просто у меня pripeklou:

Собственно, прочитав все написанное, ты понимаешь, почему меня бомбит от фраз типа "Маркетмейкеры сдвинули курс, ололо, маркетмейкер набирает позицию". Вот согласись, хочется задать простой вопрос этим людям.

- Вы что, ебанутые?!

Вы что несете вообще? Одна история другой охуительнее. И, блджад, еще спорят и свою правоту доказать пытаются. Пиздец просто. Маркетмейкеры мамкины, блядь.


Вопросы от аудитории:

Q : Хули ты так долго писал такой короткий высер?

A: Я написал практически все. Но публиковать буду по частям, дабы не взрывался мозг и не падал интерес к каналу.

А на этом у меня пока все. С вами был Godlike Powerplayer, автор текста выше и по совместительству создатель телеграмм-канала 0.01฿TCtrader

Подписывайтесь, будем сужать спред вместе.

До скорых встреч, друзья!

November 10, 2018
by Power Player
0
192

* * *

Если бы я захотел создать свою биржу, ничего не зная о биржах - что бы я сделал?

Часть II

Если ты пропустил первую часть - настоятельно рекомендую начать с нее.

Так на чем мы остановились? Ах, да.

Мы выяснили, что покупателей и продавцов можно разделить на пассивных и активных. Пассивные - добавляют ликвидность и ждут, активные - действуют в моменте и удаляют ликвидность с рынка.

Первое, что бросается в глаза, когда ты открываешь терминал - это график. Он показывает изменение цены во времени. Виды графиков бывают разными, но пока пропустим это.

График - это история. То, что было.

Все понятно - покупать на хаях дешевле, продавать дороже, все очень просто. Давай попробуем ответить на вопрос, какие механизмы заставляют цену двигаться вверх или вниз? Как именно это происходит?

Кто скрывается за графиком?


Добавление ликвидности. Объем.

У пассивных участников торгов есть не просто желание купить или продать что-то, у них есть определенный объем "товара" и определенная цена, по которой они хотят это сделать. Время, как мы договорились в прошлой части, особого значения для пассивных участников не имеет - они просто ждут. То есть не просто "Вася хочет продать яблоки", а

"Вася хочет продать 1 килограмм яблок по цене 50 рублей за килограмм"

Не "Петя хочет купить яблоки" а

"Петя хочет купить 5 килограмм яблок по цене 45 рублей за килограмм"

Сейчас у нас есть два пассивных участника торгов - в конкретном примере у них разный объем, разные цели, и разные цены. Давайте отобразим это в виде таблицы:

Во, заебись.

Мы графически отобразили ликвидность в виде таблицы - теперь Петя и Вася видят друг друга, но не спешат заключать сделку. Вася не хочет продавать дешевле, а Петя не хочет покупать дороже - разрыв между ценой продавца и ценой покупателя слишком велик, а торговаться они не хотят.

Они так бы и стояли, и смотрели друг на друга, если бы не конкуренция и Теория Аукциона.

Про Теорию Аукциона поговорим потом, ок? А сейчас давай заострим внимание на конкуренции.

Пусть придут еще Юля, Таня и Андрей.

Что мы видим из таблицы ниже?

Сначала подумай сам, потом листай вниз

Да, тут все просто:

xxxxxxxxxxxxxxx

Юля хочет продать 100 килограмм яблок по цене 51 рублей за килограмм

Вася хочет продать 1 килограмм яблок по цене 50 рублей за килограмм

Таня хочет продать 2 килограмма яблок по цене 48 рублей за килограмм

xxxxxxxxxxxxxxx

Андрей хочет купить 10 килограмм яблок по цене 46 рублей за килограмм

Петя хочет купить 5 килограмм яблок по цене 45 рублей за килограмм

xxxxxxxxxxxxxxx

Какие можно сделать выводы из этих данных? Ликвидность актива "яблоки" повысилась - пришли новые участники, повысилась конкуренция, и теперь мы видим глубину рынка.

У Васи появился конкурент в лице Тани - Таня предлагает цену ниже. Поскольку покупатель будет выбирать лучшую, наиболее выгодную для себя цену, он сначала купит у Тани, потом у Васи, а потом уже у Юли - в том случае, если у него возникнет такая потребность.

