Волновой анализ. Типы и индивидуальность волн

Материал подготовлен специально для инвест-клуба Валерии Винокуровой

В этой части рассмотрим, о чем, согласно теории Эллиотта, нам может говорить объем торгов. Также рассмотрим построение волн и настроения инвесторов на разных этапах рынка – это поможет нам правильно определять типы волны.

Объем торгов

Эллиотт использовал объем торгов как инструмент проверки подсчета волн и проецирования растяжений.

Он обнаружил, что на бычьем рынке объему свойственна естественная тенденция к увеличению или снижению – в соответствии со скоростью изменений цены.

На поздних стадиях коррективной фазы снижение объема часто указывает на уменьшение давления продаж. Нижняя точка объема часто совпадает с точкой разворота рынка. В обычной пятой волне степени ниже первичной – объем, как правило, бывает меньше, чем в третьей волне. Если объем в повышательной пятой волне степени меньше первичной, равен или превышает объем в третьей волне – значит, набирает силу растяжение пятой волны.

Поскольку такой исход ожидаем при примерно равных длинах первой и третьей волн – это прекрасное предупреждение о возникновении того редкого случая, когда и третья, и пятая волны окажутся растянутыми.

На степенях от первичной и выше, объем в повышательной пятой волне обычно бывает выше – просто из-за естественного долгосрочного роста числа участников бычьего рынка. Эллиотт заметил, что объем в конечной точке бычьего рынка – степени выше первичной – зачастую доходит до небывалых высот.

Наконец, как уже говорилось, объем часто образует стремительный шип в точке верхней границы трендового канала или линии сопротивления диагонального треугольника.

Иногда обе эти точки могут появиться одновременно. Например, если пятая волна диагонального треугольника заканчивается прямо на верхней границе канала, содержащего ценовые движения более высокой степени.

Однако нужно понимать, что когда Эллиотт разрабатывал свою концепцию – не было такого большого количества инструментов для регулирования экономики (а они вносят свою корректировку в волновую теорию).

Рассмотрим пример на графике BTC с января 2020 по август 2021:

Мы видим, что в начале 2020 года было сильное падение и перелом тренда на больших объемах, хотя Эллиотт утверждал, что объемы должны снижаться при переломе нисходящего тренда. Однако в этой ситуации в рыночные механизмы вмешались ФРС с количественным смягчением, что привело к появлению новой ликвидности на рынке и увеличению объема торгов.

Однако два других случая на графике — апрель и август 2021 – отработали в соответствии с теорией.

Правильный вид волны

Общий вид волны должен совпадать с одной из известных волновых моделей. Хотя любую пятиволновую последовательность можно разметить как зигзаг (если первые три подволны обозначить как волну А), поступать таким образом совершенно неправильно.

При допущении таких искажений анализ Эллиотта потерял бы свою опору. Если волна 4 оканчивается значительно выше максимума волны 1, пятиволновая последовательность должна классифицироваться как импульс.

Поскольку волна А в этом гипотетическом примере состоит из трех волн, следовало бы ожидать, что волна В упадет примерно до начала волны А – как при горизонтальной коррекции. Однако этого не произошло.

Подсчет внутренних волн оказывается путем к идентификации волны. Её правильная общая форма, в свою очередь, часто оказывается путем к корректному внутреннему подсчету.

Правильный вид волны диктуют все те обстоятельства, которые мы очертили к этому моменту в предыдущих 12 статьях. Опыт говорит о следующем. Чрезвычайно опасно допускать, чтобы наша эмоциональная вовлеченность в события на рынке приводила к принятию такого подсчета волны, который отражал бы несоразмерные отношения волн или уродливую модель – просто на основании того, что модели волнового принципа эластичны.

Эллиот предостерегал, что правильный вид может не быть очевидным одновременно на всех степенях тренда. Решение – сосредоточиться на наиболее ясных степенях.

Если часовой график запутан, отступите и взгляните на дневной или недельный график.
И наоборот – если недельный график предлагает слишком большое количество возможностей, сконцентрируйтесь на менее долгосрочных движениях, пока не прояснится более широкая картина.

Чтобы анализировать подразделения на быстро меняющихся рынках, нужны краткосрочные графики. А в случае медленных рынков лучше использовать более долгосрочные графики.

Индивидуальность волны

Идея волновой индивидуальности оказывается существенным расширением волнового принципа. Только в этом разделе волнового анализа математика уходит на второй план и уступает свое место психологии.

Индивидуальность каждой волны в эллиоттовской последовательности является неотъемлемой частью отражения массовой психологии, в ней воплощенной. Эмоциональное движение масс – от пессимизма к оптимизму и обратно – склонно следовать каждый раз одним и тем же путем, приводя к схожим обстоятельствам в соответствующих точках волновой структуры.

Индивидуальность каждого типа волны – манифест того, относится ли волна к большой суперциклической степени или же к подмельчайшей. Эти свойства не только подсказывают, чего ожидать от следующей последовательности, но иногда помогают определить текущее положение рынка в волновой прогрессии – когда по иным причинам подсчет волн неясен или может быть интерпретирован разными способами.

Бывают моменты, когда несколько различных способов подсчета волн одинаково приемлемы с точки зрения всех известных правил Эллиотта. Именно в этих обстоятельствах знание индивидуальных признаков волн может оказаться бесценным. Распознав характер отдельной волны, вы часто получаете возможность правильно истолковать более крупную модель.

