Волновой анализ. Теория Беннера
Материал подготовлен специально для инвест-клуба Валерии Винокуровой
В прошлой части мы рассмотрели, как рассчитать ценовые цели волны, и начали рассматривать временные закономерности, а также применение этих соотношений для определения даты окончания движения.
В этой части мы заканчиваем рассмотрение обширной главы, посвященной анализу отношений и временной последовательности Фибоначчи, – одной занимательной теорией, разработанной американским фермером.
Сэмюэл Т. Беннер занимался производством чугуна, пока в 1873 г. – на волне финансового кризиса, последовавшего за Гражданской войной, – не разорился. Он стал фермером в штате Огайо и в качестве хобби увлекся статистическим исследованием ценовых движений.
Беннер хотел обнаружить закономерность в повторяющихся подъемах и спадах бизнеса. В 1875 г. он даже написал книгу «Экономические пророчества будущих взлетов и падений цен».
Прогнозы Беннера, содержащиеся в книге, по большей части основаны на циклах цен чугуна и на повторяемости финансовой паники. Тем не менее, за долгие годы они показали замечательную точность, а сам Беннер как статистик и прогнозист получил завидную славу. Даже сегодня его графики вызывают интерес исследователей циклов, и время от времени их можно встретить в печати (иногда без указания авторства).
Беннер заметил, что подъемы экономики возникают в рамках повторяющейся 8-9-10-годичной модели. Если мы приложим такую модель к максимумам промышленного индекса Доу-Джонса за последние 75 лет, начиная с 1902 г., то получим следующие результаты:
Эти даты не являются проекциями, которые основаны на сделанных ранее Беннером прогнозах – они получаются в результате применения модели повторения 8-9-10 к историческим данным.
В отношении нижних точек экономики Беннер отметил две временные последовательности, показывающие, что рецессии («плохие времена») и депрессии («паника») имеют тенденцию к чередованию – это и неудивительно, учитывая правило чередования Эллиотта.
Комментируя моменты паники, Беннер заметил, что 1819, 1837, 1857 и 1873 годы были паническими. Он показал на своем «паническом» графике, что они отражают повторяющуюся модель 16-18-20, и это приводит к неравномерной периодичности повторяющихся событий.
Хотя к рецессиям или «плохим временам» он применил модель 20-18-16, менее важные минимумы фондового рынка, по нашему мнению, также следуют модели 16-18-20. Как и главные панические минимумы.
Применив модель 16-18-20 к чередующимся минимумам фондового рынка, мы получим точное совпадение. Это иллюстрирует циклический график Беннера-Фибоначчи на рисунке ниже, который впервые был опубликован в 1967 г. в приложении к Bank Credit Analyst.
Обратите внимание: последним моментом, когда конфигурация цикла оказывалась той же, что и теперь, – был период 1920-х годов. И это было последнее появление пятой волны Эллиотта циклической степени.
Формула, основанная на идее Беннера о повторяемости временных рядов для вершин и впадин, соответствует большинству разворотных точек фондового рынка этого столетия.
Всегда ли данная модель будет отражать будущие максимумы? Это другой вопрос. К тому же перед нами фиксированные циклы, а не волны Эллиотта. Как бы то ни было, но в поисках причины согласованности теории Беннера с реальностью аналитики обнаружили, что она достаточно точно сообразуется с последовательностью Фибоначчи в следующем:
Повторяющиеся серии 8-9-10 дают числа Фибоначчи вплоть до 377, допуская погрешность в один пункт.
Теория Беннера скорее основывается на различных меняющихся временных периодах, чем на постоянно повторяющейся периодичности. И она соответствует структуре последовательности Фибоначчи.
Если бы у нас не было опыта работы с методом Беннера, возможно, мы бы этого не заметили. Но он доказал свою полезность в прошлом, когда применялся в сочетании с волновым анализом Эллиотта.
А. Дж. Фрост применил концепцию Беннера в конце 1964 г., когда сделал невероятное в то время предсказание:
Цены акций обречены на боковое движение в течение следующих десяти лет, достигнув максимума в 1 000 пунктов промышленного индекса Доу-Джонса и минимума в зоне между 500 и 600 пунктами в конце 1974-начале 1975 г.
Ниже – текст письма, которое Фрост отправил в то время Гамильтону Болтону.
На следующем рисунке – скан, приложенный к письму, и график с примечаниями. Поскольку письмо датировано 10 декабря 1964 г., оно представляет собой еще одно долгосрочное предсказание, основанное на теории Эллиотта. И нам приходится рассматривать его как факт, а не как фантазию.
A. Норма чередования требует, чтобы горизонтальная коррекция главной или циклической степени включала в себя три волны первичной степени. Последний главный медвежий рынок 1929-1942 гг., видимо, находится на направленном вверх зигзаге.
B. Активное монетарное стимулирование, вероятно, даст вышеописанной модели наклон вверх и вперед, что показано пунктирной линией.
C. Растяжение третьей волны циклической волны, которая разворачивалась с июня 1949 по январь 1960 г. (послевоенный бычий рынок), не должно быть пробито. Таким образом, нижний предел не должен быть далек от 500.
D. Беннеровское правило фиксированной периодичности было применено к первичным максимумам и минимумам – они помечены как А, В и С.
Возможно, коэффициенты Фибоначчи проявляют себя на фондовом рынке и другими, неизвестными в настоящее время способами. Подходы, предложенные в данном материале, призваны лишь привлечь будущих аналитиков и указать им правильный путь.
Анализ отношений – мощный аналитический инструмент. А его совершенствование и расширение сферы применимости – дело будущего.
В дополнение прикладываем циклы Беннера до 2052 года:
В следующих частях мы рассмотрим с вами долгосрочные волны и их современное состояние. А на сегодня всё. Как всегда, вы можете отработать полученную информацию на практике – с помощью нашего теста😉
Чтобы вы могли повторить или изучить пропущенные материалы, посвященные волновому анализу, оставляем ссылки на все статьи (по порядку, от первой части):
➡️ Введение
➡️ Волновой принцип Эллиотта. Циклы
➡️ Степень волны: обозначение и классификация
➡️ Правила построения волн
➡️ Аналитические подробности, виды усечений
➡️ Аналитические подробности, коррективные волны
➡️ Аналитические подробности: горизонтальные коррекции и треугольник
➡️ Аналитические подробности: паттерны (продолжение)
➡️ Дополнительная терминология
➡️ Нормы волнового анализа, ч. 1
➡️ Нормы волнового анализа, ч. 2
➡️ Построение трендовых каналов
➡️ Типы и индивидуальность волн
➡️ Индивидуальность волн, ч. 2
➡️ Нормы волнового принципа. Итоги
➡️ Числа Фибоначчи
➡️ Коэффициенты Фибоначчи
➡️ Последовательность Фибоначчи в реальном мире
➡️ Теоретические законы
➡️ Модель, отражающая законы Фибоначчи
➡️ Анализ отношений и временная последовательность Фибоначчи
➡️ Соотношение коррективных волн
➡️ Ценовые цели волны и временные закономерности
Больше интересного в мире криптовалют👇
Instagram - https://instagram.com/lera__vin
Заработок на криптовалюте – откровенное интервью Валерии Винокуровой на «Метаморфозах» Осипова - https://youtu.be/irtnax2btV4