У Пети появился конкурент в лице Андрея, который согласен покупать по более высокой цене.

Запомним это.


Удаление ликвидности. Активный участник.

Для того, чтобы лучше понять действия активного участника, давай смоделируем ситуацию на примере Пети - сейчас он пассивный покупатель яблок с объемом 5кг.

Предположим, Петя видит, что предлагаемая им цена уже не самая приятная для продавцов - Петя начинает нервничать - он очень хочет яблок, но Андрей согласен купить их дороже, сначала пойдут к нему. Причем, мы знаем, что Пете нужно 5 кг. Ебать обжора.

Это внезапно возникшее желание заставляет пассивного Петю действовать более активно - для него теперь больший приоритет имеет факт обладания яблоками прямо сейчас, чем факт приобретения яблок по установленной цене. То есть время уже начинает играть роль.

Тут я хотел привести пример про героинщика, но моя женщина и коллеги сказали, что это не корректно, так что не буду.

Петя начинает удалять ликвидность продавцов. Какая самая лучшая цена продавца сейчас на рынке, судя по таблице?

Верно, у Тани, по 48 р - сначала он подойдет к ней, и постарается удовлетворить свой спрос о ее предложение. Однако, Таня не может продать Пете больше, чем 2 кг - это все, что у нее есть по этой цене. Потом Петя заберет всю ликвидность Васи - 1 кг, и, наконец, подойдет к Юле, и купит у нее оставшиеся 2 кг. Всего 5 шагов сделал Петя:

Таким образом, Петя потратил 2*48 + 50*1 + 2*51 = 248 рублей, и его средняя цена получилась 248р / 5кг = 49,6 рублей за 1 кг. Вася и Таня ушли с рынка - их предложение было удовлетворено спросом Пети, Петя тоже ушел с рынка - он удовлетворил свой спрос, поглотив ликвидность Васи и Тани. Остались только Андрей, который предлагает лучшую цену для продавцов, и Юля, которая предлагает лучшую цену для покупателей.


Поскольку Петя вел себя активно, мы можем оценить его активность по времени, и запишем в специальном реестре строки вида:

Петя купил 2 по 48 в 12:00

Петя купил 1 по 50 в 12:01

Петя купил 2 по 51 в 12:02

Мог ли Петя поставить свою заявку на покупку на цену, скажем, 48, убрав только ликвидность Тани? Мог. В этом случае получится такая картина - Петя покупает 2кг у Тани по 48р, ставит туда свою заявку на покупку, формируя тем самым новую лучшую цену для продавцов

Ну, вроде как тут все понятно?

И вот еще что.

В том случае, если на одной цене стоят две или более заявки, больший приоритет исполнения имеет та, которая выставлена раньше. Как в примере ниже - если сначала пришел Вася, и поставил заявку на продажу 1кг по 50, то исполнится сначала он, а потом уже Яна с 3кг - порядок "живой очереди".


А теперь к терминологии.

Цены, которые заявили пассивные продавцы, называются ценами ask, самая минимальная цена, на которую согласны продавцы - best ask. Именно по ней будет проходить сделка, в случае появления активного покупателя.

Цены, которые заявили пассивные покупатели, называются ценами bid, самая максимальная цена, на которую согласны покупатели - best bid. Именно по ней будет проходить сделка, в случае появления активного продавца.

Разница между ценами b.ASK �� b.BID называется spread. Величина спреда (на большинстве рынков) вариативна и зависит от многих факторов - в том числе от ликвидности актива.


Стакан

Таблица, в которой отображаются заявки, носит название Level II, либо стакан заявок, либо DOM (Depth Of Market), либо Market Depth.

Фонд золотых цитат

Стакан заявок показывает "будущее" - это всего лишь намерения участников торгов. Заявку можно поставить, а можно и убрать. Будь осторожен, глядя на стакан - там очень много блефа.

Level I показывает лишь best ask и best bid, как в таблице в начале статьи, то есть отсутствует depth - глубина. Есть еще Level III ака full orderbook - это стакан маркетмейкера, книга ордеров, в которой отображаются скрытые, полускрытые, и прочие ордера, условно не видимые для остальных участников рынка. Но об этом мы поговорим в другой раз.