Первые волны

По грубой оценке, примерно половина первых волн является частью процесса установления нового ценового дна. И, таким образом, часто подвергается серьезной коррекции со стороны волны 2.

Однако в противоположность ралли на медвежьем рынке, в рамках предшествующего спада эта первая волна поднимается более конструктивно (с технической точки зрения) и часто демонстрирует некоторый рост объема и широты рынка.

Налицо множество коротких продаж, поскольку большинство убеждены, что в целом тренд направлен вниз. У инвесторов, наконец, есть еще один отскок цен, позволяющий продать, и они пользуются случаем. Другие 50% первых волн поднимаются либо с сильного уровня поддержки, сформированного предшествующей коррекцией, как это было в 1949 г. (DJI) – либо после неудачной попытки пробить нижнюю границу (в 1962 г.). В этих случаях первые волны бывают динамичными и лишь умеренно корректируются.

Вторые волны

Вторые волны часто настолько сильно корректируют волну 1, что бОльшая часть полученной до этого прибыли теряется к моменту их окончания. Это особенно верно в случае приобретения опционов CALL, поскольку размеры премий существенно снижаются в условиях страха, сопровождающего вторые волны.

К этому моменту инвесторы твердо уверены в том, что медвежий рынок вернулся навсегда. Вторые волны часто заканчиваются при очень низких объемах торговли и волатильности, указывающих на то, что давление продавцов иссякло.

Третьи волны

Третьи волны сильны и широки, и тут невозможно ошибиться с направлением тренда. Погоду делают, по мере возвращения уверенности, все более благоприятные фундаментальные условия.

Третьи волны обычно дают наибольший объем торговли, сопровождающийся активным ценовым движением, и наиболее часто оказываются растянутыми. Из этого, конечно, следует, что третья волна третьей волны и т.д. будет наиболее волатильным моментом в любой волновой последовательности. В эти моменты неизменно происходят:

пробои,
разрывы продолжения,
скачки объема при исключительной широте рынка,
главные подтверждения тренда по теории Доу,
стремительные ценовые движения.

Это создает на рынке большую часовую, дневную, недельную, месячную или годовую прибыль. Влияние данной волны ощущают практически все акции. Индивидуальный характер третьих волн дает наиболее значимые, после волн В, указания на правильный подсчет волн при их развертывании.

Четвертые волны

Четвертые волны предсказуемы с точки зрения как их глубины, так и формы – поскольку, в соответствии с нормой чередования, они должны отличаться от предыдущей второй волны той же степени. Они, скорее, склонны к боковому движению, создавая основу для последней импульсной волны 5.

Неликвидные акции во время этой волны достигают своих максимумов и начинают снижаться, поскольку лишь сила третьей волны была способна привести их в какое-то движение. Это начальное ухудшение на рынке готовит почву для неуверенности и намеков на слабость во время пятой волны.

Пятые волны

С точки зрения широты, пятые волны на фондовом рынке всегда менее динамичны, чем третьи. Кроме этого, они обычно показывают более медленную максимальную скорость ценовых изменений. Хотя, если пятая волна оказывается растяжением, скорость ценовых изменений в третьей подволне пятой волны может превышать ту, что была во время третьей волны.

Объем обычно растет в импульсных волнах циклической или более высокой степени. Однако, обычно в пятых волнах степени ниже первичной такое случается, только в случае, если они растянуты. В других случаях, как правило, ожидайте снижения объемов в пятой волне в противоположность третьей.

Дилетанты иногда ожидают «кульминаций» в конце длительных трендов, но история фондового рынка не знает примеров максимального ускорения на пике.

Даже если пятая волна растянута, пятая подволна пятой волны потеряет тот динамизм, который ей предшествовал. Во время повышательных пятых волн, оптимизм достигает своей наивысшей точки, несмотря на сужение рынка.

Как бы то ни было, рынок в лучшем состоянии – если сравнивать его с отскоками в рамках предыдущей коррективной волны. Например, ралли конца 1976 г. не было впечатляющим с точки зрения индекса Доу. Но все же это была движущая волна – в противоположность подъемам предыдущих коррективных волн в апреле, июле и сентябре, которые оказали еще меньшее влияние на фондовые индексы и совокупный индикатор роста-падения.

Как памятник оптимизму, который могут вызывать пятые волны, консультационные фирмы две недели спустя пришли к заключению, что ралли сопровождалось самым низким в истории процентом медведей (4,5%). И это несмотря на то, что пятая волна оказалась неспособной образовать новый максимум!

В следующий раз мы продолжим рассматривать настроения инвесторов на разных этапах движущих волн на рынке и расскажем, что происходит во время коррективных волн. А пока можете закрепить информацию с помощью теста и повторить пройденный за всё это время материал, посвященный волновому анализу 😉👇

Больше интересного в мире криптовалют👇

Instagram - https://instagram.com/lera__vin

Telegram-канал с актуальными новостями - https://t.me/+JDlDROSLvMAwNDNi

Заработок на криптовалюте – откровенное интервью Валерии Винокуровой на «Метаморфозах» Осипова - https://youtu.be/irtnax2btV4