Стаканы, не смотря на схожие функции, каждый рисует в меру своей фантазии. Конечно, в Level II никто не пишет имена трейдеров, поставивших заявки, так делать нельзя. На фьючерсных рынках, а так же на биржах с одной ECN, ориентация стакана, как правило, вертикальная - сверху аски, снизу биды.

3 стакана на срочной секции МОЕХ в Приводе Бондаря. Слева от стаканов - кластеры, объем заключенных сделок по каждой цене.


Например на американской фондовой бирже, ориентация стакана горизонтальная - справа цены аск, слева цены бид, лучшие - наверху. Лево и право можно поменять местами - кому как удобнее. Это связано с тем, что там есть несколько конкурирующих ECN-узлов (NSDQ, BATS, ARCA, NSDQSСAN и прочие) - у каждого из этих ECN-узлов свои комиссии и свой приоритет исполнения. Если развернуть такой стакан вертикально он занимает слишком много места, но, при желании, можно сменить ориентацию поменять режим отображения.

Акции Apple Inc. (AAPL) в стакане терминала Arche. Графа ММ - это ECN, Bid/Ask - цены, Size - объем заявки на цене.


На бирже BitMEX, например, вообще решили добавить графическое отображение глубины рынка.

Глубина рынка XBTUSD на BitMЕХ. Наглядно, хоть и бесполезно.


Лента

Тот "специальный реестр" в который мы записали уже прошедшую сделку в примере с активным покупателем Петей, носит название ленты, или Time&Sales, или Тейп (Tape).

Лента показывает настоящее, момент. Кто купил сейчас, кто продал. Чтение ленты практически невозможно на фьючерсных рынках - очень быстро меняются данные, мозг не успевает проанализировать, что вообще происходит. По моему глубокому убеждению, читать ленту имеет смысл на фонде - там она медленнее и вполне читабельна. Скилл тейпридинга там (от tape- лента reading- чтение) очень полезен.

В отличии от стакана, из которого можно убрать заявку, из ленты ничего не уберешь - она показывает не намерения, а факт совершения сделки.

Обычно в ленте указывается время сделки, цена и объем. Цветом отображается покупка либо продажа.

Как видно из скрина ниже, сделки, проходящие по цене аск отображаются зеленым, как покупки - пришел активный покупатель и поглотил ликвидность пассивного продавца. Сделки по бидам - красные, продажи. Серые принты разбирать сейчас тоже не будем - это сделки в даркпулах, либо исполнение скрытых заявок внутри спреда.


Основные типы ордеров. Так где же кто?

Основные типы ордеров, на базе которых работают все остальные - отложенные и рыночные.

Как вы уже, вероятно, догадались - пассивные участники представлены ордерами типа limit, активные участники - ордерами типа market.

Лимитные ордера - отложенные. Исполняются по установленной цене. Лимитные ордера добавляют ликвидность.

Например, если сейчас цена актива, скажем, 100$, и я поставлю buy limit по цене 99$ (ниже рыночной то есть) - я добавлю ликвидности на этот уровень. Заявка сработает, когда выставленный мной bid (99$) будет лучшим в стакане, когда мне кто-то продаст рыночным ордером.

Маркет-ордера - рыночные. Исполняются по лучшей цене на рынке прямо сейчас. Рыночные ордера удаляют ликвидность.

Например, buy market (купить по рынку) - исполняется о лучший sell limit (заявка на продажу), и отображается в ленте как принт покупки, то есть удаление ликвидности с best ask.

Остальные типы ордеров разберем, когда будем говорить про маркетмейкера, ок?


Подождите, у меня возникли вопросы

Q: А может ли рыночная продажа исполниться о рыночную покупку?

A: Нет, не может. Если я нажму кнопку "бай маркет", а ты одновременно со мной нажмешь кнопку "селл маркет", мы исполнимся ни друг об друга, а о лучший аск и бид соответственно. Активный покупатель сводится только с пассивным, и наоборот - активный продавец с пассивным покупателем. Маркет с лимитом.

Q: А может ли моя лимитная заявка на продажу исполниться о твою лимитную заявку на покупку? Лимит об лимит?

A: А вот тут да, может, это все равно будет удаление ликвидности. Только в том случае, если ты выставишь цену своей лимитной заявки ниже текущей рыночной. Например представим ситуацию вида Level I:

"лучший аск(пассивный объем на продажу) : лучший бид (пассивный объем на покупку)" spread

" 100$ (10) : 95$ (20) " spread 5$.

Я ставлю buy limit объемом 5 по 96$. Получается теперь так:

" 100$ (10) : 96$ (5) " spread 4$.

Сейчас 15:00 по Москве, например. В том случае, если ты хочешь продать прямо сейчас объем 40, но по цене, не ниже 96$, ты можешь отправить по цене 96$ ордер sell limit 40. Получим строку вида:

" 96$ (35) : 95$ (20) " spread 1$.

В ленте пройдет принт вида :

15:00 (время) 96$ (цена) 5 (исполнено) - отобразится как продажа.

Понимаешь? Даже не смотря на лимитный тип ордера, ты выступил на активной стороне рынка - вошел прямо сейчас, поглотив мою ликвидность. Из-за того, что ты указал цену 96$, ниже исполняться ты не будешь.

Из твоих 40 у меня было только 5, я их купил. Ты хочешь продать еще, но по цене не ниже 96$, поэтому появляешься в стакане как best ask.

Если бы ты заходил рыночным ордером, маркет-селл, то ты исполнялся бы ниже и ниже, пока не продал бы все свои 40. В итоге твоя средняя цена получилась бы не самой хорошей.

В примере с Петей, который купил по 48р. было почти то же самое - только Петя покупал лимиткой, а не продавал. Сведение лимитной покупки Пети с лимитной заявкой Тани - лимит с лимитом.
В случае, когда Петя покупал по рынку, его немного протащило, и средняя цена у него получилась 49,6, посмотри еще раз, и попробуй применить терминологию к той ситуации.


Так, еще раз, как это работает?

Суть в том, что цену двигает удаление ликвидности, а тормозит - добавление. Грубо говоря, мало лимиток на продажу и много маркет-покупок - цена идет наверх. И наеборот - мало лимиток на покупку, но все хотят продать прямщяс - цена падает. Все достаточно просто на самом деле.

Цена, которую ты видишь на графике - это цена последнего принта в ленте, цена последней сделки по активу - будь то продажа по бидам или покупка по офферам.


Спрос и предложение.

Уровни и зоны спроса и предложения разберем вместе с маркетмейкером - это будет в тему. Пока давай переварим все написанное выше. На данный момент хватит этого:

Вся ликвидность, сформированная ценами ask - это предложение либо supply.

В техническом анализе скопление пассивных продавцов на каком-либо визуальном уровне называется уровнем сопротивления (resistance)

Вся ликвидность, сформированная ценами bid - это спрос, либо demand

В техническом анализе скопление пассивных покупателей на каком-либо визуальном уровне называется уровнем поддержки (support)


Давай нарисуем шпору, которую можно распечатать и повесить перед носом, чтобы во всем этом не запутаться и не показаться лохом в споре в интернете:

Шпора


А чтобы лучше запомнить, кто двигает рынок, кого и где искать, нарисуем еще одну до кучи:

Дьявольский пентакль



А теперь давай посмотрим, как это все работает на американской фонде.

Я не сомневаюсь, что ты-то поймешь, где что, но чтобы точно никто не запутался подпишу:

Как видишь, стакан тут горизонтальный, а покупки в ленте обозначаются синим принтом, а не зеленым. Кому как.


Только звук потише сделай:

И вот еще:


В следующий раз поговорим про зоны, уровни, типы ордеров, типы графиков и маркетмейкера с крупным игроком. Не влез ММ опять, блин, лонгрид. И так второй день сижу в экселе стаканы рисую. Надеюсь не зря.

Уровень знаний у всех разный, и то, что очевидно для тебя - для некоторых ребят, которые только пришли на рынок - темный лес. Я исхожу из того, что инфу давать нужно с самого самого начала. Это как строить кирпичную стену - ты не сможешь положить третий ряд кирпичей до первого.

Если есть какие-то вопросы, или нашли ошибку, или хотите разобрать что-то подробнее - пишите, запилим контента, черт возьми.

А на этом у меня пока все. С вами был Godlike Powerplayer, автор текста выше и по совместительству создатель телеграмм-канала 0.01฿TCtrader

Подписывайтесь, будем давиться яблоками вместе.

До скорых встреч, друзья!

October 21, 2018
by Power Player
2
296
Show more